Группа ТМК затевает масштабную трансформацию, способную повлиять на стоимость её акций, структуру управления и интересы миноритариев. Это не просто реорганизация — это перезапуск бизнес-архитектуры, направленный на повышение прозрачности и инвестиционной привлекательности компании.
Сегодня ТМК объявила о важном шаге в развитии бизнеса — присоединении 8 ключевых «дочек» в качестве филиалов и переходе на единую акцию.
заводы и другие активы станут филиалами ТМК;
миноритарии четырёх «дочек» получат право обменяться на акции материнской компании вместо прежних бумаг (у других просто нет миноритариев);
для этого ТМК проведёт допэмиссию – допэмиссия будет зарегистрирована с запасом, но фактический объём не превысит 5% капитала. все, что не будет использовано в обмене – погасят;
те, кто не согласен с обменом, смогут предъявить акции к выкупу (цена – по независимой рыночной оценке). Аналогично – и миноритарии ТМК. Цена выкупа для них будет не меньше средневзвешенной цены акций ТМК на Мосбирже за 6 месяцев.
Но надо помнить, что по закону в подобных случаях компания может потратить на выкуп не более 10% стоимости чистых активов. Если заявок окажется больше, то компания выкупит не все, что принесли, а пропорционально заявкам.
стратегия и управление: ТМК будет быстрее принимать операционные и стратегические решения, бизнес станет понятнее для инвесторов и регуляторов;
финансы: вся «внутренняя кухня» консолидируется в ТМК, прозрачнее становится распределение прибыли по всей группе;
инвестдоходность: больше прозрачность – больше потенциала для роста стоимости бумаг и укрепления кредитного профиля.
Все коэффициенты обмена и цены выкупа объявят дополнительно. Но уже сейчас это выглядит как шаг к более управляемой и инвестиционно привлекательной ТМК.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
