X5 подтверждает прогноз по рентабельности, несмотря на падение прибыли
Компания X5 отчиталась по финансовым результатам за первое полугодие и второй квартал 2025 года, продемонстрировав уверенное выполнение своего прогноза по рентабельности. Однако не обошлось без некоторых нюансов, которые требуют более детального анализа.
Основные финансовые результаты:
выручка: 1,2 трлн ₽ (+22%);
чистая прибыль: 29,8 млрд ₽ (-15,5%);
скорр. EBITDA: 79 млрд ₽ (+7%).
Рентабельность и прогнозы:
Цель X5 на 2025 год — 6% рентабельности EBITDA. За полугодие компания достигла 6,2%, подтвердив прогноз на весь год. Падение рентабельности на 1,3 п. п. связано с ростом доли "Чижика" в выручке, у которого валовая маржа ниже, чем у остальных брендов компании.
Что ещё важно:
Казначейский пакет: 26 436 922 акций, выкупленных по цене около 1716 рублей.
Долговая нагрузка увеличилась до 1x долг/EBITDA, но это не повлияет на выплату дивидендов.
Прогноз по дивидендам снизился с 400 до 300 рублей на акцию.
Анализ и перспективы:
Несмотря на небольшой спад в некоторых показателях, X5 остаётся привлекательным для инвесторов, особенно на фоне сильного третьего квартала и возможного снижения ключевой ставки.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!