Ставки падают: за счет чего инвестиционные паи ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Долгосрочные облигации» могут быть интереснее вклада?
Интерес к инвестиционным фондам на фоне снижения ключевой ставки нарастает. Что это? Как работают? Какую доходность показывают ПАИ? Ответы на все вопросы в статье:
Последний год стал временем перемен для консервативных инвесторов. Еще весной 2025 года ключевая ставка Банка России превышала 20% годовых, делая банковские депозиты (вклады) главным инструментом сбережений.
Но ситуация меняется. С апреля 2025 по апрель 2026 ключевая ставка Банка России снизилась с 21% до 14,5% годовых. При этом рынок ожидает ее дальнейшего снижения. На этом фоне максимальная процентная ставка по депозитам (вкладам) топ-10 банков сократилась со второй декады апреля 2025 по вторую декаду апреля 2026 года с 20,036% до 13,385% годовых. Вопрос, который сегодня все чаще задают себе частные инвесторы: что делать, когда доходность по депозитам (вкладам) перестает быть столь привлекательной?
Один из возможных ответов — обратить внимание на инструменты, которые исторически выигрывают при смягчении денежно-кредитной политики. В частности — на инвестиционные паи ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Долгосрочные облигации» (далее – Фонд).
Какая доходность у этого инструмента?
Пока средняя процентная ставка по депозитам (вкладам) снижалась, а Фонд (информация о приросте расчетной стоимости пая) демонстрировал устойчивую положительную динамику. С 30 апреля 2025 года по 30 апреля 2026 года стоимость одного инвестиционного пая Фонда выросла с 975,8 руб. до 1174,51 руб. Совокупная доходность Фонда за текущий год составила 20,36% годовых.
Важно понимать: это не экстраординарная доходность, достигнутая за счет высокорисковых стратегий. Секрет кроется в самой природе стратегии паевого инвестиционного Фонда.
Фонд инвестирует почти 100% своих активов в российские государственные облигации (ОФЗ) — наиболее надежный класс рублевых финансовых инструментов с точки зрения кредитного качества. Это ценные бумаги, эмитированные Министерством финансов РФ.
Почему доходность обратно пропорциональна динамике ключевой ставки Банка России?
Механизм роста стоимости облигационных паевых инвестиционных фондов прост: когда ключевая ставка Банка России и инфляционные ожидания снижаются, ранее выпущенные облигации с более высокой фиксированной доходностью становятся более ценными и поэтому их рыночная стоимость растет. При этом чем более долгосрочными являются облигации, тем больший эффект оказывает на них изменение уровня ключевой ставки Банка России. И именно этот фактор позволил Фонду показать результат выше текущих процентных ставок по депозитам (вкладам).
Таким образом, в ситуации, когда ключевая ставка Банка России и инфляционные ожидания снижаются, владельцы инвестиционных паев Фонда получают двойную выгоду:
регулярный купонный доход от облигаций, который увеличивает стоимость инвестиционного пая Фонда;
рост рыночной стоимости облигаций при дальнейшем снижении ключевой ставки Банка России, также способствующий росту стоимости инвестиционного пая Фонда.
О чем важно помнить?
Конечно, стоимость инвестиционных паев Фонда может как расти, так и снижаться. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходность в будущем. Результаты инвестирования зависят от многих факторов, в том числе от рыночной конъюнктуры, динамики процентных ставок и решений эмитентов.
Тем не менее, в течение продолжительного периода снижения ключевой ставки Банка России именно «длинные» облигации исторически показывают себя как один из наиболее понятных и предсказуемых инструментов для замещения депозитов (вкладов).
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. АО УК «Апрель Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящей информации.
АО УК «Апрель Капитал» не дает каких-либо гарантий и обещаний о будущей эффективности и доходности инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов, находящихся в его доверительном управлении.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Заключение договоров, по которым привлекаются инвестиции с использованием инвестиционной платформы, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме.
Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися в доверительном управлении АО УК «Апрель Капитал», предусмотрены скидки с расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание, что взимание скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Реклама. АО УК «Апрель Капитал». ИНН 7704239292, erid: 2SDnjcSTbHc