Когда продавать актив: ошибки, которые дорого стоят инвестору
Большинство инвесторов тратят больше времени на выбор момента покупки, чем на продуманную стратегию выхода. Но именно план фиксации прибыли или сокращения убытков определяет итоговую доходность и защищает от эмоциональных ошибок.
У инвестора есть два вечных вопроса: когда покупать и когда продавать. Сейчас — о втором, и только в ситуации, когда актив уже в профите.
Главный ответ банален, но критичен: нужны цель и стратегия. Если вы просто купили актив «на вырост» без чёткой цели, рано или поздно окажетесь перед дилеммой: зафиксировать небольшой плюс сейчас или ждать ещё.
Мой подход:
вес актива в портфеле: заранее определяю долю каждого инструмента. Например, если Сбер должен занимать 15%, а вырос до 18% — это сигнал пересмотреть позицию;
целевая цена: определяю уровень, при котором актив считаю перекупленным. Когда он к нему подходит — это сигнал к действию;
комбинация факторов: если цена у верхней границы и вес в портфеле выше нормы — постепенно фиксирую прибыль или снижаю долю.
Что делать, если актив в минусе?
Здесь снова три опоры: цель, стратегия и анализ. Нужно понимать потенциал инструмента и причины падения.
Например, вы отвели акциям компании 5% в портфеле, но из-за снижения цены их доля упала до 4% или даже 3%. Это сигнал пересмотреть позицию:
если потенциал сохраняется, можно восстановить вес до целевого уровня за счёт докупки или ребалансировки портфеля;
если перспектив нет, снижайте долю или полностью выходите.
Можно заранее задать правило: если актив два–три раза падает ниже определённого веса (например, 4%), это повод задуматься о выходе. Но решение всегда должно опираться на анализ, а не эмоции.
О стоп-лоссах и тейк-профитах
Стоп-лосс полезен, но в первую очередь — для спекулянтов. Он может спасти от серьёзных потерь, однако при формировании портфеля стоит помнить, что динамика рынка непредсказуема, и даже сильные фундаментальные компании могут колебаться в цене.
С жёстким тейк-профитом та же история: при достижении целевого значения рынок может резко измениться. Вместо фиксированной точки выхода можно сокращать риск, уменьшая долю актива и увеличивая кэш.
Вывод: и в плюсе, и в минусе ключ в том, чтобы каждое действие соответствовало вашей стратегии, а не было спонтанной реакцией на колебания рынка. Главное — не путать инструменты трейдинга и инвестиций.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!