Зона комфорта. Как устроены платформы и экосистемы продуктов для инвесторов
Масштабная цифровизация всех отраслей сказалась и на финансовом секторе: перевела банки в онлайн и поспособствовала появлению большого количества систем для частного инвестора. Современные цифровые платформы и экосистемы сделали инвестиции доступнее и стали инструментом повышения финансовой грамотности.
Как устроены такие продукты, как они работают и чем привлекают инвесторов, рассказала Эльвира Глухова, основатель экосистемы «Флагман-Кредитор».
Как выглядят платформы и экосистемы для инвесторов
Платформы и экосистемы для инвесторов — это цифровые сервисы, онлайн-площадки, которые дают частным инвесторам доступ к разному набору финансовых продуктов и активов. Например, через такие онлайн-площадки инвестор может приобретать ценные бумаги или находить бизнес-проекты, в которые он готов вложить деньги в обмен на долю в компании, процентный доход.
Онлайн-площадка работает как посредник между инвестором и активом или заемщиком, и в зависимости от своего наполнения она может предоставлять доступ к активам, к аналитике. А также отвечает за прозрачность и безопасность сделок.
Такие продукты могут быть представлены в формате платформ — одиночных, обычно узконаправленных сервисов: например, платформа для покупки ценных бумаг, для работы с ПИФ, для краудинвестиций.
Крупные компании часто формируют экосистемы — набор разных продуктов, доступ к которым происходит в режиме одного окна. Например, такие экосистемы сегодня выстраивают некоторые банки: у Т-Банка есть сервисы «Т» с мобильным оператором, продуктами для инвесторов и предпринимателей. Свою модель экосистемы строит и ПСБ. «Флагман» тоже собирает свои продукты в экосистему.
Экосистемный подход сегодня развивается во многих отраслях, финансовая не стала исключением. Такой комплексный продукт дает инвестору больше возможностей. И речь не только о расширенном наборе активов — условно, не только ценные бумаги, но и недвижимость, краудлендинг, чтобы диверсифицировать портфель, ПИФ. Кроме самих финансовых продуктов, в рамках экосистемы инвестор может получить аналитические инструменты, доступ к сообществу и многое другое.
Как работают платформы и экосистемы для инвесторов
В общих чертах цифровые сервисы для инвесторов можно разложить на несколько ключевых составляющих.
Первый компонент — это интерфейс, оболочка системы. Он заслуживает внимания, потому что отличается от интерфейсов, например, старых сайтов для трейдеров. Современные платформы ориентированы на частных инвесторов разного уровня: от новичков до профессионалов. Поэтому сфокусированы на идее простоты и удобства. Они предлагают интуитивно понятные дашборды, адаптивные интерфейсы и персонализированные рекомендации.
Второй компонент — инструменты торговли и исполнения сделок. Они обеспечивают возможность покупки и продажи акций, облигаций, ETF, деривативов и криптовалют. Включают системы ввода ордеров, автоматические стратегии (робо-эдвайзеры), мобильные и веб-приложения.
Третий компонент — аналитика и исследовательские сервисы. Инструменты для технического и фундаментального анализа, графики, скринеры, рейтинги, новости, отчеты аналитиков и финансовых показателей.
Четвертый компонент — инвестиционные стратегии и алгоритмы. В современные платформы активно проникают актуальные технологии: например, робо-эдвайзеры — советники на основе искусственного интеллекта, которые помогают подобрать подходящую стратегию, инструменты, активы. А также автоматизированные стратегии и возможность автоматического ребалансирования портфеля.
Помимо этого, внутри платформы могут присутствовать образовательные ресурсы — обучающие модули, консультации с экспертами. Это актуально для начинающих инвесторов: платформа помогает попробовать основные инструменты в демо-режиме (не тратя деньги), получить базовые знания по разным инструментам, активам, рынкам, прежде чем активно включаться в процесс.
Также возможен доступ к сообществу — в рамках форумов, чатов. Это позволяет инвесторам обмениваться опытом и практиками, обсуждать актуальные вопросы, а также формирует причастность к коллективу и делает процесс эмоционально приятнее.
Не исключены и интеграции с внешними сервисами: например, со сторонними аналитическими системами, налоговыми инструментами, платежными системами. В экосистемах банков инвестиции существуют бок о бок с банковскими инструментами.
Все перечисленные компоненты в совокупности формируют положительный пользовательский опыт у инвестора и делают мир инвестиций доступнее, а вход в него — проще. Платформы и экосистемы становятся не только инструментом, который дает возможность приобрести актив, но и помощником, а порой даже наставником для тех, кто делает первые шаги или осваивает новые направления.
Как платформы обеспечивают безопасность инвестиций
Один из самых важных аспектов цифровых платформ для инвестора — это вопросы безопасности, защиты вложенных денег. Конкретную доходность не гарантирует ни одна платформа: это не в ее компетенциях — она выступает только в роли посредника и помощника. Но о безопасности сделок она обязана заботиться.
Надежность самих инвестиционных платформ обеспечивает закон: их работу регулирует N 259-ФЗ от 02.08.2019, который устанавливает требования и ограничения. Например, в нем есть правила составления и хранения договоров, приведены требования к технической структуре платформ и многое другое.
Также закон обязует инвестиционные платформы включаться в реестр инвестиционных платформ операторов ЦБ. Если платформа нарушает правила — например, совершает какие-то незаконные махинации — у нее отберут лицензию.
Помимо надежности самих платформ, важен и вопрос безопасности сделок. Если рассматривать площадки для взаимодействия инвесторов и заемщиков — например, краудлендинговые платформы, то на них есть обязательные механизмы проверки и отбора попадающих «на витрину» проектов.
Поскольку для бизнеса краудлендинг — это альтернативный способ получить финансирование, более доступный, чем традиционные кредиты, инвестор может думать, что на платформу попадает кто угодно. Даже проекты с сомнительной устойчивостью или откровенно слабым продуктом. На самом деле, хотя краудлендинговые платформы более лояльны к предпринимателям-заемщикам, они тоже проводят тщательную проверку каждого заемщика.
Методы оценки могут меняться и зависят от конкретной площадки. Но обычно платформы проводят первичный отбор бизнеса или ИП по базовым критериям (например, капитал, срок существования компании, и пр.), потом запускают автоматический анализ большого числа факторов — предоставленная документация, информация об учредителях, данные в разных базах, ФССП, НБКИ и других. На основе этих данных автоматизированная система определяет стабильность и надежность бизнеса.
Помимо этого, платформы проводят верификацию заемщика и предоставленной информации — этим зачастую уже занимаются не алгоритмы, а живой специалист. Он может провести интервью с заемщиком, чтобы составить максимально полную картину и окончательно сверить и свести все данные.
У проектов, которые попадают на платформу, в карточке всегда открыто показана основная информация для инвестора. Это кредитный рейтинг (его может присвоить сама платформа или рейтинговое агентство), кредитный портфель, динамика поступлений денежных средств, данные о налоговых отчислениях, лизинге и многом другом. Таким образом, инвестору не просто говорят «это надежный актив», а позволяют лично оценить характеристики и принять решение.
Как инвестору выбрать платформу или экосистему
Первое и главное правило — проверить, включен ли сервис в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ. Список находится в свободном доступе и регулярно обновляется. Кроме того, ЦБ также указывает, какие платформы из него исключены. Если сервиса нет в реестре, это однозначный аргумент не взаимодействовать с ним.
Остальные шаги — скорее не правила, а рекомендации.
Соберите информацию о работе платформы: как давно она на рынке, какая у нее репутация, сколько сделок через нее уже прошло, как она публикует отчетность. Изучите отзывы и по возможности пообщайтесь с другими инвесторами, которые уже работали с платформой. Здесь важно не просто узнать, хороший сервис или плохой (это субъективно), но и получить больше информации о том, как все устроено.
Оцените условия выбранных платформ: комиссионные сборы за сделки и за обслуживание счета, наличие и размер дополнительных платежей — например, за вывод средств из кабинета или за разные услуги помимо самой сделки. Допустим, робо-эдвайзинг или аналитика могут быть не бесплатными.
Изучите интерфейс и функционал — это субъективные моменты, которые каждый инвестор выбирает под себя. Интерфейс важен с точки зрения удобства — он должен быть интуитивно понятен (навигация, меню, основные опции), особенно для новичка. Если есть привычка все делать со смартфона, обязательно стоит оценить отдельно и мобильную версию платформы.
Помимо этого, стоит обратить внимание на доступность техподдержки: как можно с ней связаться, насколько оперативно она отвечает, кто решает вопросы — робот, живой специалист.
Цифровые платформы и экосистемы — востребованный продукт современного финансового рынка, который меняет отношение к инвестициям, делает их более удобными. Он дает доступ не только к традиционным активам, но и к альтернативным: малому и среднему бизнесу (напрямую, без биржи), ЦФА и другим. Это позволяет инвестору диверсифицировать портфель и гибко управлять им в два клика.