Вкладная лихорадка окончена: почему в 2026 ваши проценты съест государство
Декабрьские премии оседают на счетах, а банки, почуяв приток денег, ненадолго подкручивают ставки по депозитам. Но это — последние огни уходящего поезда. Финансовый климат кардинально меняется: Центробанк последовательно снижает ключевую ставку, а правительство готовит для банковского сектора новые фискальные сюрпризы. Что это значит для кошелька обычного вкладчика? Заработок на депозитах стремительно теряет привлекательность.
Итоги 2024 года для вкладчиков выглядят впечатляюще: доходы с депозитов достигли 9,5 трлн рублей. Однако за этим триумфом скрывается другая рекордная цифра — более 300 млрд рублей налогов, уплаченных с этих процентов. Это в три раза больше, чем годом ранее. В 2025 году бюджет ожидает от этой статьи поступлений уже свыше 1,5 трлн рублей, так как налог будет взиматься с доходов периода сверхвысоких ставок.
Главный вопрос: почему ставки сейчас так быстро падают?
Ситуация на рынке совершила разворот. Ключевая ставка ЦБ уже снизилась на 4.5 п. п., и регулятор четко дал понять: смягчение продолжится. Банки всегда действуют с опережением. При текущей ключевой ставке в 16,5% средний процент по годовым вкладам в топ-20 банков едва превышает 13%. По прогнозам ЦБ, к концу 2025 года ключевая ставка может опуститься до 13-15%, что отбросит среднюю доходность вкладов к уровню 9-11% годовых.
Два удара по доходности вкладов в 2025 году
Во-первых, это политика ЦБ, направленная на удешевление денег в экономике. Во-вторых, рост фискальной нагрузки на сами банки. С 2025 года отменяется льготная нулевая ставка НДС на обслуживание банковских карт, что увеличит операционные расходы кредитных организаций. В таких условиях им будет невыгодно привлекать длинные и дорогие деньги населения под высокий процент.
Где искать выгодные предложения прямо сейчас?
Единственным временным окном возможностей станут декабрь и январь. Банки, рассчитывая на сезонные премии и свободные средства граждан, могут предлагать повышенные ставки на короткие сроки (3-6 месяцев) в рамках «охоты за вкладчиками». Но это — краткосрочная тактика. После завершения налогового периода и по мере дальнейшего снижения ключевой ставки такие предложения быстро исчезнут.
Что ждет вкладчиков в ближайшие два года?
Если ЦБ будет следовать базовому сценарию, к 2027 году ключевая ставка приблизится к целевому уровню в 7-8%, а инфляция — к 4%. Это означает, что время «фантастически» доходных вкладов, приносящих 15-20% годовых, безвозвратно ушло. Низкие ставки и неизменный необлагаемый лимит (210 тыс. рублей) приведут к тому, что значительная часть денег начнет перетекать с депозитов в потребительский рынок или альтернативные инвестиционные инструменты.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!