Чёрный лебедь назревает: доходность длинных японских облигаций бьёт рекорды
Ставки по 10-летним долговым бумагам выросли с начала года с 2,07% до 2,35%. Такими высокими ставки не были даже во время мирового финансового кризиса 2008 года.
Это становится трагедией для Токио. Япония — вторая в мире по соотношению госдолга к ВВП. Страна должна 237% от размера её экономики. При низких ставках обслуживание госдолга относительно не сильно мешало развитию, при нарастающих — может привести к сокращению госрасходов, росту инфляции или дефолту.
Риск технического дефолта Японии крайне низок. 98% долга Японии номинировано в национальной валюте — иене. У Японии есть монетарный суверенитет. Она может печатать иены для обслуживания долга. А классический дефолт в этом случае — результат не вынужденной меры, а просто политического решения, — заявил начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», к.э.н. Олег Абелев.
93% госдолга страны — внутренние обязательства. То есть они принадлежат местным компаниям и госструктурам. Это делает страну малоуязвимой к оттоку капитала, подчёркивает эксперт.
Отток капитала может случиться в обратную сторону: японские инвесторы во внешние рынки могут переложить свой капитал во внутренние активы, вслед за ростом доходностей, — рассуждает эксперт.
Само событие не является причиной кризиса, но может стать усилителем существующих проблем с высоким глобальным долгом, с напряжённостью на рынке недвижимости и с геополитическим риском, — резюмировал Олег Абелев.
Ситуация почти не отразится на России. Единственный канал — сокращение закупок энергоресурсов со стороны Токио. Впрочем, объём торговли между странами довольно скромный.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!