Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста среди наиболее ликвидных инструментов стали акции Аэрофлота (AFLT 70,56, +4,81%) на фоне новости о росте пассажиропотока. Аутсайдерами ввиду закрытия реестра акционеров на получение дивидендов оказались бумаги М.видео (MVID 650,5, -6,67%). Пара USD/RUB опустилась ниже 74.
Новости рынка и компаний
МТС (MTSS 326,95, +0,45%) отчитается за первый квартал. Согласно консенсусу, выручка составит 123 млрд руб., OIBDA — 53 млрд руб., прибыль — 14 млрд. руб. По итогам года объем продаж может достичь 520 млрд руб. (+5% г/г), OIBDA — 225 млрд руб. (при марже 43%), прибыль — 60–65 млрд руб. Бумагу, на наш взгляд, стоит рассматривать как защитную, но с высоким потенциалом роста. Наш таргет на горизонте года — 390 руб. за акцию.
Алроса (ALRS 112,59, -1,24%) опубликует квартальные результаты. По ожиданиям инвестсообщества, выручка составит 89,9 млрд руб. ($1,2 млрд исходя из данных о продажах), EBITDA — 38 млрд руб., прибыль — 24 млрд. руб. По итогам года объем продаж может достичь 273 млрд руб. (+23% г/г), EBITDA — 125 млрд руб. (при марже 46%), прибыль — 78 млрд руб. Данные прогнозы обусловлены общим восстановлением алмазного рынка: в первом квартале продажи составили 15,5 млн карат при уровне добычи 7,5 млн карат. Наша целевая цена акции Алросы на горизонте года – 127 руб. за бумагу.
Торговые идеи
Mail.ru (MAIL 1 503,0, -0,88%), спек. покупка, цель: 1800 руб. Полагаем, что негатив в целом отыгран. Фундаментальные факторы не соответствуют падению котировок на 37% за восемь месяцев и на 12% за год. Бумаги снижаются на фоне отрицательной динамики высокотехнологичных компаний в США, но российские ИТ-гиганты никогда не были настолько переоценены к своей прибыли и балансовой стоимости, как их зарубежные аналоги.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 73,00–74,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3650–3700 пунктов.
