Застройщики А101 предлагают доходность до 18% и плавающий купон КС+4,5%
На рынке продолжается тренд на двойные размещения, и на этой неделе внимание привлекли выпуски от застройщика ООО «А101». Компания предлагает два вида облигаций: с фиксированной доходностью до 18% и плавающей, привязанной к ключевой ставке с добавлением 4,5%. Объем размещения составляет от 3 млрд рублей, срок — 2 года. Эмитент имеет высокий кредитный рейтинг A+ и предлагает ежемесячные выплаты.
Продолжается тренд на размещение сразу двух размещений, на этой неделе жарят застройщики, рассмотрим выпуски ООО «А101»:
общий объем: от 3 млрд ₽;
срок: 2 года;
выплаты: ежемесячно;
рейтинг эмитента: А+ от Эксперт РА, НКР и АКРА;
сбор заявок: до 24 декабря.
Условия выпусков
1Р2, фикс:
купон: до 18%;
доступ: для всех.
1Р3, флоатер:
купон: КС до +4,5%;
доступ: для квалов.
Информация об эмитенте
Группа «А101» — крупный девелопер недвижимости в Московском регионе. В портфеле проектов восемь жилых районов в Новой Москве и другие городские инициативы. По объему текущего строительства занимают 13 место в рейтинге ЕРЗ.
Кредитный рейтинг в этом году был повышен до A+ от АКРА и Эксперт РА в ноябре 2025 года. НКР присвоил A+ уже в конце марта 2025 года.
Несмотря на то, что в обращении всего один выпуск объемом 500 млн рублей, эмитент ведет диалог с инвесторами, уже открыли профиль в Пульсе.
Доходность и перспективы
Компания предлагает весьма хорошую доходность за такой кредитный риск. За год повышены рейтинги от всех 3 рейтинговых компаний до А+, долговая нагрузка для застройщика комфортная, а выпуск 001Р-01 с купоном 17% и погашением в середине 2027 торгуется немного выше номинала.
Пока все говорят о сложностях для застройщиков, растущие девелоперы занимают на рынке и продолжают откусывать долю рынка. Размещение этого дуплета интересное, но ожидаем, что эмитент снизит купон в обоих выпусках.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь к нашему телеграм-каналу!