НАУФОР предлагает привязать стратегии ПДС к возрасту и повысить долю акций
Предложение НАУФОР по ПДС
Национальная ассоциация участников фондового рынка предложила обновить правила программы долгосрочных сбережений, чтобы в ней появились разные инвестиционные стратегии с учетом возраста участников. В НАУФОР направили в Банк России предложения о создании в рамках программы долгосрочных сбережений инвестиционных стратегий жизненного цикла. В ассоциации отмечают, что такие стратегии учитывают возраст участников, позволяют увеличить долю инвестиций пенсионных ресурсов в акции и повысить доходность ПДС. Речь идет о настройке структуры портфеля и ограничений по риску для разных возрастных групп, чтобы сделать инструмент более гибким и привлекательным.
Стратегии по возрасту
Ассоциация предложила применять дифференцированный подход к стресс-тестированию для различных возрастных групп участников программы долгосрочных сбережений. В НАУФОР считают, что для пожилых участников ПДС, у которых до начала выплат осталось менее 10 лет, нужно сохранить действующее требование о пятилетней безубыточности и ограничение доли акций на уровне 40%. Для более молодых участников, у которых впереди долгий инвестиционный горизонт, ассоциация предлагает иные параметры риска и доходности. Такой подход должен увязать инвестиционную стратегию с тем, сколько времени осталось до начала получения выплат по программе.
Условия для молодых участников
Для молодых участников ПДС НАУФОР предложила отменить требование о пятилетней безубыточности, чтобы дать возможность формировать более доходный, но потенциально более волатильный портфель. В ассоциации предлагают установить для этой категории допустимую долю акций в 60%, что выше текущего ограничения для консервативного подхода. Также НАУФОР считает целесообразным освободить такие фонды от обязанности или смягчить требования к достаточности активов по результатам прохождения стресс-тестирования в период, когда до начала выплат остается более 10 лет. По замыслу авторов инициативы, это позволит фондам активнее использовать долгосрочный инвестиционный горизонт в интересах участников.
Прозрачность НПФ и доходности
Еще одно предложение ассоциации касается раскрытия информации о работе негосударственных пенсионных фондов, участвующих в программе долгосрочных сбережений. НАУФОР предлагает выделять и отдельно раскрывать размер вознаграждения НПФ, а также инвестиционный результат за вычетом этого вознаграждения. Такая детализация должна помочь участникам программы объективнее оценивать эффективность инвестиционной стратегии фонда. Кроме того, инвесторы смогут проще сравнивать результаты различных финансовых инструментов и продуктов, сопоставляя чистую доходность после всех комиссий и платежей.
Ожидаемые эффекты для рынка
В НАУФОР считают, что предложенный подход сохраняет сложившийся уровень защиты для пожилых участников ПДС и одновременно открывает возможность сформировать более доходный долгосрочный портфель для молодых участников. В ассоциации отмечают, что рост допустимой доли акций и ослабление части ограничений при длительном горизонте инвестирования могут увеличить приток долгосрочного капитала на российский рынок акций. При этом для участников с коротким сроком до начала выплат сохраняются консервативные параметры, что должно ограничивать риск снижения стоимости их накоплений перед выходом на выплаты.
Основные условия программы ПДС
Программа долгосрочных сбережений действует в России с 1 января 2024 года и представляет собой специальный сберегательный инструмент с государственными гарантиями. Деньги каждого участника ПДС застрахованы на сумму до 2,80 млн руб., что снижает риск потери накоплений при наступлении страхового случая. Участники программы могут ежегодно получать налоговый вычет на уплаченные взносы в размере до 52 тыс. руб., что повышает общую привлекательность долгосрочного инвестирования. Кроме того, правила ПДС позволяют передавать вложенные средства по наследству, что делает инструмент удобным для семейного финансового планирования.
Господдержка и перевод пенсии
Программа долгосрочных сбережений предусматривает не только налоговые льготы, но и прямое участие государства в формировании накоплений. Участники могут получить софинансирование со стороны государства в размере до 36 тыс. руб. в год при соблюдении установленных условий. Также в рамках ПДС разрешено перевести накопительную пенсию, ранее сформированную в системе обязательного пенсионного страхования, в новую программу. Такое объединение средств упрощает управление долгосрочными накоплениями и дает возможность использовать единый набор инвестиционных стратегий, в том числе тех, которые НАУФОР предлагает адаптировать под возраст участника.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!