Рынок микрозаймов смещается к длинным займам и теряет PDL-сегмент
Снижение выдачи микрозаймов
В первом квартале 2026 года объем выдачи займов микрофинансовых организаций в России сократился до 357 млрд руб., что на 6,40% меньше, чем в четвертом квартале 2025 года, когда показатель составлял 380 млрд руб. В СРО "МиР" отметили, что это максимальное квартальное снижение с начала 2024 года и назвали его рекордным для текущего периода. Для сравнения, в первом квартале 2024 года спад достигал 13,60%, а в период с января по март год назад рынок уже фиксировал отрицательную динамику: тогда выдачи микрозаймов уменьшились на 4,00%. Таким образом, рынок МФО продолжает корректироваться после периода более высоких объемов кредитования.
Причины падения рынка МФО
В СРО "МиР" объяснили текущее снижение объемов выдачи займов переориентацией клиентов на более длинные продукты формата instalment, которые по своим параметрам максимально похожи на классические банковские кредиты. Такие займы позволяют заемщикам получать средства на более продолжительный срок, что лучше соответствует их текущим финансовым потребностям. Одновременно с этим участники рынка МФО начали целенаправленно уходить из низкомаржинального и высокорискованного сегмента займов "до зарплаты", где традиционно выше риски невозврата и нагрузка на заемщиков. В результате структура портфеля МФО постепенно смещается в сторону более устойчивых и предсказуемых продуктов.
Прогнозы по выдаче микрозаймов
Аналитики СРО "МиР" ожидают, что в ближайший период динамика выдачи микрозаймов останется волатильной, то есть будет характеризоваться колебаниями без устойчивого тренда на быстрый рост. В базовом сценарии эксперты организации оценивают потенциальный прирост объема выдач в годовом выражении как умеренный и полагают, что он вряд ли превысит 5,00%. Такой прогноз отражает осторожный взгляд на развитие рынка МФО на фоне регулирования и изменения поведения заемщиков, которые все чаще выбирают более длинные и менее рискованные продукты. Для инвесторов и участников рынка это означает ожидание сдержанного роста без резких скачков.
Высокий спрос на заемные средства
Несмотря на снижение квартального объема новых выдач, общее количество действующих договоров микрозаймов продолжает расти. По данным СРО "МиР", в совокупности оно достигло 26,70 млн штук, что на 3,80% больше. В организации подчеркивают, что такая динамика показывает: спрос на заемные средства среди физических лиц остается на крайне высоком уровне. При этом в релизе указывают на дополнительный риск: при сохранении высокой потребности в кредитовании возрастает вероятность роста нелегальной деятельности на рынке после 1 марта 2027 года. Это создает вызовы как для добросовестных участников рынка МФО, так и для регуляторов, контролирующих потребительское кредитование.
Сокращение займов до зарплаты
В СРО "МиР" отмечают, что в первом квартале 2026 года продолжился тренд на уменьшение объемов краткосрочных займов до зарплаты (PDL), а также POS-займов, оформляемых в точках продаж. Сейчас эти сегменты находятся на рекордно низких уровнях, что связывают с переориентацией рынка в менее рискованный сектор более длинных микрозаймов. По оценке организации, "скорее всего, это реакция рынка на вводимые ограничения, в том числе, количественные ограничения на потребительские займы с полной стоимостью кредита (ПСК) выше 200% годовых с 1 октября текущего года". Таким образом, регуляторные меры стимулируют компании МФО пересматривать продуктовые линейки и сокращать долю наиболее дорогих и рискованных займов.
Влияние регулирования на МФО
Дополнительно в СРО "МиР" указывают, что на ситуацию в сегменте займов "до зарплаты" заметно повлияли макропруденциальные лимиты (МПЛ), которые сдерживают рост наиболее рискованных видов кредитования. Эти ограничения снизили интерес участников рынка к коротким и высокомаржинальным продуктам. В организации пояснили: "Кроме того, на ситуацию повлияли макропруденциальные лимиты (МПЛ), что снизило интерес рынка к займам "до зарплаты". Сейчас компании стараются отдавать предпочтение повторным клиентам, которым можно выдавать менее маржинальные продукты, но на более длительные сроки". Для заемщиков это означает более активное развитие сегмента длинных микрозаймов, а для рынка в целом — постепенный уход от модели, основанной на частых и дорогих краткосрочных займах.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!