Мой портфель вырос на 82,6% благодаря за 2025 год. Как так вышло?
Подводим итоги года: личный инвестиционный портфель продюсера показал впечатляющий рост в 82,6% благодаря удачным сделкам и стратегии в облигациях. Начало года ознаменовалось эйфорией на рынке и удачными инвестициями в акции и облигации. В течение года были как успешные, так и неудачные ходы.
Оговорим сразу, что мой портфель спекулятивный и у меня есть возможность постоянно следить за рынком. Иногда это полезно, а иногда может сыграть злую шутку.
Итоги года
Этот год получился удачным (+82,6%) из-за череды удачных сделок в начале года и спокойного высиживания в облигациях в течение всего остального года, пусть и с учетом множества спекулятивных сделок. В прошлом году портфель вырос всего на +19% против -12% по индексу МосБиржи полной доходности.
Первый квартал: +21% / +22% / +0,1%
Два первых месяца 2025 оказались удачными для портфеля. В акциях эйфория из-за неожиданного решения по ставке, тем временем я по уши в лонгах по фьючерсу на индекс МосБиржи, в акциях X5, T, Сбере. В противовес в портфеле были шорты технологических компаний, которые торговались по высоким мультипликаторам, и я ожидал, что ставка доберется и до них.
Также в феврале сработал козырь в рукаве — начался резкий рост акций SPBE из-за ТрампоРалли и ожиданий что в руки СПБ Биржи вернутся торги зарубежными акциями. Приобрел я их по 146 рублей за акцию заранее, а продал в коридоре 266-274 руб. К слову — я до сих пор не верю, что СПБ Биржа сможет вернуться до прежних отметок.
В облигациях тоже интересно, в начале февраля участвовал в размещении 7 выпуска МГКЛ с продажей через месяц по 119% (а позже и с 8 выпуском). Случилась неудача в Борце — с покупкой по 680 и продажей по 620, тогда как эти облигации сейчас торгуются по 970. В моменте было ожидание, что лучше забрать свои 620, чем ждать пока облигации упадут до 200-300.
Приобрел 3 выпуск МВидео, участвовал в размещении Самолет 16, который продал по 118% и перезаходил ниже. Оба выпуска продолжаю держать.
Второй квартал: +24% / -4,5% / +7%
В начале квартала вывел часть портфеля под покупку недвижимости, что чуть увеличило и исказило доходность за год. Была неприятная ошибка — покупка Аренадаты по интересным на тот момент мультипликаторам, акция дошла до цены IPO, а затем пошла бурить дно дальше. На проблемных новостях по ТГК-14 успел купить флоатер ТГК-14 6 выпуск и самый длинный фикс ТГК-14 выпуск 5, часть которых сдал ближе к номиналу, а часть продолжил держать и получать купоны на уровне 40% годовых.
Из акций купил Ленту по 1387, которую держу в портфеле до сих пор. Участвовал в размещении Самолет-18 и продал почти все выпуски по 120% через 2 месяца. Была пара успешных сделок в ВДО.
Третий квартал: -2,4% / +9,8% / -1,1%
Участвовал в размещении Инвест КЦ 01 с продажей через месяц в +8%. Неплохо смог заработать на акциях и облигациях ЮГК, об этом много писал. Была пара попыток зайти в валютные облигации, тщетно. Вместо ОФЗ пробовал спекулятивно покупать фьючерс на индекс RGBI, не получалось.
Покупал ВТБ под дивиденды и спекулятивно HEAD, что принесло значительную прибыль за квартал. Остальное время просидел в LQDT.
Четвертый квартал: +4,2 / - 5% / +9,7%
Здесь в разы спокойнее. Большую часть времени просидел в облигациях рейтинга от AA до BB-, портфель особо не менялся, изредка спекулировал Транснефтью, Новатэк, Россетями. Ошибся тем, что очень рано вышел из акций SFI, не ожидал что компания так обрадует инвесторов и выплатит щедрые дивиденды.
Дополнительные мысли
Весь год пытался найти вход в акции Юнипро, Софтлайн, МТС Банк. Торговал сырьем, удачно ловил Лукойл на отскоках и заработал на росте тел по облигациям.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!