Как правильно инвестировать валюту в 2022 году?

07:27 21.12.2021

Тикеры из выпуска: SBER (российский банк Сбер), VTBR (российский банк ВТБ), TCS (российский банк «Тинькофф»)

Введение

Так уж получается, что российский рубль постоянно обесценивается по отношению к валютам развитых стран, в первую очередь к доллару. Причин много, как экономических, так и политических. Но за последние 10 лет рубль обесценился к доллару в 2,5 раза. На этом графике видна динамика рубля относительно доллара (рис. 1).

Рис. 1. Курс доллара к рублю, источник: TradingView

Конечно, это наталкивает на мысль, что лучше всего хранить и инвестировать свои сбережения не в рублях, а в иностранной валюте. Давайте поговорим о том, в какие инструменты вложить доллары или евро в 2022 году, чтобы они не только не обесценились, но еще и принесли неплохую доходность.

Наличные

Прежде чем вложить во что-то валюту, её нужно купить. И здесь многие допускают сразу несколько ошибок.

Первая — покупать валюту через обменник в банке. Банк неплохо зарабатывает на обмене валют, так что курс там невыгодно отличается от рыночного. Например, в «Сбербанке», чтобы купить один доллар, придется заплатить в среднем на 2 рубля больше, чем он стоит на самом деле. То же самое и с продажей: если официальный курс доллара к рублю сейчас 73 рубля, то продать вы сможете его за 72. На этом скриншоте мы видим, насколько отличаются цены покупки и продажи. (рис. 2).

Рис. 2. Обменные курсы «Сбербанка», источник: sberbank.ru.

Тогда какой выход? Намного лучше открыть брокерский счет и покупать валюту через него. Да, там тоже будет комиссия за сделку, но значительно ниже, чем в обменнике.

Ту тоже есть нюанс: надо уточнять у брокера комиссию за вывод средств в валюте. К примеру, у «Тинькофф» она абсолютно бесплатно выводится на валютный банковский счет. А вот другие брокеры могут брать деньги. Обязательно посмотрите тарифы, прежде чем начинать работу с брокером.

Вторая ошибка — просто купить доллары или евро и никуда их не вкладывать. Полагать, что они защитят ваш капитал, наивно. Хоть в развитых странах инфляция ниже, чем в России, она тоже есть, и на сегодняшний день весьма немаленькая. Например, инфляция в США в ноябре составила 6,8%, и это только по официальным данным. На этом графике видно, как доллар постепенно обесценивается (рис. 3).

Реальное обесценивание долларов может оказаться еще сильнее. Вот почему важно не хранить валюту под подушкой, а инвестировать.

Рис. 3. Покупательная способность доллара, источник: InvestFuture

Как же это сделать? Рассмотрим основные способы, как увеличить свой капитал в долларах.

Банковский депозит

Самый простой и самый надежный способ вложить свои деньги под процент — разместить их в банке. Но здесь действует самое главное правило инвестора: чем выше риски, тем выше доходность. Поскольку в депозите риски минимальны, то и доходность едва на уровне инфляции.

В рублях депозит еще хоть как-то может сохранить ваши деньги от инфляции. В валюте с трудом: доходность едва достигают 2%. А бывает и намного меньше. Например, «Сбербанк» предлагает валютный вклад всего лишь под 0,35% годовых, как мы видим на этом скриншоте (рис. 4).

Рис. 4. Валютные вклады «Сбербанка», источник: Частным клиентам — «Сбербанк»

И даже помимо этого, у вкладов есть еще минусы. Скорее всего, вы не сможете вывести свои средства с процентами ранее установленного срока. Обычно это 3-6 месяцев. Если вывести досрочно, то вы получите в лучшем случае минимальный доход, исчисляемый тысячными долями процента.

Также не забываем о минимальном размере депозита, который обычно составляет от 100 до 1000 долларов.

Еврооблигации

Если доходность депозита нас не устраивают, то пора идти на фондовый рынок. Там самый надежный инструмент для вложения валюты — это еврооблигации.

Давайте напомню, что это такое. Еврооблигации — это облигации, выпущенные в иностранной валюте. Никакого отношения к евро они не имеют. Просто изначально они торговались только на территории Европы — отсюда и название.

Покупать можно и еврооблигации российских компаний. Например, если «Газпром» выпустит облигации в долларах, фунтах стерлингов или китайских юанях, всё это будут еврооблигации. Например, можно купить вот такие еврооблигации (рис. 5).

Рис. 5. Популярные еврооблигации, источник: Тинькофф — финансовые услуги для физических и юридических лиц

Их доходность варьируется от 3 до 5 процентов годовых. Бывает и выше, но тут мы снова вспоминаем правило: “выше доходность — выше риски”.

Какие минусы у еврооблигаций?

Во-первых, здесь вы полагаетесь на надежность эмитента — компании или страны, выпустившей облигацию. Если эмитент объявит дефолт, то вы рискуете потерять все свои деньги. Они, в отличие от депозита, никак не застрахованы.

Второй минус — это минимальная стоимость лота. У большинства еврооблигаций она начинается от $1000, и чтобы добавить их в свой портфель, нужна довольно приличная сумма. Но бывают и более доступные варианты.

Ну и третий минус — это налоги. Если вы купите облигацию дешевле, а продадите дороже, потребуется с разницы уплатить налог 13%. Как правило, самим ничего делать не нужно, за вас все сделает брокер. Но помнить о налогах надо.

При этом с выплат по облигациям, то есть с купонов, также платится налог 13%. И в итоге их реальная доходность будет ниже, чем те 3-5% годовых, которые заявлены эмитентом.

Совсем недавно мы выбрали для наших подписчиков самые интересные еврооблигации, доступные для неквалифицированных инвесторов. Инфографику с подборкой самых лучших бумаг на текущий момент можно найти в канале IF Bonds

Иностранные акции

Предположим, что и 3-5% годовых нас не устраивают. В этом случае можно попробовать купить акции иностранных компаний в евро или в долларах. Например, это можно сделать на Санкт-Петербургской бирже. Вот такие акции, к примеру, предлагает для покупки «Тинькофф». (рис. 6).

Рис. 6. Иностранные акции, источник: «Тинькофф» — финансовые услуги для физических и юридических лиц

Доходность в этом случае может составить даже больше 20% годовых, и всё это в долларах. Но здесь нужны специальные знания, без которых есть риск потерять весь свой капитал.

Давайте напомню ещё, чем акции отличаются от облигации, вдруг кто-то забыл. Когда вы покупаете облигацию, эмитент обязан вам выплатить её номинал с процентами. Это называется купонный доход. Когда же вы покупаете акции, то приобретаете часть бизнеса, и вам распределяется ваша доля от его прибыли. Но если бизнес обанкротится, вложенные деньги вам никто не вернет.

И еще два важных момента. Во-первых, налоги. Они могут быть на прибыль, если вы продали акцию дороже чем купили, и на дивиденды. Размер налога на дивиденды зависит от страны той компании, которая их выплачивает. Например, по американским дивидендам — это 30%, если не подписана форма W8-BEN.

Второй важный момент — это валютная переоценка. Например, вы купили акцию за доллары, она упала в цене, но доллар при этом стал стоить дороже. Тогда в рублях вы можете все равно получить прибыль.

А еще, конечно, надо как следует подумать, чтобы вложить деньги в такую компанию, которая в итоге не обанкротится. А для этого проводится тщательный фундаментальный анализ. Это целое искусство, и если вы им не владеете, покупать отдельные акции — не самая лучшая идея. Вместо этого лучше приобрести ETF-фонд.

ETF

Что такое ETF? Это биржевой инвестиционный фонд, он вкладывает средства сразу в несколько ценных бумаг. Покупая акцию фонда, вы становитесь совладельцем всего его капитала. И как бы покупаете малое количество сразу большое числа активов.

Например, в ETF есть акции 50 компаний. Покупая один пай этого фонда, вы фактически приобретаете акции всех 50 компаний в тех пропорциях, в которых были они куплены управляющей компанией. ETF бывают не только на акции, но еще и на облигации, золото и другие активы.

На картинке, например, вы видите все ETF от компании Finex, которые сейчас доступны на Московской бирже (рис. 7).

Рис. 7. ETF на Finex, источник: finex-etf

Нас сегодня будут интересовать ETF в долларах или евро. Таких на бирже сегодня тоже хватает. Например, фонд «ВТБ Акции компаний США» торгуется в долларах. Купив его, вы станете владельцем сразу 500 акций крупнейших компаний Америки. Если же вам интересно вложить евро, то здесь будет очень кстати фонд «Тинькофф Eurostocks 50». Он содержит в себе акции 50 крупнейших компаний Европы.

Какие тут риски? В целом такие же, как и при вложении в акции или облигации. Всё зависит от того, что внутри фонда. Если обанкротится одна из множества компаний в составе ETF, то пай подешевеет на несколько процентов, в зависимости от того, какую долю занимала в нем эта компания. В этом и смысл таких фондов: как можно более широкая диверсификация.

За свою работу ETF тоже берут комиссию, которая понемногу вычитается из стоимости пая в течение года. На российском рынке она обычно не превышает 1% в год.

Что выбрать?

Итак, мы рассмотрели несколько вариантов. Что из этого выбрать?

Для начала я советую определить ваши цели и горизонт инвестирования. Например, если вы хотите подержать деньги 1-2 года, то здесь больше подойдет депозит или еврооблигации. Те, у кого горизонт инвестирования составляет 5-10 или больше лет, могут задуматься об акциях.

Если у вас есть желание учиться и разбираться, можно углубиться в фундаментальный анализ, чтобы выбирать акции самостоятельно. Кстати, в этом вам помогут наши обучающие ролики, а также материалы в Инстаграме, Телеграме и других каналах.

Если же желания учиться нет, но покупать акции хочется, можно присмотреться к фондам ETF.