Кредит для начинающего бизнеса: сколько на самом деле стоят деньги в России в 2026 году
Стоимость кредита в России, в особенности на развитие бизнеса, остаётся неподъёмной. Ставки по вкладам снижаются всё быстрее. Но условия по кредитам в то же время становятся всё более хаотичными и оторванными от реальности. Пока средняя ставка по займам для МСП держится в диапазоне 17–19%, на деле некоторые кредиторы дают деньги под немыслимые 45%
О наболевшем
Вдохновением для автора данного материала послужила история его товарища. В декабре 2025 года господин «А» решил открыть небольшое заведение в сфере ресторанного бизнеса. Для открытия ему не хватало около четверти запланированных на расходы средств. Обратившись в банк, находящийся в топ-10 кредитных организаций РФ, имея при этом кристально чистую кредитную историю, ему выдвинули следующие условия:
Кредит на развитие бизнеса;
Ставка — 44,9%;
Срок — 5 лет.
Услышав эту историю, автор не мог поверить в происходящее, но увидев данные в банковском приложении товарища, принял реальность. Казалось бы:
ключевая ставка снижается на протяжении полугода [на тот момент она составляла 16%];
бизнес «воет» от тяжести кредитного бремени;
партийные деятели призывают к ускоренному смягчению условий кредитования в экономике;
ставки по вкладам снижаются, открывая банкам возможность снижать ставки по кредитам, не теряя при этом доходы, но позволяя предприятиям хоть немного выдохнуть.
Но вот проблема. Кредитные организации не торопятся снижать ставки. Напротив, они их по-прежнему стремятся поднимать. Рассмотрим официальные цифры Банка России. Для начала обратимся к истории кредитования физических лиц.
Средневзвешенные ставки по кредитам и депозитам для физических лиц в рублях с января 2023 года по март 2026 года. Источник: Банк России
На графике отчётливо видно, когда в российском кредитовании «что-то» пошло не так. В конце 2025 года ставки по депозитам для физлиц продолжали снижаться вслед за динамикой ДКП Банка России. Но по какой-то причине кредитные ставки напротив начали стремительно расти, закрепившись на крайне дискомфортном уровне для потребителей.
Вероятно, динамика ставок для бизнеса примерно такая же. Но для малого и среднего бизнеса ситуация даже более критичная. Кредит для МСП с точки зрения банка почти всегда означает повышенный риск. Например:
Короткая кредитная история не даёт гарантии возвратности средств;
Высокая вероятность кассовых разрывов может обернуться просрочками по платежам;
Отсутствие или малый объём залогового имущества.
Но вот нюанс. Официальная статистика ЦБ кратно отличается от нашего рассказа о товарище «А». Средние ставки для субъектов МСП якобы составляют не более 20%. И это ставка «до 1 года», что уже более чем в 2 раза ниже, чем в описанном нам в начале примере. Ставки на срок более года – якобы в 3 раза ниже.
Средневзвешенные ставки по кредитам субъектам МСП в период с января 2014 года по март 2026 года сроком до года и свыше 3 лет. Источник: Банк России
Что происходит в экономике на самом деле?
Для начинающего предпринимателя без оборотов реалистичный диапазон рыночного банковского кредита в 2026 году — около 20–35% годовых, а иногда выше. Если есть залог, поручительство, подтвержденный контракт или участие в льготной программе [что достаточно редкое явление], ставка может быть ниже, но вряд ли значительно. Банк в принципе может отказаться от выдачи кредитов, так как заёмщик [как индивидуальный предприниматель] может не пройти по скоринг-модели. И чтобы этого не допустить, банки, вероятно, прибегают к «вилке»:
Кратное повышение ставки для покрытия собственных рисков;
Выдача потребительского кредита физлицу вместо кредитования бизнеса напрямую.
Какие сейчас ставки?
Далеко не все российские топ-банки предоставляют открытую информацию об условиях кредитования начинающего бизнеса.
В Сбере фигурирует лишь значение «от 18%» на любой тип кредита. Но на той же странице официального сайта присутствует ставка «онлайн-кредита» на любые цели от 30,5% до 32,5% годовых без залога.
ВТБ не предоставляет малые кредиты на капитальные затраты без залога. С залогом – от 19% на 5 лет, но итоговые условия будут подбираться индивидуально.
Альфа-Банк оказался более открытым. Без залога – от 23,5%, с залогом – от 21,5%. Также есть варианты с оформлением «защиты бизнеса» и «подписки», но мы рассматриваем чистый кредит без допрасходов.
На витрине Т-Банка в принципе отсутствует информация о ставках для бизнеса.
Ставки в Совкомбанке для ИП варьируются от 23,9% до 30,9%.
Условия кредитования в последующих банках из списка крупнейших в РФ ещё более размытые за редкими исключениями.
В чём причина: жадность банков или «экономика риска»?
На бытовом уровне ответ кажется очевидным: если ключевая ставка снижается, ставки по вкладам падают, а кредит предпринимателю всё равно предлагают под 40%+, значит, банки просто не хотят делиться маржой. Отсюда и популярный тезис: «банки жадничают». На деле же истинные причины поведения банков могут оказаться несколько глубже.
Банк действительно зарабатывает на разнице между стоимостью привлечённых денег и ставкой, по которой он выдаёт кредит. Если вклады становятся дешевле, у банка появляется пространство для снижения кредитных ставок. Но это пространство не автоматически превращается в дешёвый кредит для малого бизнеса.
Молодой ИП для банка – один из самых рискованных типов клиента. Если у кредитуемого даже нет залога, то единственное, во что должен поверить банк – это бизнес-план. И если банк не уверен в заемщике, то выставляет практически запретительные условия по кредиту. При ставках выше 35–40% банк пытается гарантировать возврат значимой для него части средств даже при негативном для стартапа сценарии. Но если хотя бы один ИП «выстрелит», кредитор окупит потери сразу от нескольких других. Выглядит это как венчурное финансирование, но только в рамках банковских скоринговых моделей.
Как итог, высокая ставка — это не жадность, а компенсация риска. Но для экономики результат выглядит почти так же, как если бы это была жадность.
Основная причина такого поведения банков – охлаждение всей экономики РФ. Потребительский спрос падает, а значит, даже самый выверенный бизнес-план и прогноз по выручке, предоставленный ИП, может провалиться. А у предпринимателей, нуждающихся в деньгах, большого выбора нет, они вынуждены согласиться на «жадные» условия.
Можно ли обвинять банки в том, что они не хотят кредитовать рискованные проекты по тем же ставкам, что и средний/крупный бизнес? Скорее всего нет. Они, как и предприниматели, - заложники текущей ситуации в экономике. Как минимум они «связаны» нормативами ЦБ. Обилие кредитов с низкой вероятностью возврата обязывает их раскручивать резервы на возможные потери, а эти средства просто лежат и не приносят прибыль. Чтобы отбить эту разницу, приходится повышать ставки.
Но можно ли считать нормальной ситуацию, когда стартовый капитал для малого бизнеса стоит 45% годовых? Тоже нет. Бизнес в такой ситуации становится буквально заложником.
А было ли с кредитами в России когда-то «всё хорошо» и как дела у других стран?
В определенные моменты жизни российской экономики условия кредитования были вполне неплохими. Проблема в том, что такие периоды следовали за острыми кризисными явлениями. Относительно благоприятным периодом для развития МСП была эпоха пост-COVIDа. В 2020–2021 годах ключевая ставка была существенно ниже текущих уровней, а во время пандемии государство запускало антикризисные программы поддержки.
С марта 2020 года после критического удара по всей мировой экономике Банк России запустил специализированный инструмент рефинансирования банковских кредитов, нацеленный на поддержку субъектов МСП. Ставка, под которую ЦБ кредитовал банки, выдающие кредиты субъектам МСП, составляла сначала 4%, а в моменте опускалась до 2,25%. В итоге к концу лета того года средняя ставка по кредитам для МСП опустилась до локального минимума: 6,8% на срок до года и 7,6% на срок свыше трех лет.
После начала 2022 года и сопутствующих экономических потрясений ситуация в экономике сильно поменялась. И тем не менее в 2023 году на фоне цикла снижения «ключа» ставки даже по краткосрочным кредитам для МСП ненадолго опускались ниже 10%. В условиях российской экономики с такой стоимостью денег вполне можно выживать.
Ещё раз отметим, оба наших примера выпадают на период восстановления экономики после кризиса. Сейчас же экономика страны в фазе замедления. Стимулов для роста не хватает, а ЦБ ввиду проведения ограничительной политики пока не может разжать кредитные тиски в полной мере. Кстати, сейчас специализированные инструменты рефинансирования ЦБ для МСП также работают, но только для бизнеса в определенных регионах.
Может ли бизнес выжить в таких условиях?
Первый и самый неприятный вывод: кредит на запуск бизнеса в текущих условиях не всегда является рациональным решением. Особенно если речь идёт о бизнесе без выручки, без подтверждённых заказов и без финансовой подушки. Банк может одобрить деньги. Но вопрос не только в одобрении. Вопрос в том, способен ли сам бизнес обслуживать такой долг.
Например, кредит под 35–45% годовых — это не просто «дорогие деньги». Это ситуация, при которой новый проект должен с первых месяцев показывать очень высокую маржинальность и стабильный денежный поток. Для многих сфер, особенно общепита, розницы, услуг и небольшого производства, это почти нереалистичный сценарий.
Предприниматель на старте, как правило, должен потратиться на следующий перечень ключевых аспектов бизнеса:
аренда помещения;
ремонт;
закупка оборудования;
первая партия товара или сырья;
зарплаты;
налоги и взносы;
реклама;
кассовая техника, сайт, CRM, бухгалтерия;
непредвиденные расходы.
При этом выручка появляется не сразу. Даже если бизнес-модель рабочая, первые месяцы могут уйти на поиск клиентов, настройку процессов и исправление ошибок. Если в этот момент сверху ложится крупный ежемесячный платёж по кредиту, бизнес может оказаться в кассовом разрыве ещё до того, как успеет проверить свою жизнеспособность.
Поэтому для начинающего предпринимателя главный вопрос звучит не так: «Дадут ли мне кредит?». Правильный вопрос: «Сможет ли мой бизнес пережить этот кредит, если выручка будет ниже плана?»
Приведём условный пример. Допустим, начинающий предприниматель хочет открыть своё дело исключительно на кредитные средства. Но банк, как в случае с товарищем «А», также готов выдать кредит исключительно по ставке в 45%. В таком случае и рентабельность инвестиций, ROI, его стартапа должна составлять не менее 45%. И это только для того, чтобы выжить и не разориться. А для чувства, что бизнес что-то приносит и может развиваться, нужно выжимать рентабельность с запасом – 60–65%.
Поэтому открывать своё дело на полностью заёмные средства сейчас практически невозможно. Удерживать такую рентабельность со старта и на протяжении нескольких лет под силу лишь уникальным и одновременно востребованным предложениям на рынке.
В то же время, если, к примеру, профинансировать дело за счёт банка лишь частично, целевая рентабельность значительно снижается. Продолжая историю товарища «А», напомним, что доля заёмных средств в его стартовом капитале составляла примерно 25%. Ресторанный бизнес в России (по данным разных источников) при успешном сценарии развития в среднем окупается за 2–4 года в зависимости от успешности проекта. Это соответствует ROI на уровне 25–50%. Чтобы проект не стал убыточным с четвертью заёмных средств, даже при ставке в 45% ROI может не превышать 12%, а это уже планка среднего по успеху кафе/ресторана. Такой бизнес сможет (вы)жить, но денег приносить не будет.
Когда речь идёт о молодом бизнесе, жаждущем масштабирования, такая рентабельность к желаемому росту никогда не приведёт. Поэтому наш ответ: выжить можно, но расти крайне тяжело, и всё будет зависеть от успеха заложенной в бизнес идеи и реализации продукта, а также взятых во внимание средних показателей по отрасли.
Если не кредит, то что?
У большого бизнеса на этот вопрос есть куча ответов. Есть рынок облигаций, обслуживание которых, как правило, обходится дешевле, чем банковский кредит. Есть рынок акций: IPO, SPO или, на худой конец, FPO. Также потихоньку развивается рынок цифровых финансовых активов, который также может стать неплохим источником условно-кредитных средств.
Малый бизнес практически лишен таких возможностей. Платформы краудфандинга в России не пользуются большой популярностью в отличие от развитых экономик, рассчитывать на субсидии и господдержку приходится лишь участникам избранных секторов. Венчурные инвестиции в России сейчас кажутся достаточно грустной историей. После роста в 2024 году их объём в 2025 году сократился на 18% до $146,4 млн, а количество сделок упало на четверть.
Для сравнения, объём венчурных инвестиций в США как одной из наиболее развитых экономик мира составляет почти $330 млрд в год. Это примерно 1% от ВВП. В России отношение объёма венчурных инвестиций к ВВП даже не близко к одной десятитысячной.
Активность в сфере венчурных инвестиций в РФ захватывают частные фонды и инвесторы, но их объёмов без заинтересованности крупных игроков недостаточно для поддержания роста данного направления.
Стартапы, нацеленные на производство нишевых товаров, в текущих условиях оказываются в наиболее выигрышной позиции, так как могут работать по предзаказам или заручиться поддержкой маркетплейсов. Но для большинства начинающих предпринимателей сейчас реально работающих и осуществимых альтернатив банковскому кредиту, к сожалению, практически нет.
Итог:
Кредит на запуск бизнеса в России формально доступен, но для многих начинающих предпринимателей он стал слишком дорогим инструментом. Если у компании нет оборотов, залога и понятной истории, банк почти неизбежно закладывает риск в ставку — иногда до уровня, при котором кредит уже не помогает бизнесу расти, а ставит его на грань кассового разрыва.
Банки в этой ситуации не обязательно действуют из «жадности»: они тоже работают в условиях высокой ставки, слабого спроса и жёсткого регулирования. Но для предпринимателя результат от этого не меняется. Деньги под 30–45% годовых требуют почти идеальной бизнес-модели, стабильной выручки с первых месяцев и высокой рентабельности — а у старта всего этого обычно ещё нет.
Если спрос не подтверждён, а финансовой подушки нет, безопаснее запускаться меньшим масштабом, искать партнёров, предзаказы, рассрочки, но ни в коем случае не прибегать к микрофинансированию. В 2026 году умение отказаться от слишком дорогих денег может быть не менее важным, чем умение получить одобрение банка.
P.S. Если кого-то заинтересовала история товарища «А», его дело процветает. Скоро открывается вторая точка, но уже не на кредитные деньги.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!