Акции ЦИАН взлетели. В чем подвох?
Недавно акции ЦИАН на Мосбирже показали внушительный рост на 7% после позитивных новостей, включая отчет по МСФО и слухи о спецдивиденде. Но важно разобраться, есть ли реальные основания для оптимизма и стоит ли в это инвестировать.
Как обстоят дела у компании?
Выручка: 3,6 млрд ₽ (+11% г/г);
Операционная прибыль: 615 млн ₽ (-1% г/г);
Скорректированная EBITDA: 864 млн ₽ (+3% г/г);
Чистая прибыль: 790 млн ₽ — почти втрое больше, чем год назад.
Эти показатели выглядят впечатляюще на фоне слабых результатов первого квартала. Однако стоит отметить, что рост прибыли во многом обусловлен процентными доходами, полученными от хранения более 10 млрд ₽ на счетах компании.
Ждем «спецдивиденды»?
Дивиденды остаются в подвешенном состоянии, так как необходимо завершить процесс редомициляции. Несмотря на это, компания обещает выплаты более 100 ₽ на акцию, что сулит интересную доходность для инвесторов.
Официальный прогноз: более 100 ₽ на акцию;
Прогноз аналитиков: до 150 ₽ на акцию.
Эти суммы обещают дивидендную доходность около 15%, что выглядит весьма привлекательно при нынешних ценах акций.
Риски и перспективы
Основной риск заключается в том, что выплата всех дивидендов может привести к исчезновению процентных доходов, которые в настоящее время поддерживают прибыль компании. Однако есть и позитивные факторы:
Рынок вторичного жилья растет, что менее подвержено воздействию высоких ставок;
Новые цифровые продукты, такие как AR-камера и GPT-ассистент, а также совместные проекты с мэрией Москвы;
Сохранение лидирующих позиций на рынке, несмотря на жесткую конкуренцию с Авито и другими локальными площадками.
Итоги: стоит ли инвестировать в ЦИАН?
ЦИАН представляет собой дивидендный актив с потенциалом для краткосрочных спекуляций, если дивиденды будут выплачены в полном объеме. На данный момент компания имеет сильную финансовую подушку, но долгосрочные перспективы зависят от восстановления рынка недвижимости и снижения ставок.
Пока ждем редомициляции и новых цифр за третий квартал. В зависимости от этих данных, акции могут продемонстрировать стабильный рост.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!