Деофшоризация виновата в снижении инвестиций
2013 г. оказался прорывным в деле борьбы с офшорами. Но, как утверждают некоторые эксперты, в России это чревато снижением инвестиций, значительная доля которых поступает через офшорные юрисдикции.
В начале текущего года Великобритания подписала соглашения об обмене информацией с популярными офшорными юрисдикциями, включая Каймановы, Бермудские и Британские Виргинские острова. В апреле Франция, Германия, Италия, Испания, Великобритания, а также США условились о взаимодействии в рамках FATCA (в соответствии с данным актом с 2014 г. американская налоговая служба будет преследовать уход от налогов в других юрисдикциях). Дальнейшее развитие эта тема получила и на саммите G8 в Северной Ирландии, участники которого обязались способствовать повышению налоговой прозрачности в мире и разработать национальные планы по борьбе с офшорами. Президент РФ Владимир Путин также заявил, что Россия намерена разработать такой план и в этой связи готова предоставлять необходимую информацию зарубежным налоговым службам на основе взаимности.
Затеянный антиофшорный поход, полагают некоторые эксперты, для России может аукнуться сокращением инвестиций через офшорные юрисдикции, вроде Нидерландов, Люксембурга и Кипра, традиционно занимающих верхние строчки в рейтинге иностранных инвесторов в РФ. Как рассказал "Вестям Экономика" председатель совета директоров аудиторско-консалтинговой группы "Градиент Альфа" и "Градиент Альфа Инвестментс Групп" Павел Гагарин, всего в 2012 г. в Россию из-за рубежа поступило чуть более $155 млрд инвестиций (12% из них - прямые иностранные инвестиции). На офшорные юрисдикции (включая как "классические" офшоры, типа Каймановых островов и Кипра, так и страны с мягким налоговым режимом, типа Нидерландов и Ирландии) пришлось 39% от этих $155 млрд, то есть $60,4 млрд. Последние события на Кипре, в сочетании с усиливающимся процессом деофшоризации, способны привести к тому, что инвестиции из офшорных юрисдикции в Россию сократятся по итогам 2013 г. на 25-30% до $45-50 млрд, посчитал Гагарин.
Разумеется, отметил он, на приток инвестиций в Россию влияет не только деофшоризация. Оптимизм инвесторов также снижается из-за нестабильности в Европе, опасений по поводу роста цен на нефть и надвигающегося сокращения трудовых ресурсов в России, а также общего ухудшения информационного фона вокруг нее, обусловленного в том числе принятием "акта Магнитского" и ответными действиями российской стороны. В результате общий объем инвестиций (как прямых, так и портфельных, как из офшоров, так и из развитых стран) в текущем году сократится на 10-15% и составит порядка $130 млрд. А в следующем году он сохранится на уровне 2013 г., спрогнозировал председатель совета директоров АКГ “Градиент Альфа”.
Однако в самом ли деле давно назревшая благая борьба с офшорами для нашей страны чревата новой напастью в виде снижения иностранных инвестиций?
Как сообщила исполнительный директор ГК “Нексиа Пачоли” Ольга Горячева, борьба с офшорами, актуальная не только для России, но и для всего мирового сообщества, действительно, оказывает влияние на объемы инвестиций. Но так как в целом мировые инвестиции сегодня переживают нелучшие времена, однозначно ответить на вопрос, в какой мере на сокращении инвестиционных потоков сказывается антиофшорная компания, а в какой, например, долговой кризис в Европе, очень сложно. Разумеется, в России необходимо разбираться с происхождением и квалификацией инвестиций, почти половина которых приходится на Кипр и Британские Виргинские острова. Также следует проанализировать, какова их доля в структуре капитальных вложений и какое реальное воздействие они оказывают на экономику страны, уточнила Горячева.
Офшоры под угрозой
По ее определению, для наращивания качественных инвестиций в стране необходимо улучшить инвестиционный климат. С этой целью эксперты неоднократно предлагали рекомендации по активизации борьбы с коррупцией и административными барьерами, а также развитию фондового рынка и т. п., напомнила исполнительный директор ГК “Нексиа Пачоли”.