Минфин снижает объем валютных покупок и направляет рубль к осторожному ослаблению
Динамика курса
Рубль укреплялся к юаню днем в пятницу после сообщения Минфина РФ о планах покупки валюты и золота в июле. По данным торговой площадки, к 15:57 мск курс юаня снижался на 10 копеек и находился на уровне 11,36 рубля. В течение дня китайская валюта колебалась в диапазоне 11,32–11,44 рубля. На этом фоне сентябрьский фьючерс нефти марки Brent дешевел на 0,43% и стоил 71,39 доллара за баррель, что отражало сохраняющуюся волатильность сырьевого рынка и влияло на настроения инвесторов.
Действия Минфина
Минфин РФ сообщил, что с 7 июля по 6 августа планирует закупать валюту и золото по механизму бюджетного правила в объеме 123,2 млрд руб., что составляет по 5,4 млрд руб. ежедневно. В результате чистые покупки с учетом операций Банка России достигнут 4,82 млрд руб. в день, что меньше июньских значений. По словам Никиты Бредихина из Go Invest, это может уменьшить поддержку рубля и привести к его плавному ослаблению. Он отметил: "Весьма вероятно, что к концу недели доллар может снова дойти до 79 рублей".
Факторы поддержки
При этом Бредихин добавил, что рублю продолжает помогать высокая ключевая ставка и жесткая позиция ЦБ, которые делают рублевые инструменты привлекательными и ограничивают спрос на иностранную валюту. По мнению Владимира Чернова из Freedom Global, текущая ситуация для рубля выглядит нейтрально-позитивной, так как давление на курс будет ниже, чем в начале июля. Владислав Силаев из УК "Альфа-Капитал" подчеркнул, что в июле экспортеры уплачивают НДД за второй квартал, когда средняя цена нефти была выше текущей, что позволяет удерживать нефтегазовые доходы бюджета выше базового уровня даже при слабом рынке. Он также напомнил, что компонент зеркалирования ФНБ на второе полугодие зафиксирован на уровне 0,58 млрд руб. в день, а новые решения касаются только валовой части операций.
Прогнозы аналитиков
Чернов считает, что ключевые риски для рубля в июле связаны с нестабильными ценами на нефть, возможными колебаниями экспортной выручки, внешнеполитическими факторами и ожиданиями рынка относительно дальнейших решений по ставке ЦБ. Он оценивает ориентир для пары доллар/рубль в диапазоне 77–80, но допускает приближение к 80–83 рублям при снижении цен на нефть и росте спроса на импорт. Силаев ожидает, что "евро к рублю будет двигаться преимущественно вслед за долларом к рублю и динамикой евро к доллару после сегодняшних PMI еврозоны — ориентир 87,5-90,5 рубля. Юань к рублю, с учетом продолжающейся нормализации ставок юаневого РЕПО, — в коридоре 11,30-11,65 рубля".
Влияние на рынок
Информация о планах Минфина и динамика сырьевого рынка формируют смешанные ожидания среди инвесторов. Снижение ежедневного объема чистых покупок валюты до 4,82 млрд руб. уменьшает давление на рублевую ликвидность по сравнению с июнем, что частично поддерживает рубль. Одновременно неопределенность на рынке нефти, где Brent снизился до 71,39 доллара за баррель, повышает риски колебаний валютных пар. Для инвесторов это означает возможный рост волатильности в июле и необходимость внимательно следить за обновлениями по ставке ЦБ и поведением экспортеров, которые вносят заметный вклад в формирование валютного предложения.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
