9 февраля компания Walt Disney (DIS) отчиталась за последний квартал, что привело к росту ее акций на 8%.
Выручка превзошла ожидания аналитиков и составила $21,82 млрд против ожидавшихся $20,91 млрд. Прибыль на акцию превзошла консенсус-прогнозы на 68% и достигла уровня $1,06.
График акций Disney (часовой таймфрейм), источник: Тинькофф Инвестиции
Как обстоят дела с отдельными сегментами?
Стриминг
Безусловно, главным растущим направлением компании является стриминговая платформа Disney+, на которую инвесторы обратили особое внимание после неудачного отчета Netflix. По итогам квартала совокупное количество подписчиков платформы увеличилось на 11,8 млн против прогноза в 8,17 млн и теперь составляет 130 млн пользователей. У Netflix подписчиков больше (222 млн), однако разрыв между конкурентами сокращается.
Более того, генеральный директор компании Боб Чапек подтвердил прогноз о выходе Disney+ на уровень в 230-260 млн подписчиков к 2024 году, что выглядит амбициозно на фоне падения прироста клиентов у конкурентов.
Тематические парки
Выручка подразделения развлекательных парков за квартал достигла $7,2 млрд, что вдвое больше, чем в аналогичном квартале предыдущего года. Таким образом, в этом сегменте по выручке и прибыли компания вышла на уровни допандемийного 2019 года. Однако, по словам финансового директора компании Кристин Маккарти, парковый бизнес Disney пока не ощутил значительной отдачи от продажи билетов международным путешественникам, которые до пандемии составляли от 18% до 20% посетителей. Это значит, что с восстановлением активности перелетов и путешествий мы еще можем увидеть небольшой прирост в этом сегменте.
Продажа контента
Прибыль сегмента по прокату фильмов упала на 44% до $808 млн из-за более низких продаж билетов в кинотеатрах. Пандемия все еще влияет на посещаемость кинотеатров, однако прирост подписчиков Disney+ призван нивелировать эти потери.
Мнение аналитиков InvestFuture
Акции компании сейчас находятся на допандемийном уровне 2019 года, когда компания только запустила платформу Disney+. Если добавить к этому ожидаемое восстановление посещаемости кинотеатров и притока иностранных туристов в тематических парках, то у бумаг компании, несомненно, есть потенциал роста.
Мы положительно смотрим на акции Disney в долгосрочной перспективе, однако не стоит ожидать от них кратного роста цены. Бизнес компании хорошо диверсифицирован, а ее главный сегмент — стриминг — показывает впечатляющие результаты, а это значит, что ослабление пандемии положительно повлияет на бизнес компании.
Аналитик Данил Тимошевский
