Желание обеспечить себе пассивный доход мотивирует все больше людей искать новые возможности для инвестирования. Одним из относительно новых и востребованных инструментов стал краудлендинг. В 2023 году в России можно было наблюдать активный рост рынка краудлендинга — в два раза увеличилось количество активных инвесторов, и почти в два раза вырос объем выданных займов.
Почему начинающим инвесторам стоит рассмотреть краудлендинг как способ инвестирования денежных средств? И в чем привлекательность краудлендинга для инвесторов? На эти вопросы ответила директор инвестиционной платформы ТаланИнвест Анастасия Шустова.
Что такое краудлендинг
Краудлендинг — часть механизма краудфинансирования. Термин «крауд» (от англ. «crowd») означает «толпа». Этот инструмент позволяет привлекать частные инвестиции в бизнес без банков. То есть, краудлендинг — это механизм кредитования бизнес-проектов физическими или юридическими лицами по договорам займа.
Инвестиционная платформа — это информационная система в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», используемая для заключения с помощью информационных технологий и технических средств этой информационной системы договоров инвестирования, доступ к которой предоставляется оператором инвестиционной платформы (ОИП).
Когда бизнесу требуются средства для развития, запуска или расширения производства, компания может обратиться к инвестиционной платформе. ОИП помогают инвесторам и компаниям-заемщикам найти друг друга. При этом краудплатформы берут на себя проверку платежеспособности и юридической чистоты заемщиков.
Они также занимаются взысканием денежных средств с недобросовестных заемщиков через суд. Однако ОИП не могут гарантировать инвесторам безубыточность инвестиций. Если через суд не получится взыскать с заемщика денежные средства, то инвесторы понесут убытки.
Рис. 1. Динамика роста рынка краудлендинга. Источник: cbr.ru
Кирилл Косминский, директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ: "Краудплатформы представляют собой альтернативный инструмент финансирования, который позволяет инвесторам вкладывать средства в различные проекты и инициативы. Благодаря тщательному отбору проектов перед их размещением на платформе риски инвесторов значительно снижаются. Кроме того, многие платформы проводят процедуры управления просроченной задолженностью, что является дополнительным защитным фактором для инвесторов.
Как и в классических методах инвестирования, диверсификация портфеля является грамотным шагом для минимизации рисков.
Для начинающих инвесторов краудплатформы привлекательны своей простотой процедуры, это позволяет инвестировать небольшие суммы, чтобы изучить рынок. Опытные игроки, используя свои знания и опыт, могут увеличивать свою доходность, поддерживая высокотехнологичные проекты с более высоким риском".
Какие инструменты защиты инвесторов есть на краудплатформах
К факторам снижения инвестиционных рисков можно отнести:
- наличие краудплатформы в Реестре операторов инвестиционных платформ;
- постоянный свободный доступ инвесторов и заемщиков к личному кабинету через вебсайт или мобильное приложение;
- публикация краудплатформой ежегодных отчетов, включая информацию о привлеченном капитале, профинансированных проектах и числе инвесторов;
- максимально подробная информация о заемщиках, включая названия компаний, юридические адреса, ИНН, вебсайты и другие данные, доступные для самостоятельной проверки.
Кирилл Косминский, директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ: "Важно отметить, что деятельность операторов инвестиционных платформ, как и всего рынка краудфандинга в целом, регулируется Банком России в соответствии с Федеральным законом «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Все официальные участники внесены в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ. Каждая из них выступает гарантом прав обеих сторон: инвесторов и предпринимателей.
К деятельности на платформе допускаются только проверенные участники, которые прошли процедуру подтверждения личности. То же самое относится и к проектам — платформа проводит скоринг, чтобы убедиться, что инвестор получит качественное инвестиционное предложение. Все права участников защищены и прописаны в правилах пользования каждой отдельной платформой".
От чего зависит доходность инвестора на краудплатформе?
Изменение ключевой ставки прямо пропорционально сказывается на изменении ставки инвестиционных предложений. Если ставка растет, то проценты по инвестиционным предложениям увеличиваются. Если ставка снижается, то и проценты снижаются.
Не всегда эта связь прямо пропорциональна в том плане, что на один процент выросла ключевая ставка и на один процент вырастет ставка инвестпредложения. При установлении ставки по займу прежде всего нужно смотреть на качество заемщика, на срок привлечения инвестиций, на сумму, которую нужно собрать. И вот эти параметры в совокупности ведут к ставке.
Еще влияет на размер ставки скорость, с которой нужно собрать денежные средства. Чем быстрее нужно собрать деньги, тем выше ставка. Чем длиннее срок, тем выше ставка. Чем больше сумма, которую нужно привлечь, тем выше ставка.
Учитываем и возможности заемщика. Бывает так, что у заемщика нет возможности в рамках финансовой модели дать такую процентную ставку. Тогда уже смотрим и принимаем решение о том, насколько это будет интересно для наших инвесторов.
Кирилл Косминский, директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ: "Доходность на краудплатформах, как и везде, зависит от степени риска. Диверсификация займов выступает гарантом безопасности вложений. Однако стоит помнить о пороге дохода для неквалифицированных инвесторов, который составляет 600 тысяч рублей.
Ставка на платформах, как правило, выше более чем в 1,5–2 раза, чем учетная ставка. Однако в настоящее время мы можем наблюдать сближение ставок Банка России и тех, что выставляют краудплатформы. Это делает займы через инвестиционные площадки более привлекательными для бизнеса".
Рис. 2. Пример расчета доходности по инвестиционному предложению на инвестиционном калькуляторе на сайте ТаланИнвест. Источник: talaninvest.ru
Нужно ли инвестору самостоятельно отбирать займы?
Инвестирование на краудплатформах может быть пассивным. Практически все платформы дают инструменты для автоинвестирования. То есть, можно подключить так называемых роботов, и они при появлении новых инвестиционных предложений с прописанными заранее параметрами будут инвестировать.
Получается, инвестору не нужно отслеживать на всех платформах появление новых инвестпредложений — робот это будет делать за него сам. Инвестору нужно будет выставить в параметрах робота, в какие компании надо инвестировать. Выбрать, например, по доходности, по сроку инвестпредложения, по отрасли компании, по времени присутствия компании на рынке, какую сумму инвестировать. Согласно этим параметрам робот и будет осуществлять инвестирование. Таким образом, инвестор будет принимать не активное, а пассивное участие в инвестициях. Он может заходить только для того, чтобы проанализировать уже полученный доход.
Нужно ли инвестору самому принимать решение о выборе инвестиционных предложений, зависит от риск-профиля инвестора и его отношения к инвестиционной деятельности. Инвестор может самостоятельно инвестировать, читая информацию о компании, анализируя ее финансовые отчетности и так далее. Либо он может это сделать, подключив робота. Здесь все зависит от предпочтений клиента, от количества свободного времени, его компетенций.
Какой стратегии стоит придерживаться инвесторам без опыта?
Инвестиции на ТалантИнвест все-таки являются достаточно консервативными, потому что инвестирование осуществляется в строительную отрасль, которая на сегодня работает с эскроу-счетами. А эта часть отрасли достаточно жестко регламентирована и государством, и банками, и эскроу-агентами.
Поэтому инвестирование в займы застройщиков подходит для начала инвестиционного пути, так как застройщики — это не малый и средний бизнес, где более высокие риски. Поэтому в портфеле инвестора инструменты ТалантИнвест могут выступать как подушка безопасности портфеля, как его консервативная его часть.
Конечно, риски выше, нежели размещение капитала в банках. Прежде всего потому, что в краудлендинге не работает Агентство по страхованию вкладов. С другой стороны, в краудлендинге обычно предлагается высокая доходность. Поэтому инвестиции на ТалантИнвест подходят инвесторам со сбалансированным подходом к рискам, консервативной или рациональной стратегией.
На других платформах могут быть более высокие риски, но и больше доходности. То есть, такие займы можно использовать для агрессивной стратегии или для спекулятивной части портфеля.
Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
