«Полюс» выпускает долларовые облигации: главное о выпуске
«Полюс» выпускает долларовые облигации с расчётами в рублях, предлагая фиксированную доходность в валюте. Пытаемся разобраться в инструменте и ответить на вопрос: интересно ли участвовать в размещении?
Фиксация денег в валюте
«Полюс» выходит на рынок с новым выпуском квазивалютных облигаций. Речь о бумагах с долларовым номиналом, но расчётами в рублях — классический формат для тех, кто хочет валютную доходность без покупки валюты.
Объём: не менее $100 млн;
Номинал: $1000;
Срок обращения: 5 лет (1 800 дней);
Рейтинг: ruААА от Эксперт РА, AAA.ru от НКР;
Оферта: через 4 года (1 440 дней);
Амортизация: не предусмотрена;
Ориентир ставки купона: 8,00–8,25% годовых, ежемесячно;
Сбор заявок: 10 апреля с 11:00 до 15:00 мск, размещение 15 апреля;
О компании
«Полюс» — крупнейший золотодобытчик в России и один из крупнейших в мире. Основные активы компании расположены в Сибири и на Дальнем Востоке, а ключевой драйвер роста — развитие месторождения Сухой Лог, одного из крупнейших неосвоенных золотых проектов в мире.
Компания остаётся одним из самых эффективных производителей золота в мире по уровню издержек, а текущая конъюнктура на рынке золота дополнительно поддерживает её финансовые показатели.
Цели выпуска облигаций
Главная идея выпуска — это защита от валютного риска. Несмотря на текущую силу рубля, рынок по-прежнему закладывает вероятность его ослабления, и такие инструменты позволяют зафиксировать доходность в валютной логике на несколько лет вперёд.
При этом сам выпуск выглядит довольно консервативно. «Полюс» — эмитент первого эшелона с рейтингами ruAAA / AAA.ru, низкой долговой нагрузкой (чистый долг / EBITDA около 1,1x) и стабильным денежным потоком.
Отдельный плюс — дефицит подобных валютных инструментов на рынке. А если держать бумагу более трёх лет, появляется ещё и налоговая льгота для физических лиц.
Резюме
«Полюс» предлагает спокойный и надёжный инструмент с валютной привязкой. Такой выпуск может подойти тем, кто хочет добавить в портфель долларовую составляющую и зафиксировать доходность на горизонте нескольких лет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!