МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ

Международная Финансовая Корпорация - самостоятельное подразделение Всемирного Банка, образованное в 1971 г. для инвестиций в частный сектор экономик стран, идущих по пути приватизации.

специализированное учреждение ООН, созданное в 1956 г. как филиал МБРР. МФК занимается предоставлением кредитов частному капиталу без требования правительственных гарантий, но при условии высокой рентабельности и финансовой отдачи проектов. При этом доля МФК в общем объеме финансирования не должна превышать 20%. МФК также занимается инвестиционной деятельностью.

филиал Международного банка реконструкции развития. Создана в 1956 г. для оказания помощи частным инвестиционным проектам. Хотя Корпорация и Банк как юридически, так и финансово являются самостоятельными организациями, Корпорация может занимать у Банка средства для последующего предоставления их частным инвесторам. Штаб-квартира Корпорации находится в Вашингтоне. Ее значение возросло в 80-е гг. ХХ столетия по мере развития кризиса задолженности и вызванной им ориентации на частный сектор.

(МФК) (International Finance Corporation, IFC) Международный инвестиционный банк, являющийся филиалом Международного банка реконструкции и развития (МБРР, или Всемирного банка) (International Bank for Recon-struction and Development (IBRD or World Bank), основанный в 1956 г. для предоставления кредитов частному сектору. МФК была создана для расширения рамок МБРР, который предоставляет кредиты лишь непосредственно для проектов в государственном секторе или под государственные гарантии, а через МФК – для финансирования займов частному сектору.

(International Finance Corporation, IFC) Филиал Международного банка реконструкции и развития (International Bank of Reconstruction and Development). Создана в 1956 г. для оказания помощи частным инвестиционным проектам. Хотя Корпорация и Банк как юридически, так и финансово являются самостоятельными организациями, Корпорация может занимать у Банка средства для последующего предоставления их частным инвесторам. Штаб-квартира Корпорации находится в Вашингтоне. Ее значение возросло в 80-е гг. по мере развития кризиса задолженности и вызванной им ориентации на частный сектор.

создана как филиал Международного банка реконструкции и развития в 1956 г.; является специализированным учреждением ООН. Ориентируется в своей деятельности на предоставлении кредитов частному капиталу без требования правительственных гарантий, но при условии высокой рентабельности и финансовой эффективности проектов и при доле средств МФК в общем объеме финансирования проекта не более 1/5 (4/5 должны предоставляться частным капиталом). МФК имеет право на самостоятельную инвестиционную деятельность с последующей перепродажей активов частному капиталу.

филиал МБРР. МФК создана как филиал банка в 1956 г.; она является специализированным учреждением ООН и организационно сходна с МАР и МБРР. В отличие от них в своей деятельности МФК ориентируется на предоставление кредитов частному капиталу без требования правительственных гарантий, но при условии высокой рентабельности и финансовой эффективности проектов. Помимо представления займов МФК имеет право самостоятельно осуществлять инвестиционную деятельность с последующей перепродажей приобретенных активов частному капиталу. Обязательным условием предоставления займов и кредитов МФК является их дополняющий стимулирующий характер - доля средств МФК в общем объеме финансирования проекта не превышает 1/5, а 4/5 должны быть осуществлены частным капиталом.

Международная финансовая корпорация (МФК; International Finance Corporation, IFC) – организация, которая, входит в структуру Всемирного банка и задача которой – привлечение частных инвестиций в развивающиеся страны. Основная форма предоставления средств – долевое участие в капитале. Для привлечения инвестиций через МФК в отличие от программ Международного банка реконструкции и развития не требуются государственные гарантии.

Фактически деятельность корпорации заключается в том, что она привлекает денежные средства на рынке капиталов и инвестирует их в развитие частного сектора экономики в странах-участницах. Для того чтобы получить финансирование от МФК, требуется выполнение ряда условий. В частности, компания должна быть негосударственной и обязана предоставить технически и технологически обоснованный проект, который бы имел хорошие перспективы стать рентабельным. Более того, он должен приносить выгоду стране, где будет реализован, и при этом не наносить ущерба окружающей среде.

Так как Россия является участницей Международной финансовой корпорации, теоретически любая российская компания может рассчитывать на инвестиции по линии МФК, если сумеет сделать соответствующее инвестиционное предложение.

В настоящее время МФК участвует более чем в 3 тыс. проектов, причем около 100 из них – на территории РФ. Общий объем инвестиций в нашу страну превышает 4,5 млрд. долларов США в таких отраслях, как банковский сектор, лизинг, ипотека, горнодобывающая, нефте- и газодобывающая промышленность, инфраструктурные проекты, здравоохранение.

В 2004 году МФК приступила к реализации проекта «Корпоративное управление в банковском секторе России». Цель проекта – усовершенствование практики корпоративного управления и процедур оценки кредитных рисков в российских банках. МФК выступает портфельным инвестором в капиталах Абсолют Банка, Азиатско-Тихоокеанского банка, Локо-банка, МДМ Банка.

МФК – входит в группу Всемирного банка со штаб-квартирой в г. Вашингтоне (США). Создана в 1956 по инициативе Всемирного банка для предоставления кредитов и долевого финансирования проектов, направленных на развитие частного сектора развивающихся стран. Если Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан как орган Всемирного банка для предоставления кредитов правительствам стран – членов МБРР, то МФК была учреждена для содействия росту инвестиций в частные предприятия этих стран.

В состав МФК входят 178 стран-членов, которые совместно определяют ее политику и утверждают инвестиционные проекты. Для вступления в МФК стране необходимо быть членом МБРР. Корпоративные полномочия в МФК принадлежат Совету управляющих, в который страны-члены назначают своих представителей. Долевой капитал МФК состоит из оплаченных взносов стран-членов, и права голоса распределяются пропорционально числу единиц долевого участия, принадлежащих той или иной стране.

МФК предлагает полный ассортимент финансовых услуг компаниям в развивающихся странах-членах, которые включают:

• долгосрочные займы в основных валютах или в отечественной валюте по фиксированной или переменной ставке процента;

• инвестиции в акционерный капитал;

• квазикапитальные финансовые инструменты (например, субординированные кредиты, привилегированные акции, векселя, конвертируемые долговые инструменты);

• управление рисками (посредничество в организации сделок «своп» с валютой и процентными ставками, проведение хеджинговых операций);

• финансирование через посредников.

МФК может предоставлять финансовые инструменты по отдельности или в любом сочетании, обеспечивая адекватное финансирование проекта с самого начала его реализации. Кроме того, МФК может оказать содействие в разработке схем финансирования, координируя финансирование по линии иностранных и отечественных банков и компаний, а также экспортно-кредитных агентств.

МФК действует на коммерческой основе и стремится к получению прибыли. Плата за предоставляемые МФК продукты и услуги определяется на основе рыночных ставок. Правительственные гарантии не принимаются. Проекты, претендующие на финансирование по линии МФК, должны быть прибыльными для инвесторов, выгодными для экономики той страны, в которой они реализуются, а также полностью отвечать экологическим и социальным требованиям.

МФК

(INTERNATIONAL finance CORPORATION - IFC). Филиал Всемирного банка, созданный в июле 1956 г. в целях содействия частному предпринимательству в развивающихся странах. Оплаченная часть уставного капитала корпорации на июнь 1991 г. составляла 1,1 млрд дол., распределявшихся на 143 страны - членов корпорации. МФК имеет целью содействовать международному сотрудничеству в фин. сфере и обеспечить регулярные консультации и сотрудничество по международным валютным проблемам, создавать условия для расширения и сбалансированного роста международной торговли, способствовать стабильности курса валют, принять участие в формировании многосторонней системы платежей по текущим сделкам между членами МФК, предоставлять при соответствующих гарантиях свои ресурсы в распоряжение членов корпорации с тем, чтобы придать им уверенность в своих позициях, сокращать сроки погашения кредитов и снижать неравновесие во взаимных платежах стран-членовИсторическая справка. Цель создания МФК заключалась в том, чтобы помочь Международному банку реконструкции и развития (МБРР) в выполнении его задач, определенных статьей 1(ii) устава. Эта статья требует от банка содействовать развитию зарубежных частных инвестиций путем участия в предоставлении частных займов и в др. капиталовложениях, а в тех случаях, когда по достаточно основательным причинам использование частного капитала является невозможным, дополнять частные вложения собственными ресурсами.В первые 10 лет своего существования МБРР, предоставляя займы в целях финансирования общественных работ и др. средствами, помог развивающимся гос-вам создать инфраструктуру в качестве основы для будущего промышленного роста. Но опыт скоро показал, что хотя основатели банка признавали важность участия частного капитала в решении этой задачи, самому банку удалось привлечь этот капитал лишь в весьма ограниченных пределах. Это объяснялось тем, что займы и кредиты МБРР могли предоставляться только правительствам соответствующих стран либо гарантироваться ими, а также потому, что процентные ставки по ним были фиксированными и предоставляемые средства не могли использоваться в качестве рискового капитала. В некоторых случаях банк пытался преодолеть эти трудности, предоставляя кредиты частным предпринимателям через местные банки развития или банковские консорциумы, но это лишь частично решало проблему. После того как сотрудники МБРР в 1952 г. подготовили доклад, указывая на необходимость увеличить инвестиции в слаборазвитых регионах и предлагая создать МФК в качестве филиала банка, их предложение было принято, и МФК начала функционировать с 1956 г.Первые 15 лет существования корпорации отчетливо разделяются на три этапа. Предложенные ей на начальном этапе проекты охватывали самые разные виды деятельности. К ней обращались за кредитованием предприятий во вредприятий во всех развивающихся странах, хотя большинство просьб исходило от Латинской Америки. Многие запросы базировались на чистых недоразумениях: не все понимали, напр., что МФК не предоставляет экспортных или потребительских кредитов. На этом первом этапе и в последующем корпорация концентрирует свое внимание на производстве и на переработке сырья, поскольку именно эти отрасли в наибольшей мере могли привлечь частный капитал и дать самый мощный импульс развитию экономики через передачу технологии, управленческих навыков, повышение занятости и подготовку кадров. К концу первого года МФК приняла на себя эти обязательства по отношению к Латинской Америке на общую сумму 5,3 млн дол. А к концу четвертого фин. года, в 1960 г., в составе МФК было уже 59 стран-членов и она заключила 33 соглашения с 17 странами на сумму в 42 млн дол. Эти цифры отражают довольно медленный рост, вызванный теми существенными ограничениями, в условиях к-рых приходится функционировать корпорации. Когда первоначально выдвигалось предложение о создании МФК, предполагалось, что это будет орган, способный предоставлять займы без правительственных гарантий и вкладывать средства в акционерный капитал. На деле ей было запрещено делать такие инвестиции на том основании, что гос. орган не может иметь акции в частных предприятиях. Была надежда, что этот запрет не создаст необоснованных ограничений для деятельности МФК. Однако, как показали первые четыре года ее функционирования, эффективность корпорации серьезно снижалась в результате того, что она могла выступать лишь как кредитор, а не как банкир-инвестор. Невозможность осуществлять инвестиции в акционерный капитал значительно замедляла развитие МФК и ограничивала ее способность мобилизовать частный капитал для зарубежных вложений. Корпорация пыталась выйти из положения, делая инвестиции, к-рые обладали некоторыми характеристиками акционерного капитала, в частности на основе разделения прибылей или опционов на акционерный капитал. Но при этом ей приходилось прибегать к таким методам и формам финансирования, к-рые в условиях развивающихся гос-в выглядели необычными и чрезмерно сложными и сами становились препятствиями для привлечения частных инвестиций.В связи с этим в 1961 г. правительства стран - членов МФК решили изменить устав корпорации с тем, чтобы она могла инвестировать средства в акционерный капитал. С этого начался второй этап в деятельности МФК. Теперь она получила возможность играть полноценную роль в предоставлении и мобилизации рискового капитала для инвестирования в развивающихся странах. Корпорация могла предлагать собственные проекты и поддерживать те проекты, в к-рые вкладывала средства. МФК имела возможность работать совместно со спонсорами при формировании и размещении инвестиций т. о., чтобы сделать их максимально более привлекательными для др. частных вкладчиков. Для нее стало также возможным путем гарантийных или резервных обязательств содействовать распространению акций в развивающихся странах. В 1963 г. МФК впервые приняла участие в гарантировании выпуска акций. Это были акции крупнейшей частной сталеплавильной компании в Мексике. Др. результатом открывшейся для корпорации возможности осуществлять инвестиции в акционерный капитал стало то, что теперь она могла поддерживать частные предприятия через местные фин. учреждения, специализирующиеся на стимулировании экон. развития. МФК была создана для осуществления в международном масштабе деятельности, к-рой эти учреждения должны были заниматься на местах. Их деятельность, т. о., приобретала взаимодополняющий характер, и между ними поддерживался постоянный обмен информацией. МФК передавала местным банкам проекты, слишком незначительные в экон. отношении, чтобы ими занималась сама корпорация, а они, в свою очередь, уступали ей то, что им оказывалось не по силам.К десятилетию корпорации, в 1966 г., в ее достижениях отчетливо отразились полученные ею новые возможности. Общее число проектов, в к-рые были сделаны инвестиции, достигло 124, т. е. возросло более чем в три раза по сравнению с тем, что было пятью годами раньше, на общую сумму 172 млн дол. - также более чем в три раза превышавшую уровень 1961 г. Из др. источников в те же предприятия было вложено еще 890 млн дол. Количественный рост сопровождался расширением географии распространения операций МФК, к-рые приобрели поистине всемирный размах. В 1966г. еще преобладала Латинская Америка с 69 проектами из общего числа в 124, но на Азию и Африку вместе взятые уже приходилось 36 соглашений.Рост инвестиций в акционерный капитал создал для корпорации новую проблему: спрос на заемный капитал без правительственных гарантий превысил ее возможности. Чтобы преодолеть эту трудность, были внесены поправки в уставы МФК и МБРР, что позволило корпорации получать у МБРР займы в размере, в четыре раза превышающем сумму ее собственного оплаченного и подписного капитала. В результате у МФК появились дополнительные ресурсы для предоставления кредитов и использования всего своего акционерного капитала и резервов для инвестирования в акции.Получение этих новых ресурсов ознаменовало начало третьего этапа развития корпорации и повело к новому расширению ее деятельности, к-рая стала более диверсифицированной. Теперь корпорация начала заниматься, напр., туризмом и коммунальным хоз-вом, производством целлюлозы, бумаги и удобрений. Появилась возможность вкладывать более значительные суммы в крупные и сложные объекты. Этот подъем продолжался в течение последующих трех лет, ознаменовавшихся значительным ростом инвестиций корпорации в Азии и Африке. За 1967 г. более половины новых инвестиций были осуществлены в Азии и на Среднем Востоке, а в 1968 г. более половины инвестиций приходилось на одну Африку. В их числе капиталовложения в два крупнейших проекта - 20 млн дол. на добычу меди в Мавритании и 9 млн дол. в сахарную плантацию и завод в Эфиопии. В том же году корпорация предоставила крупнейшую гарантию, распространившуюся на половину акций из суммы в 14 млн дол., к-рые должен был выпустить в 1971 фин. году мексиканский стальной концерн, получивший первую гарантию МФК в 1962 г. В 1969 г. МФК вновь заключила крупнейшее соглашение об инвестициях - 22 млн дол. в 1971 фин. году в строительство цементного завода в Таиланде.Организация. Членами МФК могут быть только страны, входящие в МБРР. В 1992 г. она насчитывала 145 членов. Каждая страна имеет 250 голосов плюс один дополнительный голос за каждую принадлежащую ей акцию. Соединенные Штаты, внесшие примерно одну треть подписного капитала, располагают также приблизительно одной третью голосов, за ними следуют Великобритания, Германия, Япония и Франция, совместно обладающие более чем 50% голосов.В юр. и фин. отношении корпорация автономна от МБРР, но управляется теми же советом исполнительных директоров и президентом.Цели. МФК вносит свой вклад в подъем экономики развивающихся стран, способствуя росту частного сектора экономики путем мобилизации капитала как в этих странах, так и за их пределами. Главная и единственная цель заключается в финансировании производственных проектов в развивающихся гос-вах и активизации их фин. рынков.Ресурсы. Ресурсы корпорации формируются из четырех источников: акционерный капитал, кредиты МБРР и `третьих стран`, а также получаемые платежи по кредитам и чистая (нераспределенная) прибыль.Кредитование. МФК непосредственно предоставляет рисковый капитал и косвенно поощряет развитие предпринимательства. В первом случае МФК предоставляет долгосрочные кредиты, конвертируемые займы, гарантии по гос. и частным долговым обязательствам.Доля корпорации в финансировании каждого проекта не может превышать 25% его стоимости и редко бывает ниже 1 млн дол., кроме наименее развитых стран, где она может ограничиться 300-400 тыс. дол. Инвестор должен вложить не менее 35-40% уставного капитала, поэтому средняя стоимость проекта составляет не менее 3-4 млн дол. Средний срок погашения займа колеблется от 7 до 12 лет, но может быть и больше, с льготным периодом в 2 года и более. Процентные ставки чаще всего бывают плавающими, в зависимости от стоимости ресурсов, к-рые по преимуществу поступают в виде кредитов МБРР. Правительство той страны, где осуществляется проект, не предоставляет гарантий, кроме свободы перевода капитала, получения ден. поступлений и др. видов доходов. Отдельные гарантии требуются при изменениях в контрактах, связанных с серийным производством. Платежи в погашение кредита вносятся равными долями каждые полгода по основной сумме и ежеквартально по процентам. Досрочные платежи не влекут за собой штрафных санкций. Валютой займов МФК, как правило, служит доллар США, причем валютный риск несет заемщик.Участие корпорации в акционерном капитале компании не может превышать 25%, и она в принципе не может быть держателем контрольного пакета акций. Минимальная и максимальная стоимость проекта здесь та же, что и при предоставлении кредитов. Как правило, МФК предоставляет кредиты и осуществляет инвестиции в акционерный капитал.МФК осуществляет операции только с развивающимися странами-членами. Число проектов, в к-рых она участвует в Латинской Америке, значительно больше, чем в Азии, Африке и остальных районах мира. В последнее время особое внимание уделяется Африке. Корпорация кредитует приносящие ей прибыль предприятия в промышленности, агробизнесе, туризме и транспорте.Резюме. Цифры, характеризующие деятельность МФК, могут не произвести сильного впечатления на тех, кто ожидает, что организация такого рода оперирует миллиардами долларов. Нужно, однако, помнить, что она осуществляет деятельность в наименее развитых гос-вах и принимаемые ею на себя обязательства должны стимулировать развитие их нац. рынков капиталов.См. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ.БИБЛИОГРАФИЯ:INTERNATIONAL finance CORPORATION. Annual Report.