МТС увеличивает прибыль и дивиденды, возможно, продаст часть бизнеса
МТС опубликовал отчет за 1 квартал 2026 года, демонстрируя значительный рост финансовых показателей. Разбор отчёта и перспектив МТС
МТС сегодня опубликовал отчетность за 1 квартал 2026 года, посмотрим на нее поближе:
выручка: 201,3 млрд руб. (+14,7% г/г);
OIBDA: 74,7 млрд руб. (+18% г/г);
операционная прибыль: 41 млрд руб. (+28,7% г/г);
чистая прибыль: 7,2 млрд руб. (+46,4% г/г).
Рост ключевых сегментов
Компания показала рост доходов по всем ключевым сегментам. В частности, телеком-сегмент прибавил в выручке 14,7%, финтех — 18,4%, продажа оборудования — 11,9%. Хуже всего себя чувствовал сегмент рекламы (+2,3%) и IT-сегмент MWS (-5,1%).
Чистая прибыль выросла за счет роста OIBDA, при этом снижение ключевой ставки практически не сказалось на снижении процентных расходов: они составили 34 млрд руб., как и год назад.
Свободный денежный поток без учета банка оказался отрицательным на уровне 7 млрд руб. Для сравнения, в первом квартале прошлого года он так же был в минусе на 13,5 млрд руб.
Долг и дивиденды
Чистый долг МТС за год сократился лишь на 1%, до 451 млрд руб. Соотношение чистый долг/OIBDA составляет 1,6х.
Также появились слухи, что МТС может продать часть бизнеса. Эти слухи основаны на том, что компания перенесла часть долга (59,8 млрд руб.) в строку под названием "Обязательства, относящиеся к активам, предназначенным для продажи". Это может означать, что в ближайшее время компания может продать актив, на котором висит этот долг. Аналитики склоняются к тому, что это может быть башенный бизнес МТС, который оценивается в 139 млрд руб. Если компания его продаст, то она сможет погасить часть долга и увеличить акционерную стоимость. Но пока это лишь догадки.
Также МТС рекомендовала дивиденды в размере 35 руб. на акцию. Дивдоходность к текущим ценам составляет 15%. Это был последний дивиденд в рамках текущей дивполитики. Теперь компания должна обновить ее, где может быть установлен новый размер выплат.
Мнение IF Stocks
На наш взгляд, отчет МТС получился очень позитивным. Растут все сегменты бизнеса, эмитент не отклоняется от своей дивполитики, а слухи о продаже части компании дают надежду на решение проблемы большого долга в ближайшей перспективе.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!