Оценка и аргументы автора без конкретного торгового сигнала.
🗂 Об отчетностях: «Озон» и ВК
🔹 «Озон» опубликовал сильные финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года. Компания продолжает генерировать чистую прибыль даже несмотря на убытки в связи с пострадавшими складами. Итого:
- 🔵 Оборот (GMV) — ₽1,56 трлн (+42% г/г)
- 🔵 Выручка —…
Читать полностьюСвернуть цитату
🗂 Об отчетностях: «Озон» и ВК
🔹 «Озон» опубликовал сильные финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года. Компания продолжает генерировать чистую прибыль даже несмотря на убытки в связи с пострадавшими складами. Итого:
- 🔵 Оборот (GMV) — ₽1,56 трлн (+42% г/г)
- 🔵 Выручка — ₽421,2 млрд (+63% г/г)
- 🔵 EBITDA скорр. — ₽92,9 млрд (+124% г/г)
- 🔵 Чистая прибыль — ₽3,67 млрд (+25% г/г)
Оборот и EBITDA скорр. оказались лучше консенсус-прогноза «Интерфакса», по которым они ожидались в размере ₽1,47 трлн и ₽60,6 млрд соответственно.
Показатель оборота (GMV) вырос за счет роста количества заказов, показавших рост на 76% г/г до 1,2 млрд при росте частотности покупок на 53% г/г до 51 заказа в год на одного активного покупателя.
В связи с инцидентами в 3-ем квартале 2026 года (возгорания на 11 складских объектах) «Озон» оценил резервы по убыткам в общей сумме ₽30,1 млрд. Отмечает, что часть рисков на пострадавших объектах были застрахованы.
Котировки «Озона» растут сегодня на 3,5%, текущее значение — ₽3762. У нас позитивный взгляд на бумагу, наш прогноз на 12 месяцев по акциям компании — ₽5172.
🔹 ВК опубликовал финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года. Итого за 9 месяцев с начала года:
- 🔵 Выручка — ₽128,0 млрд (+15% г/г)
- 🔵 EBITDA — ₽20,2 (рост на 30% г/г)
- 🔵 Рентабельность EBITDA — 16% (рост на 2 п. п. г/г)
- 🔵 Чистый долг/EBITDA — 2,7х (против 3,6х на начало года)
На наш взгляд, результаты выглядят сильными. Менеджмент сохранил цель по скорр. EBITDA за 2026 год более ₽24 млрд, при этом уже за 9 месяцев 2026 года показатель превысил ₽20 млрд. Считаем цель очень консервативной, учитывая, что четвертый квартал, как правило, сезонно сильнее.
Дополнительно отмечаем снижение долга с начала года на 11% до ₽73,3 млрд по сравнению с концом 2025 года. ВК сохраняет целевой ориентир по соотношению чистого долга к EBITDA в диапазоне 2-3х по итогам 2026 года.
Котировки ВК растут сегодня на 0,3%, текущее значение — ₽146. У нас позитивный взгляд на бумагу, наш прогноз на 12 месяцев по акциям компании — ₽248.
$OZON $VKCO