Почему интерес к банковским вкладам и облигациям возвращается?
Ключевая ставка ЦБ РФ добралась до отметки 7,5%, при этом регулятор не исключает возможности ее дальнейшего повышения. В таких условиях инструменты с фиксированной доходностью вновь становятся привлекательными. На рынке уже сейчас можно найти вклад или накопительный счет с доходностью в 7,5% и более. Вот как выглядит ТОП-5 предложений в Москве на 1 ноября 2021 года, по данным banki.ru: РОСБАНК — накопительный счет 10% Home Credit Bank — накопительный счет 8,5% МКБ — вклад 8,5% СКБ-банк — вклад 8,5% Металлинвестбанк — вклад 8,4% Конечно, чтобы воспользоваться предложениями, нужно соблюсти ряд условий: от минимального остатка, до наличия специальных промокодов. Однако тенденция очевидна, и найти накопительный счет под 7,25% без замысловатых требований не составит особого труда. А как же фондовый рынок? Напомним, что в октябре количество клиентов Московской Биржи превысило 15 млн человек. Тем не менее на фоне ужесточения денежно-кредитной политики стоит ожидать снижения темпов роста числа инвесторов, в акции — уж точно. И вот почему: многие пришли на фондовый рынок из-за рекордно низких ставок по вкладам и депозитам, но сейчас они выросли практически в 2 раза. Зачем рисковать, когда в банке есть хорошие предложения? Для компаний условия кредитования становятся менее выгодными. Дополнительная долговая нагрузка, сворачивание инвестиционных проектов, потенциальное снижение прибыли — все эти риски становятся как никогда актуальными. Однако есть обратная сторона — ужесточение денежно-кредитной политики повышает интерес к облигациям: чем выше ключевая ставка, тем выше купонная доходность у долговых бумаг. Покупая облигацию, вы фактически становитесь кредитором компании или государства. Растут ставки по кредитам — растут доходности облигаций. Старые выпуски становятся выгодны только для новых покупателей: рост доходности происходит за счет падения их рыночной цены: 80 рублей купона выплачивали на 1000 рублей — купонная доходность составляла 8%. Однако цена падает до 950 рублей, и купонная доходность уже 8,4%. Именно поэтому многие инвесторы предпочитают сначала дождаться окончания цикла повышения ключевой ставки, а уже потом "зайти на всю котлету" в долговые ценные бумаги.