Погода за окном сейчас заставляет многих инвесторов задуматься над будущим некоторых акций в их портфелях. Особенно речь об агропромышленном и транспортном секторах.
Весь интернет сейчас обсуждает внезапные майские заморозки и снегопад с метелями, которые вдруг обрушились на целый ряд регионов. Накрыло практически всю европейскую часть России и некоторые районы за Уральскими горами. Людям вновь пришлось распаковывать зимние куртки и чистить машины от снега. Хотя это еще самые безобидные последствия такой резкой смены погоды. Потому что на экономике это внезапное похолодание может сказаться так, что мало не покажется.
Будущий урожай на фоне заморозков сейчас подвергается жесточайшей угрозе. В этом мнении сходятся очень многие эксперты-аграрии из самых разных регионов страны. Речь не только о зерне, но и овощах, фруктах, ягодах, льне, горохе, подсолнечнике и так далее.
По словам экспертов, низкая температура и снег не только замедлили полевые работы, но и повредили уже взошедшие посевы. Причем, насколько серьезными будут последствия, до сих пор не понятно. Аграрии начнут их оценивать только после смены погоды. Но и сейчас понятно, что вред нанесен очень серьезный. В Липецкой области, например, уже заявили о полной гибели урожая во многих хозяйствах. Ущерб еще уточняют, но местный губернатор Игорь Артамонов уже рассматривает вопрос введения режима ЧС в сельском хозяйстве на уровне всего региона.
При этом восстанавливать потери – дело трудное и не очень-то благодарное. Ведь далеко не факт, что усилия увенчаются успехом. А если что-то и удастся восстановить, то только частично. Потому что делаться это будет через пересев, а ресурс для этого не бесконечный.
В итоге урожая в этом году могут собрать куда меньше, чем рассчитывали власти и агрохолдинги. Это при том, что не так давно Институт конъюнктуры аграрного рынка, или ИКАР, уже понижал прогноз по производству зерна аж на 4 млн тонн из-за недавней засухи на юге страны. Плюс сегодняшние проволочки из-за заморозков в итоге могут сдвинуть и сами сроки сбора урожая.
Самый первый вывод, который сюда напрашивается – цены на продукты в этом году могут сильно вырасти. Причем не только растительного происхождения. Ведь животные тоже зависят от кормов, которые, в том числе, производят из зерновых. В общем, это может стать довольно серьезным фактором для разгона инфляции. А значит, ЦБ, возможно, придется еще дольше удерживать ключевую ставку высокой. И нас ждут дорогие кредиты, замедление экономики и все остальные вытекающие последствия, с которыми мы живем уже более полугода.
Другой момент – прибыль государства от экспорта. Ведь Россия – один из главных поставщиков зерна в мире. Для ЕС мы, например, до сих пор в пятерке лидеров по поставкам, а тут и объемы уменьшатся, и сроки могут сместиться. В таких условиях некоторые покупатели могут заранее начать подыскивать, у кого бы еще докупить зерна на стороне. Да, с одной стороны, в конце апреля тот же Институт конъюнктуры аграрного рынка серьезно повысил прогноз по экспорту пшеницы в этом сезоне: до 53 млн тонн. Однако теперь наверняка придется пересматривать и этот прогноз.
Также у нас немало публичных компаний, которым это может подпортить отчеты за 2024 год. В первую очередь на ум приходит, конечно, Русагро, акции которого, на фоне новостей о майских заморозках в среду подешевели на 1,5%.
По кому еще может ударить ухудшение ситуации с урожаем – это НКХП, который занимается перевалкой зерна на экспорт. А также Новороссийский морской торговый порт, через который проходят отгрузки продовольствия за рубеж. 8 мая акции обоих эмитентов выросли без видимых на то причин. Но мы говорим про более долгую перспективу, в которой экспорт зерновых может снизиться и потянуть за собой акции этих компаний.
А вот у производителей удобрений дела могут, наоборот, пойти в гору. Ведь именно их продукцию будут использовать при исправлении ущерба от заморозков. Как говорят аграрии, восстановление посевов потребует дополнительных вливаний жидких удобрений. А значит – и денег. К слову, акции Акрона завершили этот торговый день в плюсе. Бумаги Фосагро — в символическом минусе.
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!