ВТБ шокировал рынок: как SPO на 90 млрд изменит дивиденды акционеров
Всего через сутки после закрытия книги заявок по преимущественному праву ВТБ объявляет о старте масштабного вторичного публичного предложения акций. Банк уже зафиксировал превышение спроса над целевым уровнем размещения, подтверждая ажиотаж среди институциональных инвесторов. При этом текущие акционеры проявили небывалую активность, подав заявки на 7 млрд рублей. Что стоит за этим решением и как SPO повлияет на дивидендную политику крупнейшего банка?
ВТБ запустил вторичное публичное предложение акций объёмом до 1,26 млрд ценных бумаг, из которых до 1,17 млрд приходится на открытую подписку. Общий объём размещения оценивается в 80-90 млрд рублей, что существенно меньше суммы дивидендов, выплаченных банком в 2024 году (276 млрд рублей). Приём заявок продлится до 15:00 18 сентября 2025 года, а уже 19 сентября новые акции начнут торговаться на бирже наравне с существующими бумагами.
Ценовые ориентиры: почему 73,9 рубля за акцию
Наблюдательный совет ВТБ установил верхнюю границу цены размещения на уровне 73,9 рубля за акцию. Окончательная цена будет определена до 19 сентября после анализа спроса и рыночной конъюнктуры. Такой ценовой ориентир учитывает текущую рыночную оценку банка и оставляет пространство для премии для новых инвесторов. Исторически этот уровень представляет собой технически важную отметку для бумаг ВТБ.
Lock-up период: гарантия стабильности на 180 дней
Важным условием размещения является обязательство банка не выпускать новые акции в течение 180 дней после определения цены размещения. Это означает, что в течение следующих шести месяцев акционерам не стоит опасаться дополнительных эмиссий, которые могли бы оказать давление на котировки. Данное обязательство повышает предсказуемость и стабильность инвестиций в акции ВТБ.
Дивидендные перспективы: прогноз доходности 21-23%
Менеджмент ВТБ представил амбициозные прогнозы: прибыль в 500 млрд рублей за 2025 год и 650 млрд рублей за 2026 год. При сохранении дивидендной политики выплаты 50% от прибыли, доходность акций может достичь 21-23% в 2025-2026 годах. Такой уровень дивидендной доходности выглядит привлекательно на текущем рынке и является ключевым драйвером интереса к SPO.
Стратегия развития: как банк использует привлеченные средства
Формат размещения cash-in предполагает, что все привлечённые средства направятся в капитал и развитие банка. Это позволит ВТБ укрепить капитализацию и финансировать стратегические инициативы без привлечения заёмных средств. Успешное размещение может стать переломным моментом для банка, закрепляя курс на прозрачность и щедрые выплаты акционерам.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!