Отношение торгового оборота опционов "пут" на продажу к объему торгов опционами "колл" на покупку. Отношение обеспечивает количественную оценку "бычьих" и "медвежьих" настроений инвесторов. Высокий объем опционов "пут" (на продажу) по отношению к опционам "колл" (на покупку) показывает, что инвесторы играют на повышение, в то время как высокое соотношение опционов "пут" (на покупку) к опционам "колл" (на продажу) показывает "бычий" характер рынка. Многие технические аналитики находят отношение put-call ("пут" - "колл") хорошим "обратным" показателем. Когда соотношение высокое, это означает, что рыночное "дно" близко, а когда соотношение низкое, это значит, что рыночный "потолок" "нависает". Подобная интерпретация означает, что большинство опционных инвесторов действуют неверно.