Капитализация принадлежащей почти на 100% негосударственному пенсионному фонду (НПФ) «Благосостояние» компании «Объединенные кредитные системы» (ОКС) за две недели выросла почти в 60 раз. В обороте находится всего 182 акции ОКС, и эти неликвидные бумаги могли стать причиной убытков игроков на понижение их стоимости. В фонде собираются попросить Московскую биржу и ЦБ раскрыть информацию об участнике рынка, который проводит сделки с акциями ОКС по ценам значительно выше «экономически обоснованных».
Стоимость акций компании ОКС с начала года выросла в 57 раз, в пятницу на прошлой неделе на закрытии торгового дня Московской биржи за одну бумагу давали 39,7 тыс. руб. Таким образом, капитализация ОКС составила 940,9 млрд руб., что сравнимо с капитализацией «Сургутнефтегаза» (945,9 млрд руб.), НЛМК (949,9 млрд руб.), «Северстали» (839,1 млрд руб.) и в два раза превышает стоимость второго крупнейшего российского банка — ВТБ (467,6 млрд руб.). Взрывной рост цены акций ОКС начался 6 февраля, если до этого торги бумагой велись не каждый день, то с этого момента бумага начала резко расти в цене, прибавляя каждый день по 40%, максимальный уровень отклонения цены на основных торгах биржи. За это время владельцев сменили всего 278 бумаг, а суммарный объем сделок составил лишь 3,6 млн руб.
Мажоритарным акционером ОКС, согласно раскрытию Абсолют-банка, является НПФ «Благосостояние», которому принадлежит 91,3% акций компании, еще 6,7% упакованы в ЗПИФ «РВМ Русский транзит», «Спектр» и «Каскад», которыми управляют УК «РВМ Капитал», «Трансфингруп», «Тринфико Проперти Менеджмент», акционерами которых является сам НПФ, а также ОКС. Чуть меньше 2% акций компании находятся у миноритариев. В «Благосостоянии» утверждают, что фонду принадлежит почти 100% акций ОКС, а в обороте находится всего 182 бумаги. Самой ОКС напрямую принадлежит 41% Абсолют-банка, 25,8% лизинговой компании «Трансфин-М», а также через ЗПИФ «Континент» компании «Управление инвестициями», «Национальный капитал», которые, в частности, в свою очередь, владеют долями в названных УК и облигациями Абсолют-банка.
В «Благосостоянии» утверждают, что акции ОКС стоят на балансе фонда по стоимости, отличной от биржевой и определенной учетной политикой НПФ, и в результате всплеска цены их стоимость в составе пенсионных резервов не изменилась. Если бы их балансовая стоимость определялась по рыночным котировкам, то НПФ мог стать лидером российского пенсионного рынка (его активы превысили бы 1,3 трлн руб.), но получил бы несколько нарушений правил инвестирования пенсионных резервов: стоимость акций превысила бы 70% всех пенсионных резервов, один эмитент в портфеле занял бы больше 15% объема, также доля акций ОКС превысила бы лимит в 40% бумаг, не включенных в котировальные списки Московской биржи. Проблемы также могли возникнуть у фонда при прохождении обязательных стресс-тестов по методологии ЦБ.
В НПФ «Благосостояние» отметили, что справедливая стоимость акции ОКС в настоящий момент не может превышать 1 тыс. руб. за бумагу.По мнению фонда, активно используемые технические средства для трейдинга — торговые роботы — могут формировать торговую активность на любом ценовом уровне в неликвидных бумагах без каких либо оснований. «Скорее всего, цену акций ОКС разгоняли не торговые роботы, поскольку они обычно используются в операциях с голубыми фишками»,— полагает старший аналитик «БКС Капитала» Сергей Суверов. По его словам, это похоже на обычные рыночные манипуляции. «Похоже, что кто-то неудачно встал в шорт (играл на понижение стоимости акций.— “Ъ”) по неликвидному активы и ему пришлось откупать акции, которых практически нет на бирже, по любой цене, тем самым все время поднимая стоимость компании»,— считает эксперт.
Кто стал председателем совета директоров «Благосостояния»
НПФ «Благосостояние» готовит официальное обращение к Московской бирже, а также в Центробанк с просьбой раскрыть информацию об участнике рынка, который проводит сделки с акциями ОКС «по ценам, далеким от экономически обоснованных, и вводит в заблуждение участников рынка», заявили в фонде. «Банк России постоянно отслеживает ход биржевых торгов. При резком изменении котировок акций или объемов торгов мы анализируем ситуацию, чтобы выяснить наличие признаков манипулирования и инсайдерской торговли»,— заявили в ЦБ. Представитель Московской биржи отказался от комментариев.
Илья Усов
