Российский фондовый рынок готовится к росту, рубль укрепляется на фоне геополитики
Аналитики ведущих инвестиционных компаний и банков прогнозируют рост российского фондового рынка на предстоящей неделе, а также укрепление рубля по отношению к юаню. По их мнению, доллар и евро, напротив, будут укрепляться по отношению к российской валюте, что подтверждается комментариями экспертов, опрошенных агентством РИА Новости.
Согласно консенсус-прогнозу, собранному на основе мнений аналитиков, индекс Московской биржи может повыситься на 0,70% за неделю, достигнув отметки в 2754 пункта. Цена на нефть марки Brent ожидается в диапазоне снижения на 1 доллар до уровня 63,80 долларов за баррель, в то время как курс евро на рынке форекс останется немного выше отметки 1,16 доллара, считают эксперты.
Курс юаня на Московской бирже за следующую неделю может снизиться на 5 копеек до 11,12 рубля. Официальный курс доллара, установленный Центральным банком России, ожидается с ростом на 17 копеек до 78 рублей, а евро — на 40 копеек до 90,94 рубля, полагают финансовые аналитики, опрошенные РИА Новости.
Драйверы рынка
«Решающее влияние продолжит оказывать геополитика. Любые сигналы о деэскалации или смягчении санкционной риторики быстро транслируются в рост спроса на риск и поддерживают российские акции. Отсутствие новостей или возврат жесткой риторики, напротив, может привести к локальной коррекции и возврату индекса к нижней границе диапазона», — поясняет Владимир Чернов из компании Freedom Finance Global.
Вторым важным фактором остаются ожидания относительно денежно-кредитной политики Центрального банка России, добавляет он. Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург» комментирует: «Для российского рынка сейчас важными будут геополитические новости с выходных, впрочем, инвесторы будут отыгрывать и локальные события. Отдельно выделить можно полные декабрьские данные по инфляции и оценку роста цен за месяц с поправкой на сезонность от ЦБ. Кроме того, Минфин в ближайшие дни может опубликовать данные по исполнению бюджета в декабре».
Александр Шепелев из «БКС Мир Инвестиций» добавляет: «Основные корпоративные события на российском рынке ожидаются в середине недели. Во вторник Сбербанк раскроет отчет по РПБУ за 12 месяцев 2025 года, "Хэндерсон" – операционные результаты за прошлый год, в среду акционеры "Фикс Прайс" на внеочередном общем собрании обсудят обратный сплит акций 1000 к 1».
Валерий Вайсбер из ИК «Регион» считает, что российский рынок будет внимательно отслеживать очередную публикацию данных по недельной инфляции, нащупывая подсказки относительно дальнейшей динамики процентных ставок. «До публикации данных по инфляционным ожиданиям, которая состоится лишь через полторы недели, делать какие-либо ставки на исход опорного заседания в феврале вряд ли разумно», — отмечает он.
Владимир Евстифеев из банка «Зенит» добавляет: «Настроения на мировых фондовых площадках определяются геополитической риторикой президента США в отношении Ирана, а также стартовавшим сезоном квартальных отчетностей. Риски военного вмешательства США в ситуацию в Иране к концу недели несколько ослабли, однако вероятность новой эскалации все еще выглядит высокой. Со стороны сезона отчетностей поступают хорошие цифры от крупнейших банков, однако большинство отмечает ухудшение перспектив из-за геополитической напряженности».
Дмитрий Вишневский из «Цифра брокер» подчеркивает, что среди решающих факторов стоит отметить увеличение ежедневных чистых продаж валюты и золота до 17,42 миллиарда рублей с 16 января, что окажет поддержку рублю. Данные по инфляции, которая за первые 12 дней января составила 1,26% на фоне повышения базовой ставки НДС до 22%, также играют важную роль.
Рубль на подъеме
Богдан Зварич из ПСБ предполагает, что рубль на следующей неделе может продолжить волну укрепления. «Поддержку ему будут оказывать сезонно низкий спрос на валюту со стороны импортеров и рост предложения валюты со стороны ЦБ РФ, а также ожидание осторожного подхода регулятора к смягчению денежно-кредитной политики на заседании в феврале. В этом случае юань может отступить ниже 11 рублей и сделать существенный шаг к минимумам прошлого года», — добавляет он.
Григорьев считает, что курс в начале недели может задержаться ниже 11,20 рубля за юань на фоне выросших продаж валюты по бюджетному правилу. Шепелев также прогнозирует укрепление рубля: «Помимо увеличенных с 16 января ежедневных чистых продаж валюты по бюджетному правилу, курс нацвалюты может поддержать приближение налогового периода».
Владимир Чернов из Freedom Finance Global предполагает, что по доллару ожидается диапазон 77–79 рублей с центральной зоной около 78 рублей. «Евро к рублю, вероятно, будет торговаться в коридоре 90–92 рубля с ориентирами вблизи 91 рубля. Юань сохраняет потенциал умеренной коррекции в район 11,10–11,20 рубля», — добавляет он.
Динамика индексов
Чернов отмечает: «Российский рынок начнет следующую неделю после уровня в 2700 пунктов, без выраженного перекупленного состояния, но с повышенной чувствительностью к внешним сигналам. Базовый сценарий предполагает сохранение умеренно позитивного настроя с высокой внутридневной волатильностью. Индекс Мосбиржи, на мой взгляд, будет торговаться в диапазоне 2680–2780 пунктов с попытками удержаться ближе к верхней границе при отсутствии негативных новостей по геополитике и санкциям».
Шепелев делится своими наблюдениями: «Технически по индексу Мосбиржи картина не меняется – бенчмарк "лежит" на поддержке у 2700 пунктов, ближайшее сопротивление у 2760 пунктов, далее круглые 2800 пунктов, снизу потенциальные "остановки" – области 2660 и 2620 пунктов».
Вишневский ожидает умеренно-позитивной динамики с сохранением волатильности, индекс Мосбиржи будет торговаться в диапазоне 2650–2750 пунктов. Зварич прогнозирует, что «на предстоящей неделе российский фондовый рынок попытается продолжить тенденцию к восстановлению. Мы ожидаем, что улучшение ожиданий по геополитике продолжит способствовать покупкам. Плюс к этому рынок может получить дополнительный импульс к росту в случае выхода хороших данных по недельной инфляции. Это позволит индексу Мосбиржи к концу недели подняться в район отметки 2800 пунктов».
В целом, по мнению Григорьева, индекс Мосбиржи в отсутствие значимых геополитических драйверов, вероятно, продолжит двигаться вблизи 2700-2750 пунктов.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!