Софтлайн предлагает облигации с доходностью до 22,5% на 2,8 года
Софтлайн анонсирует выпуск облигаций серии 002Р-02 с объемом не менее 3 млрд руб. и доходностью до 22,54% годовых. Срок обращения — 2 года и 10 месяцев, рейтинг эмитента ruBBB+ от Эксперт РА.
Софтлайн размещает новый выпуск облигаций серии 002Р-02.
Параметры:
объем: не менее 3 млрд руб.;
купон: до 20,5% (ежемесячный);
доходность: не выше 22,54% годовых;
срок: 2 года и 10 месяцев (1041 день);
амортизация/оферта: нет;
рейтинг эмитента: ruBBB+ от Эксперт РА, прогноз позитивный;
доступно: всем;
сбор заявок: 10 февраля.
Информация о компании
Софтлайн — это крупнейший IT-холдинг, который занимается разработкой ПО, развитием искусственного интеллекта, производством высокотехнологичного оборудования, кибербезопасностью, а также реализацией комплексных IT-проектов.
Финансовые результаты за 9М2025
оборот: 73,7 млрд руб. (+4% г/г);
скорр. EBITDA: 4,8 млрд руб. (+3% г/г);
валовая прибыль: 27,2 млрд руб. (+14% г/г).
При оценке текущих показателей компании за 9 мес важно учитывать, что бизнес Софтлайна, как и любого разработчика ПО, сезонный. Основные поступления ожидаются в четвертом квартале. В прошлом году оборот Софтлайна вырос на 32%, скорр. EBITDA — на 58%.
Долговая нагрузка и перспективы
Что касается долговой нагрузки, тут менеджмент ожидает, что после основных поступлений в четвертом квартале, показатель ЧД/EBITDA снова опустится ниже порогового значения в 2х (как и было исторически), по итога 2024 показатель был на уровне 0,9х.
Мнение IF Bonds
Условия выпуска привлекательные для инвесторов, кто в поисках стабильного эмитента с умеренным кредитным рейтингом. Однако, стоит обратить внимание на полную отчетность за 2025 год и отдельно за 4 квартал. Апсайд может случиться, если компании удастся снизить отношение ЧД/EBITDA ниже 2х.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!