Chevron обогатился штрафом
Chevron является одной из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. Основной конкурент – Exxon Mobil, сохраняющий лидерство в отрасли. Доказанные запасы нефти Chevron по итогам 2018 года составляют 12,5 млрд баррелей, компания добывает более 3 миллионов баррелей нефти ежедневно. Chevron является мировым лидером по производству премиальных базовых масел высокой степени очистки
У Chevron продолжает сохраняться низкий коэффициент задолженности (debt ratio), составляющий 18%, тогда как среднее значение по отрасли более 30%, что, в свою очередь, говорит о финансовой устойчивости компании.
Chevron намеревалась приобрести нефтегазовую компанию Anadarko Petroleum за $33 млрд, но в последний момент сделка была отменена, и компания получила неустойку за срыв сделки в размере $740 млн.
Chevron представила хорошие финансовые результаты за второй квартал 2019 года. Выручка компании оказалась чуть хуже ожиданий, однако прибыль на акцию значительно превысила ожидания аналитиков.
Кроме того, добыча нефти и газа третий квартал подряд превысила 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Помимо этого, во втором квартале Chevron добывала 3,084 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что стало рекордным значением для компании.
Chevron по-прежнему недооценена по отношению к Exxon Mobil по мультипликатору P/E ntm. Мы сохраняем рекомендацию "Покупать" по акциям Chevron с целевой ценой на уровне $132.