В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заседания регуляторов
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли сразу на 5,5 б.п. до 1,83% годовых. Сегодня они продолжают находиться у этих уровней. Фондовые индексы США вчера перешли к существенному падению– по итогам дня S&P500 упал на 2,44%, Dow Jones – на 1,45%, а NASDAQ потерял сразу 3,74%.
В четверг в центре внимания мировых рынков были заседания регуляторов. ЕЦБ не стал вчера явно анонсировать скорое ужесточение денежно-кредитной политики. Тем не менее инвесторы обратили особое внимание на то, что Кристин Лагард не повторила заявления об «очень низком» шансе повышения ставки в этом году. В результате на рынке существенно усилились ожидания более раннего повышения ставки в ЕС, инвесторы будут ждать дальнейших сигналов на заседании в марте. Решение Банка Англии о повышении ставки на 25 б.п. было ожидаемым рынком, но довольно неожиданными были сообщения о том, что такое решение было принято с «перевесом» лишь в один голос – иначе регулятор повысил бы ставку сразу на 50 б.п. Английский ЦБ вчера также приступил к сокращению баланса посредством остановки реинвестирования бумаг и обозначил перспективы дальнейшего ужесточения ДКП. Вчерашние заседания регуляторов привели к существенному снижению индекса доллара, негативу на рынке вчера способствовала и публикация более слабой отчетности Meta.
Опубликованная вчера макростатистика, впрочем, мало повлияла на рыночные настроения. В США январский индекс деловой активности ISM в сфере услуг снизился слабее, чем ожидалось. Так, на фоне высоких уровней заболеваемости показатель снизился на 2,1 п. до 59,9 п., консенсус-прогноз Bloomberg предполагал снижение до 59,5 п. Тем не менее, учитывая пересмотренные вверх значения индекса в прошлом месяце, показатель в январе практически совпал с прогнозом. В результате реакция на индекс деловой активности была незначительной. Вчера недельные данные по числу обращений за пособиями по безработице в США также особо не удивили рынок. Недельное количество обратившихся снизилось примерно на 20 тыс. до 238 тыс., в то время как ожидалось снижение показателя до 245 тыс. Сегодня рынок продолжит следить за состоянием американского рынка труда – в 16:30 мск будет опубликована официальная трудовая статистика за январь. На фоне ухудшившейся эпидемиологической ситуации данные могут показать довольно слабое состояние рынка труда, что будет ограничивать ФРС в ужесточении ДКП. Тем не менее до мартовского заседания регулятор еще сможет оценить состояние рынка труда в феврале – вероятно, пик заболеваемости в США уже пройден, и занятость в феврале может существенно вырасти. В результате вряд ли сегодняшняя трудовая статистика обусловит более мягкую позицию ФРС на фоне повышенных темпов роста цен. В частности, стоит отметить, что вчерашние данные свидетельствовали о высоких уровнях продовольственной инфляции в мире. Так, индекс мировых продовольственных цен ФАО в январе вырос до новых исторических максимумов, хоть и темпы роста показателя в годовом выражении замедлились до 19,5%.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли сразу на 1,83% до $91,11/барр. Котировки в отсутствие особо важных для рынка нефти событий росли в первую очередь на фоне ослабления доллара. Определенную поддержку ценам на нефть оказывают и усилившиеся на фоне холодов в США опасения перебоев в поставках нефти. Сегодня фьючерсы Brent растут на 0,80% и торгуются около $91,85/барр., обновив очередные максимумы с конца 2014 года. Вечером нефтяной рынок будет традиционно оценивать недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Впрочем, сейчас для нефтяных котировок более принципиальной будет дальнейшая динамика доллара, для которой могут быть важными сегодняшние трудовые данные в США. В целом у фьючерсов Brent сегодня есть потенциал закрепиться на достигнутых уровнях выше $90/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В четверг курс USDRUB поднимался к 76,80 руб./$, но по итогам дня он вырос на 0,54% до 76,45 руб./$. Впрочем, сегодня курс USDRUB уже находится около 76,02 руб./$, снижаясь с утра на 0,50%. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Определенную поддержку рублю оказывают вновь выросшие выше $90/барр. фьючерсы Brent, а усилившаяся санкционная риторика пока не оказывает особо сильного влияния на рубль. Важно также отметить существенное укрепление евро вчера по итогам заседания ЕЦБ – на этом фоне курс EURRUB вчера вырос более чем на 1,50%. Сегодня, помимо геополитических новостей, для динамики курса USDRUB будет важна публикация январской трудовой статистики в США – если данные будут свидетельствовать о существенной слабости рынка труда, то доллар продолжит слабеть, а курс USDRUB сегодня вновь попробует закрепиться ниже 76 руб./$.
