Безрисковый актив: что это такое, примеры, влияние на портфель и финансовую безопасность
Безрисковый актив – это финансовый инструмент с гарантированной доходностью и минимальным риском потерь. Чаще всего к безрисковым активам относят государственные облигации, такие как казначейские облигации США, и депозитные счета в надежных банках. Инвесторы выбирают эти активы для сохранения капитала в условиях экономической нестабильности и для балансировки рисков в своих портфелях.
Что такое безрисковый актив
Безрисковый актив – это финансовый инструмент, который предполагает гарантированную доходность с минимальным уровнем риска потерь. В экономике и финансах данный термин чаще всего ассоциируется с государственными облигациями, особенно с облигациями, выпущенными правительствами развитых стран, такими как США или Германия. Эти инструменты считаются надежными, так как вероятность дефолта по ним крайне мала.
Примеры безрисковых активов
Наиболее распространенным примером безрискового актива являются государственные облигации. Например, 10-летние облигации казначейства США (Treasury bonds) часто используются как эталон для определения доходности других финансовых инструментов. Если вы инвестируете в такие облигации, вы можете быть уверены, что получите обратно свою первоначальную сумму плюс заранее определенные проценты.
Другим примером может быть депозит в надежном банке. Например, если вы открываете депозитный счет в крупном банке с хорошей репутацией, ваш вклад застрахован (в России, например, сумма до 1,4 миллиона рублей застрахована Агентством по страхованию вкладов). Это дает определенную гарантию, что ваши деньги не будут потеряны в случае банкротства банка.
Почему инвесторы выбирают безрисковые активы
Инвесторы часто обращаются к безрисковым активам в периоды экономической нестабильности или неопределенности. Например, во время кризисов на финансовых рынках или в условиях высокой инфляции, инвесторы стремятся сохранить свои капиталы. Безрисковые активы служат «убежищем», где можно временно разместить средства, пока не появится более привлекательная возможность для инвестиций.
Для многих инвесторов безрисковые активы также играют роль стратегического компонента в портфеле. Например, если вы инвестируете в различные активы, такие как акции, облигации и недвижимость, наличие безрисковых активов позволяет сбалансировать риски и обеспечить некоторую степень стабильности в доходности.
Как определяется доходность безрисковых активов
Доходность безрисковых активов часто измеряется через процентные ставки, которые устанавливаются центральными банками. Например, Федеральная резервная система США (ФРС) может повысить или понизить ключевую процентную ставку, что, в свою очередь, влияет на доходность казначейских облигаций и других безрисковых инструментов.
Важно понимать, что доходность безрисковых активов может быть достаточно низкой, особенно в условиях низких процентных ставок. Например, в 2020-2021 годах, когда многие страны столкнулись с последствиями пандемии COVID-19, центральные банки снижали ставки, что приводило к снижению доходности безрисковых активов.
Безрисковые активы и инфляция
Еще одним аспектом, о котором стоит упомянуть, является влияние инфляции на безрисковые активы. Если уровень инфляции превышает доходность безрисковых активов, это может привести к реальному снижению покупательной способности инвесторов. Например, если вы инвестируете в облигации с доходностью 2%, а уровень инфляции составляет 3%, вы фактически теряете 1% своей покупательной способности.
Поэтому важно учитывать не только процентные ставки, но и уровень инфляции при оценке привлекательности безрисковых активов. Инвесторы часто ищут способы защиты от инфляции, такие как вложения в инфляционно защищенные облигации (TIPS в США), которые обеспечивают доходность, скорректированную на уровень инфляции.
Роль безрисковых активов в портфельной теории
Согласно портфельной теории, разработанной Гарри Марковицем, включение безрисковых активов в инвестиционный портфель может помочь снизить общий риск без значительной потери доходности. Это достигается за счет диверсификации, когда различные активы ведут себя по-разному в различных рыночных условиях.
Например, если у вас есть портфель, состоящий из акций и облигаций, добавление безрисковых активов может обеспечить дополнительную защиту в случае падения фондового рынка. В такие моменты, когда акции теряют в стоимости, безрисковые активы могут сохранить свою стоимость или даже вырасти в цене, компенсируя потери.
Безрисковые активы и финансовая безопасность
Для многих людей безрисковые активы также играют важную роль в финансовой безопасности. Наличие резервного фонда, состоящего из безрисковых активов, может стать важной частью финансового планирования. Например, если вы имеете денежный резерв на безрисковом депозитном счете, это позволяет вам чувствовать себя более уверенно в случае непредвиденных обстоятельств, таких как потеря работы или крупные расходы.
Часто задаваемые вопросы
Что такое безрисковый актив?Безрисковый актив – это финансовый инструмент, который обеспечивает гарантированную доходность с минимальным уровнем риска потерь.
Какие примеры безрисковых активов?Наиболее распространенные примеры безрисковых активов – это государственные облигации и банковские депозиты.
Почему инвесторы выбирают безрисковые активы?Инвесторы выбирают безрисковые активы для сохранения капитала в условиях экономической нестабильности и для сбалансирования рисков в инвестиционном портфеле.
Как определяется доходность безрисковых активов?Доходность безрисковых активов определяется через процентные ставки, устанавливаемые центральными банками.
Как инфляция влияет на безрисковые активы?Если уровень инфляции превышает доходность безрисковых активов, это может привести к реальному снижению покупательной способности инвесторов.