Деньги тают на глазах: почему банки больше не хотят платить проценты по вкладам
В мире финансов всё перевернулось с ног на голову: Центробанк снова удивляет, снижая ключевую ставку, несмотря на бушующую инфляцию. Банки уже начали подстраиваться, стремительно изменяя условия по вкладам. Но каковы истинные намерения регулятора и куда направить свои сбережения в условиях падающих ставок? От неожиданных решений до стратегий на будущее — давайте разберёмся в этом финансовом лабиринте!
Центробанк в шестой раз подряд удивил рынок, снизив ключевую ставку вопреки разогнавшейся инфляции и высоким инфляционным ожиданиям. Финансовые организации отреагировали молниеносно — ставки по депозитам поползли вниз. Причем сильнее всего удар пришелся по коротким вкладам. По данным РБК, в 85 крупнейших банках доходность месячных депозитов рухнула сразу на 0,3% — теперь в среднем предлагают лишь 11,25% годовых. Трехмесячные потеряли 0,22%, опустившись до 13%. Шестимесячные и годовые снизились не так драматично, но тренд очевиден: банки готовятся к дешевым деньгам.
Почему так произошло? Банки попросту закладывают в свои условия дальнейшее смягчение политики ЦБ. Короткие депозиты — самый чувствительный сегмент к любым движениям ключевой ставки. Если их уже снижают, значит, финансовые организации ждут новых шагов регулятора уже в марте-апреле. В бюджетном комитете Совета Федерации и вовсе прогнозируют ставку в 10% к концу года. Возможно, там что-то знают, чего не видим мы.
Любопытная деталь: месячные вклады дают меньшую доходность, чем трехмесячные. Это не случайность. Слишком короткий срок неинтересен банкам — такие деньги почти бесполезны для них. А вот депозит на целый квартал — уже конкурентный инструмент, за который стоит бороться.
Длинные вклады падают медленнее: в чем подвох
Трехлетние депозиты сейчас предлагают около 9% годовых — это всего на 0,08% меньше, чем до февральского заседания ЦБ. Почему такая разница с короткими вкладами? Ответ прост: длинные деньги изначально торговались с дисконтом. Никто всерьез не верил, что ЦБ вечно будет держать ставку на пике. Переохлаждать экономику не в интересах регулятора, поэтому цикл смягчения был заложен в котировки еще полгода назад.
Что дальше? Если не случится глобальных потрясений, рынок продолжит движение к нормализации. Банки готовятся к снижению ключевой ставки, но не ждут его завтра — отсюда плавное сокращение доходности по длинным продуктам. Пока вклады остаются доступным инструментом с доходностью чуть выше инфляции.
Кстати, объем сбережений на депозитах достиг рекордных 67 трлн рублей. Но динамика настораживает: за 2025 год прирост составил лишь 16% против 27% годом ранее. Сказалась и первая половина года с рекордными ставками, и декабрьские премии. Но тренд на замедление очевиден.
ЦБ своим февральским решением дал два важных сигнала: регулятор готов снижать ставку даже на фоне пугающей инфляции и сузил прогнозный коридор, опустив верхнюю планку до 14,5%. Банки услышали это и настраиваются на смягчение, оставляя пространство для маневра вкладчикам.
Куда бежать от падающих ставок: лесенки и недвижимость
Тем, кто не готов расставаться с вкладами, эксперты советуют сосредоточиться на среднесрочных депозитах — от полугода до года. Альтернатива для активных — построить лесенку вкладов, распределив деньги по разным срокам и доходностям. Плюс стоит мониторить спецпредложения для новых клиентов — там иногда всплывают интересные варианты.
Параллельно на рынке заканчиваются вклады, открытые в пиковый период, когда доходность в крупных банках доходила до 27% годовых. Люди начинают искать новые инструменты. Деньги потекли на фондовый рынок, в ценное имущество и особенно активно — в недвижимость.
Но с жильем сейчас сложно: рыночная ипотека кусается, льготные программы урезали с февраля. Взгляды обращаются на коммерческую недвижимость. По данным отраслевых отчетов, в 2025 году объекты в Москве прибавили в цене около 10%, а сегмент супермаркетов — все 14%. Эксперты говорят, что это только начало роста.
Купить целый объект могут единицы, но рынок предлагает альтернативы. Например, коллективные инвестиции через профильные платформы. Это вариант для тех, у кого нет десятков миллионов, но есть желание зайти в коммерческую недвижимость. Не инвестиционная рекомендация, а просто обзор возможностей. Рынок меняется, и инвесторам приходится подстраиваться.