Чистая прибыль "Газпром нефти" удвоится в 2026 году на фоне рыночного роста
Чистая прибыль "Газпром нефти" по итогам 2026 года может удвоиться благодаря благоприятной ситуации на нефтяном рынке и рекордным крэк-спредам на дизельное топливо. Это следует из отраслевого обзора "Ренессанс капитала", посвященного российским нефтяным компаниям.
Финансовые перспективы "Газпром нефти"
"Газпром нефть имеет самую высокую долю премиальных каналов монетизации нефти, но при этом сохраняет сбалансированность в распределении рентабельности между сегментами. Мы ожидаем значительного улучшения финансовых показателей в 2026 финансовом году благодаря кризису на Ближнем Востоке", - говорится в документе.
Эксперты оценивают чистую прибыль компании в текущем году в 486 млрд рублей по сравнению с 246 млрд рублей в 2025 году. Показатель EBITDA может достичь 1,24 трлн рублей. В 2027 году ожидается, что чистая прибыль составит 435 млрд рублей, а EBITDA — 1,16 трлн рублей. К 2028 году эти показатели могут вырасти до 509 млрд рублей и 1,29 трлн рублей соответственно.
Дивиденд на акцию в 2026 году при коэффициенте выплат в 65% от скорректированной чистой прибыли прогнозируется на уровне 78 рублей, в 2027 году — 63 рубля, в 2028 году — 72 рубля.
Рост добычи и переработки
Аналитики ожидают, что в 2026 году добыча нефти и конденсата вырастет до 70 млн тонн по сравнению с 65 млн тонн в 2025 году. Добыча газа увеличится до 75 млрд кубометров с 69 млрд кубометров годом ранее. Общий объем добычи углеводородов достигнет 2,7 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Переработка нефти сохранится на уровне 43 млн тонн.
В 2027-2028 годах компания продолжит наращивать добычу: нефть и конденсат вырастут до 73 млн и 75 млн тонн, а газ — до 78 млрд и 86 млрд кубометров соответственно.
Оценка акций и прогнозы
"Ренессанс капитал" сохраняет нейтральный взгляд на акции "Газпром нефти" с рейтингом "держать" и повышает 12-месячную целевую цену до 550 рублей за акцию. По оценке экспертов, текущие котировки уже отражают справедливую стоимость компании.