«Норникель» (GMKN) экспортирует 4 важнейших для мировой экономики металла: никель, палладий, медь и платину. По первым двум компания занимает довольно серьезные позиции.
На рынке никеля:
«Норникель» — 7,12%;
Vale — 6,68%;
Glencore — 4%.
На рынке палладия:
«Норникель» — 44%;
Anglo American — 20%;
Implats Platinum — 12%.
Цветные металлы вообще играют важную роль в высокотехнологичном производстве. Например, на электромобиль их уйдет в 6 раз больше, чем на обычный автомобиль. Никель особенно активно используется в производстве аккумуляторов для электромобилей. Неудивительно, что за последние 5 лет он подорожал на 227%!
Палладий — редкий металл на планете, по ценности обгоняет даже золото. Активно используется в автомобилестроении, в основном в системах очистки выхлопных газов (82%).
Палладий также занимает важное место в переходе мировой экономики на «зеленые» рельсы. Недавно Япония включила палладий в список импортируемых из РФ товаров, замена которых видится проблематичной.
Очень маловероятно. Ведь по запасам и добыче никеля Россия занимает 3-место в мире, а по запасам, добыче и экспорту палладия — 1-е место.
Тем не менее, полностью исключать запрета на их экспорт из РФ нельзя.
выручка — 1,317 млрд рублей;
чистая прибыль — 513 млрд рублей;
ROE — 145%;
ROIC — 48%;
ROA — 29%;
EBITDA Margin — 59%;
Capex/Выручка — 15%;
ND/EBITDA — 0,5.
Крупнейшие акционеры:
предприниматель Владимир Потанин — 36%;
«Русал» (RUAL) — 26%.
Такая структура владения вполне может подтолкнуть компанию к выплате дивидендов. С одной стороны, «Норникелю» нужны средства для обновления оборудования. С другой — в капитальных инвестициях нуждается и его акционер Русал.
«Норникель» довольно быстро отыграл свое февральское падение. И для этого есть объективные причины. Скорее всего, эмбарго на никель и палладий компании не грозит. Если не произойдет мировой рецессии и серьезного замедления в автомобильной промышленности, то даже «недружественные» страны будут вынуждены покупать российский цветмет. В таких условиях «Норникель» вполне может стать «тихой гаванью» российского фондового рынка.
Вся информация взята с инвестиционного комитета по сектору цветной металлургии, который прошел вчера на платформе IF+. Аналитики Николай Дадонов, Иван Крейнин и Александр Холодов подвергли тщательному анализу мировой рынок цветных металлов, разобрали его основные драйверы роста, а также изучили положение четырех важнейших отечественных компаний: ВСМПО-АВИСМА, «Норникель», «Русал» и EN+!
Чтобы узнать больше о «Норникеле» и других компаниях цветной металлургии, смотрите полную версию встречи на платформе IF Plus!
А еще на платформе имеется запись прошедших инвесткомов по потребительскому, нефтегазовому, строительному, финансовому и другим секторам экономики.
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев
InvestFuture.ru
