Правительство вводит налоговые льготы для администраторов мотивационных программ акциями
Налоговые льготы для администраторов
Правительство России направило в Госдуму законопроект, который меняет порядок налогообложения администраторов программ мотивации международных компаний — резидентов специальных административных районов (САР) России. В документе предлагается исключить из налоговой базы по налогу на прибыль организаций доходы и расходы администраторов, если они связаны с покупкой и передачей акций сотрудникам в рамках таких программ мотивации. Речь идет именно о тех компаниях, которые используют акции как инструмент поощрения персонала и работают через САР.
Условия применения льготы
Налоговые послабления будут действовать не во всех случаях, а только при соблюдении конкретных условий, прописанных в законопроекте. Льгота распространяется на ситуации, когда администратор программы мотивации приобретает акции в рамках дополнительной эмиссии, проведенной специально для этой программы, и не передает эти бумаги третьим лицам до момента их получения сотрудниками. В пояснительной записке уточняется, что доходы администратора по таким операциям не будут учитываться при налогообложении в пределах рыночной стоимости акций на дату их реализации участникам программы.
Цели изменений в налогах
В пояснительной записке к законопроекту указано, что изменения направлены "на создание соответствующего стимула на формирование пула акций для осуществления программ мотивации без необходимости проведения частых дополнительных эмиссий". Авторы документа считают, что это позволит решить уже существующие проблемы в работе программ мотивации акциями международных компаний. Формирование пула акций заранее должно сделать такие программы более устойчивыми и предсказуемыми как для эмитентов, так и для сотрудников, участвующих в мотивационных схемах.
Текущие налоговые проблемы
Сейчас рост стоимости акций международных компаний, выпущенных в рамках дополнительной эмиссии для реализации программы мотивации, за период владения ими администратором формирует налоговую базу по налогу на прибыль. В пояснительной записке отмечается, что администратор при этом фактически выступает только финансовым посредником и получает акции с ограниченными правами исключительно для последующей передачи участникам программы. Несмотря на посредническую роль, рост стоимости этих акций приводит к возникновению налога на прибыль у администратора, что снижает эффективность мотивационных программ.
Практика частых допэмиссий
Из-за действующих налоговых правил международные компании вынуждены регулярно проводить дополнительные эмиссии акций, чтобы сократить срок владения бумагами администратором и минимизировать налоговую нагрузку. В пояснительной записке подчеркивается, что при такой схеме налоговая база по налогу на прибыль организаций, как правило, не формируется, однако возникают другие негативные последствия. Постоянные допэмиссии становятся техническим инструментом обхода налоговых рисков, но усложняют структуру программ мотивации и работу эмитентов.
Негативные последствия допэмиссий
В документе указывается, что раскрытие информации о каждом этапе дополнительных эмиссий акций негативно влияет на стоимость акций международных компаний. Рынок реагирует на частые допэмиссии, что может давить на котировки и создавать дополнительную волатильность. Кроме того, длительный процесс организации и регистрации дополнительной эмиссии снижает гибкость программы мотивации и ее удобство для участников, так как компаниям сложнее быстро реагировать на изменения на рынке труда и поощрять сотрудников в нужный момент.
Административная нагрузка эмитентов
Частые дополнительные эмиссии акций создают существенную административно-техническую нагрузку на эмитентов международных компаний. Им приходится регулярно готовить документы, согласовывать параметры выпусков и раскрывать значительные объемы информации, что требует времени и ресурсов. Такая нагрузка особенно заметна для компаний, которые активно используют мотивацию акциями и стремятся удерживать ключевых специалистов. Законопроект, по замыслу его авторов, должен снизить эту нагрузку за счет возможности формировать пул акций без постоянных допэмиссий.
Влияние на мотивацию и рынок
В Минфине России ранее поясняли, что предлагаемое законопроектом решение увеличит гибкость и привлекательность программ мотивации акциями для международных компаний — резидентов САР. В ведомстве отмечали, что это позитивно скажется не только на развитии самих программ и удержании квалифицированных кадров, но и на повышении капитализации российского фондового рынка. В пояснениях подчеркивается связь этих изменений с достижением национальной цели "Устойчивая и динамичная экономика", определенной в указе президента РФ, так как более эффективные программы мотивации могут способствовать росту стоимости компаний и активности инвесторов.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!