Показатель изменения стоимости опциона с течением времени. Например, если опцион имеет тета на уровне минус 0,25, его стоимость уменьшается примерно на 25 центов в день, при условии, что стоимость базисных активов и волатильность остаются постоянными величинами. Тета опционов, характеризующихся низкой волатильностью, меньше, чем тета опционов с более высокой волатильностью. В качестве количественного индикатора "временного разрушения" стоимости опциона тета увеличивается по мере приближения к дате исполнения, в связи с чем наиболее благоприятным временем для продажи опционов считается период 90-100 дней до истечения срока.