Биткоин достиг рекордного максимума. Куда дальше?
Рынок криптовалют накрыла очередная волна хайпа. Бежать ли закупаться биткоинами, или момент уже упущен?
Подробнее смотрите на YouTube:
Инвесторы стали активно закупаться монетами, и на этом фоне биткоин только за последние 3 месяца подорожал на 50%.
Главная криптовалюта обновила свой исторический максимум и в моменте стоила выше $73 000.
Позитив задел вообще весь рынок, так что некоторые более мелкие монеты подорожали в разы.
Кажется, что сейчас на крипте сможет заработать даже случайный прохожий. Главное — не полениться и купить пару монет... Но так ли это?
Мы решили разобраться, действительно ли крипторынок – это ракета? Как на ней прокатиться прямо сейчас? И что будет с ценой биткоина после халвинга, которого так ждут инвесторы?
Почему крипта так выросла?
Откуда же взялся такой позитив и не пузырь ли это?
Конечно, очень громким и важным событием прошлого года было одобрение биткоин-ETF в США. Только вот подъем крипторынка начался год назад, ещё до широкого обсуждения ETF. Это видно по графику монеты.
Именно прошлой зимой закончилось мощное падение биткоина. С тех пор крипта почти без остановок летела вверх. Значит, реальные причины роста рынка были ещё задолго до биткоин-ETF.
Обновление биткоина – Ordinals
Зимой 2022-23 года биткоин получил большое обновление. А оно ему нужно. Всё-таки биток – одна из старейших криптовалют, и её функционал достаточно “старомоден”. Да, эта монета может быть средством сбережения, инвестиций, её можно обменивать на другую крипту, а кое-где битком даже получится расплатиться. Но чтобы разрабатывать сервисы, приложения, метавселенные и прочие радости жизни на основе какого-то блокчейна, нужно, чтобы на нем можно было создавать смарт-контракты. Это такие алгоритмы на блокчейне, которые выполняются автоматически. Так вот, в биткоине различные крутые смарт-контракты нельзя было выстраивать, так уж он был закодирован. Получается, и поводов купить биток, помимо инвестиций, было не так много. Это ограничивало спрос, а значит, не давало расти цене.
И вот как раз этот недостаток биткоина решал новый протокол Ordinals. Он позволил присваивать каждому битку уникальный номер и свойства, что, например, открывает возможность создавать NFT на базе биткоина.
Да и вообще функционал биткоина значительно расширился благодаря Ordinals. На графике прекрасно видно, как росла популярность NFT на биткоине.
И в целом транзакций в биткоине стало гораздо больше – монеты зашевелились, активность выросла.
А чем больше причин купить и пользоваться биткоином, тем выше цена.
Так что волна крипто-хайпа началась как раз с мощного апдейта в биткоине. Крупнейшая монета теперь больше, чем просто актив для инвестиций, и рынок стал по-другому смотреть на перспективы биткоина. Обновление Ordinals и дальше останется аргументом за вложения в биток.
Доверие к традиционным финансам упало
2023 год начался для крипты хорошо, и дальше было только лучше. Не было бы счастья, да несчастье помогло. Весной в США разгорелся банковский кризис. Вы наверняка помните крах Silicon Valley Bank. А, когда традиционная финансовая система ломается, доверие к ней падает, и люди ищут убежище. Например, в криптовалюте – по сути, альтернативной финансовой системе. Поэтому на фоне кризиса биткоин продолжил рост.
А ближе к лету возник ещё один повод усомниться, что финансовая система США надежная. Американские политики не могли договориться и поднять лимит госдола, из-за чего Штатам буквально грозил дефолт.
Конечно, лимит госдолга вообще отменили на ближайшее время, но все изрядно поволновались. А криптовалюты опять оказались в хорошем свете как альтернатива “загнивающей” финансовой системе США.
Всё-таки расходы бюджета США за 2023 год превысили доходы аж на $2 трлн. Получается, в экономику закинули гору новых денег. Ну а деньги всегда будет искать, как бы заработать. К тому же, госрасходы поддержали экономику США. Бизнес продолжал расти, как и доходы людей. И эти деньги тоже нужно было куда-то вложить.
Одобрение биткоин-ETF
Куда же можно было пристроить деньги? И тут как раз стали говорить о биржевых фондах на биткоин, с которыми не нужно будет регистрироваться на непонятных криптобиржах, открывать кошельки, запоминать пароли. Это сложно для обычных инвесторов. С приходом биткоин-ETF всё станет проще: заходишь в приложение брокера, где у тебя лежат акции, и покупаешь в портфель ещё и ETF на биток. Кайф!
К тому же, биржевые фонды помогают привлечь деньги в актив. Представьте, сколько могут вложить в биток крупнейшие инвестфонды планеты, если им официально разрешат вкладываться в крипту. Причём не через фьючерсы, а напрямую инвестируя в монеты, что влияет на их рыночную цену гораздо сильнее.
Больше пяти лет американский регулятор SEC отклонял заявки на создание таких биткоин-ETF. Но в августе 2023 года компания Grayscale смогла в суде оспорить очередное решение регулятора, что стало большой победой для крипторынка.
Считайте, суд официально признал, что аргументы SEC против создания фондов на биткоин необоснованы. Значит, ничего не мешает открывать ETF на крипту.
SEC не стала оспаривать это решение. Почти не оставалось сомнений, что биткоин-ETF в США всё-таки дадут зелёный свет.
Запахло большими возможностями, и даже крупнейший в мире инвестфонд BlackRock объявил, что тоже создаст биткоин-ETF. В компании заговорили о перспективах крипты и возможностях изменить финансовую систему. Короче говоря, хайп начал по полной разгоняться.
Вот, взгляните – гигантский всплеск в биткоине осенью.
А раз в биткоин-хайпе теперь участвует титан индустрии BlackRock, то и все сомнения у рынка отпали: все ждали, когда уже власти США подготовят документы и законы для биткоин-ETF. Радостная новость пришла 11 января 2024 года.
После одобрения ETF цена битка окончательно потеряла гравитацию и полетела к звёздам. Ещё бы, с таким гигантским спросом: фонды привлекали в 7 раз больше монет, чем добывали майнеры по всему миру.
Вот и получается, что позитивные события на крипторынке наложились на удачную экономическую ситуацию. Денег для инвестиций много, при этом доверие к традиционной финансовой системе пошатнулось. Рынок посчитал это отличным поводом присмотреться к крипте.
Пока биткоин-ETF продолжают привлекать инвесторов, а США заливают экономику деньгами, которые потом перетекают на рынок. Так что 2023 год заложил глобальные тренды для роста криптовалют, которые не скоро иссякнут.
Бежим закупаться криптой?
Не поддавайтесь эмоциям и помните, что криптовалюты – непростой инструмент. Они очень волатильны и сопряжены с большим риском. Главная угроза для простого инвестора – он сам, когда не хватает знаний и понимания, что делать, какие биржи и кошельки подходят, а какие нет. Поэтому обязательно всё досконально изучите.
Особенно интересно сейчас выглядит сектор DeFi – децентрализованных криптосервисов и монет. Пока крупнейшие централизованные биржи блокируют пользователей и соблюдают санкции, DeFi позволяют быть “человеком мира” и обходить ограничения. Именно поэтому сейчас DeFi сулят большие перспективы.
Тем более DeFi позволяет получать относительно хорошую безрисковую доходность в долларах. Для этого понадобятся стейблкоины – монеты, привзянные к доллару 1 к 1.
Что будет с криптой дальше?
Чего ждать от крипторынка в ближайшее время? Как мы видели, состояние крупнейшей экономики мира сильно влияет на интерес к криптовалютам. Если США продолжат печатать деньги или вовсе вернут эпоху дешёвых кредитов, то крипта будет очень рада.
Мы как раз уже видим намёки на это. ФРС США собирается снижать ключевую ставку уже в этом году, что сделает деньги более доступными и поддержит приток в крипту.
В то же время, дефицит бюджета США остается таким же огромным – около $2 трлн, а значит, экономику и рынки заливают деньгами. Всё-таки впереди выборы, и политики максимально щедрые.
Получается, деньги есть. А что насчёт поводов вложить их в крипту? Кажется, что должно хватить и того позитива, который появился за последний год. Но впереди ждут ещё крупные новости и события.
Халвинг Биткоина
Конечно же, мы говорим про халвинг биткоина во второй половине апреля. Многие считают это событие главным поводом для роста криптовалют. Разбираемся, так ли это.
Халвинг, по сути, снижает вдвое награду за майнинг биткоина. То есть, сейчас майнер получает за создание нового блока чуть больше 6 биткоинов в награду. С апреля же эта цифра упадёт до 3 битков. Получается, скорость добычи крипты сокращается, доходность майнинга падает, и меньше новых биткоинов выходит в оборот. Это событие встроено в код биткоина и уже происходило три раза с 2012 года.
Кажется, что стоимость биткоина должна пойти вверх, раз предложение растёт всё медленнее. Поэтому халвинг всегда вызывает большой интерес в криптосообществе. А значит, и сейчас СМИ будут трубить б этом событии. Вот как вёл себя биткоин относительно предыдущих халвингов:
Как халвинг поможет Биткоину?
Однако мы считаем, что снижение производства новых монет в апреле почти не повлияет на цену крипты.
С текущей наградой – больше 6 битков за блок – в год добывается примерно 328 000 монет. А всего в обращении сейчас больше 19 млн биткоинов. То есть, к общей массе монет добавляется меньше 2% в год. И это при всех мощностях майнеров. А с апреля все награды за майнинг упадут в 2 раза, так что “рост денежной массы” будет ещё ниже.
Получается, предложение биткоинов меняется не так сильно. Инфляция в год выходит всего около 2%. Это в 3 раза меньше мировой инфляции – МВФ ждёт 5,8% в этом году.
И это при том, что в реальной экономике Центробанки пока не могут уверенно опустить инфляцию.
Поэтому биткоин остаётся привлекательным средством сбережений – прямо как золото. К тому же, халвинг ещё снижает инфляцию в монете. А если учесть, что за последние 4 года биток в среднем рос по 52% в год, тогда снижение ценности нас вообще не беспокоит.
Риски халвинга биткоина
Но есть и риски, что после халвинга цена биткоина может вовсе упасть. Почему?
1. Начнём с того, что халвинг – крупное событие, о котором все знали заранее. Элементарно может сработать принцип “покупай на слухах, продавай на фактах”. Те, кто брал монету под халвинг, могут зафиксировать прибыль. Тем более биток сейчас дороже, чем когда-либо.
2. Ещё один риск – майнеры. Раз уменьшится вдвое награда за добычу битка, то и доходы ферм упадут. Некоторые майнеры уйдут в убыток, им придётся закрываться. А чтобы покрыть долги или найти денег на новое оборудование, они будут продавать свою главную ценность – биткоин. Это будет давить на рыночную цену монеты.
Поэтому на рынке даже может возникнуть небольшая паника. Всё-таки крипта долго росла без коррекций – много инвесторов сидят в прибыли и не хотят терять её. Так что халвинг может стать катализатором коррекции.
Но это совсем не отменяет позитивных трендов в крипте. Потенциал у того же биткоина сейчас очень большой.
Выводы
Биткоин выглядит перспективно, но нужно понимать, какие риски для него в ближайшее время могут вылезти. И в целом это волатильный актив, поэтому уравновесить портфель можно криптодолларами – стейблкоинами, о которых мы уже говорили. Тогда вас не так напугает возможная коррекция и даже будут средства, чтобы закупиться на просадке.
Мы же ждём стоимость биткоина выше $100 000 уже к концу 2024 года. Когда-то это звучало безумно, но сейчас монета уже возле $70 000, и поводы для роста остаются.