Инвестиционные инструменты в условиях нестабильности: что выбрать?
В условиях нестабильной экономики и колебаний на российском финансовом рынке, многие инвесторы сталкиваются с вопросом: как сохранить и приумножить свои активы?
Изменение индексов с начала года:
Индекс Мосбиржи: - 8%;
Индекс государственных облигаций: +7,5%;
Индекс корпоративных облигаций: +21%.
Почему падают акции?
На рынок одновременно давят несколько факторов:
Бюджетный дефицит и рост налогов. Госрасходы растут быстрее доходов, дефицит уже достиг 2,6% ВВП. Чтобы покрыть его, власти повышают налоги, включая НДС с 20% до 22% с 2026 года. Это приведёт к росту издержек, к возможному ускорению инфляции и снижению прибыльности компаний.
Отмена льгот для IT-сектора. Рост страховых взносов и отмена нулевого НДС ударят по рентабельности и замедлят развитие отрасли. Возможна консолидация и уход с рынка мелких игроков.
Геополитика. Любая эскалация снижает интерес к российским активам, ослабляет рубль и вынуждает инвесторов уходить в более защитные инструменты.
Высокая ключевая ставка. ЦБ дал понять: снижать быстро ключ никто не будет. По новым прогнозам, средний уровень 17% сохранится до конца 2025 года, что делает кредиты дорогими, а акции — менее привлекательными.
Просадка — возможность для покупки?
На этом фоне можно присмотреться к дивидендным историям. Например: Транснефть, Х5, Европлан, SFI (в пару к Европлану).
Облигации: где искать доходность?
ОФЗ
Учитывая, что рынок готовится к умеренной политике ЦБ и ожидает ставку на уровне 17%, ждать значительного роста от индекса RGBI не стоит.
Краткосрочные ОФЗ (до 3 лет) предлагают сейчас доходности до 14,3-14,8% Среднесрочные (3-5 лет) — до 14,6-14,9% Долгосрочные (от 5 лет) — от 15-15,2%
Корпоративные облигации
А здесь можно неплохо разгуляться:
Валютные бумаги. Интересны при текущем уровне доллара, но стоит учитывать, что возможный рост курса уже частично учтён в их ценах.
Фиксы. Надёжный вариант с понятной доходностью на фиксированный срок. Лучше выбирать выпуски без оферт и амортизации — они проще и прозрачнее в обращении.
Флоатеры. Высокая ключевая ставка с нами быстро не попрощается, а флоатеры предлагают неплохую разницу, что иногда может давать доходности больше, чем те же самые фиксы. Флоатеры со сроком на 1-2 года — выбор для тех, кто ожидает что высокая ставка еще продержится.
Оптимальная стратегия — комбинация всех инструментов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
