«Контроль эмоций определяет от 50% до 99% успеха на бирже»: как контролировать азарт и не проиграть? Интервью с психологом
Количество открытых частными лицами счетов на Мосбирже выросло до 40,4 млн. Фондовый, долговой и прочие рынки трансформировались из площадки профессиональных трейдеров в рынок частных инвесторов. Вторые совершают 70% сделок на бирже. При этом многие сравнивают трейдинг с казино. Общего действительно много: цель — заработок; на кону собственные средства; успех не гарантирован и во многом зависит от независимых от инвестора причин; торговля пробуждает эмоции и может вызвать зависимость. Как овладеть чувствами, чтобы не стать рабом трейдинга и не потерять сбережения на бирже? В этом поможет разобраться Илья Кислер, врач-нарколог, психотерапевт и психолог.
Зачем инвестору психология?
— Профессионалы рынка часто говорят, что успех в трейдинге — это минимум на 50% зависит от психологии: умение хладнокровно переждать как кризисы, так и эйфорию от роста. Вы согласны с такой оценкой?
— Я с этим согласен. Психология играет огромную роль. Есть люди, которые всё знают о правилах, всё знают о риск-менеджменте, всё знают о стоп-лоссах, но в моменте их подводит психология. Они действуют контрпродуктивно против своих же правил.
Но вот коэффициент… 50 на 50… Я бы с этим не согласился. Успех может на 99% зависеть от психологии. У тебя может быть 100% знаний о рынке, но если у тебя 0% контроля над эмоциями — ты потеряешь всё.
— Исходя из вашего опыта: зачем новички приходят на биржу? Что с ними происходит после знакомства с рынком?
— У людей разные цели. Но важнее то, как они трансформируются. Люди могут и не знать, что у них есть проблемы с лудоманией до того, пока не соприкоснутся с этим.
Приведу конкретный пример из практики: мужчина хотел сохранить деньги от инфляции. Он переживал за будущее, так как у него был маленький ребёнок. На тот момент доходность депозитов была низкой, он решил вложить капитал в фондовый рынок. Его цель, напомню — сохранить деньги. Но во время торговли он видит общение в соцсетях для инвесторов, начинает видеть громкие заголовки «портфель +100% за год! Присоединяйтесь!». И в этот момент думает не о сохранении, а о том, как приумножить капитал. У него появляется азарт, жадность. Он начинает совершать сделки все чаще и чаще. И в этот момент разница между здоровым инвестированием и болезнью становится очень тонкой. Инвестор неожиданно для себя может оказаться больным.
— Вы отметили, что информационный шум в соцсетях являются раздражителем для инвесторов. Как от него защититься?
— Самым уязвимым вообще не стоит лезть в инвестиции. Если они уже завели счёт — у них будут раздражители: пуш-уведомления, соцсеть для инвесторов. Если человек уже там — ему срочно нужно уходить с биржи. Терапевтическая тактика на этом и строится — мы убираем триггер.
Инвестировать всё ещё можно. Ну, к примеру, вы совершаете какую-то очень пассивную инвестицию, и отдаёте телефон близким. Вы даже не смотрите на счёт. Вообще никак. Никаких активных действий не требуется. Если оставить возможность доступа к счёте – то у человека будет желание зайти, проверить, совершить новую сделку. Их уровень азарта довольно выше, чем у подавляющего большинства людей.
Илья Кислер (Фото из личного архива)
Защитные практики
— А как себя убедить, что всё, активная торговля мне не нужна?
— Это краеугольный камень всей терапии зависимостей. Здесь работает сужающаяся воронка из нескольких стадий. Она сужается от первого этапа к последнему:
Отрицание проблемы.
Предразмышление, но ещё не действие. «Может быть в моей торговле что-то всё-таки не так? Торговля меня слишком сильно эмоционально захватывает», — размышляет на этой стадии потенциальный пациент. «Жена говорит, что я слишком часто проверяю счёт, у меня настроение меняется. Что-то с тобой не так».
Подготовка к действию. Они записываются на консультацию. Назначаем время, а они пропадают. Ещё не дошло до человека, что проблема реально существует.
Действие. Пациент заходит в терапию. Это единицы от тех, кто находится на первом шаге.
В последнее время много пациентов-трейдеров, больных лудоманией. Это только верхушка айсберга, потому что мне известно о людях на третьей стадии. А сколько их на первой? Я пользователь популярной соцсети для инвесторов. Я вижу, как там общаются люди. Просто трэш… «Ну что мне сегодня взять: Сбер или Газпром, что думаете?». Когда читаешь эти сообщения понимаешь, что люди пришли на биржу как в казино. И их очень много.
Я скажу спорную и дискуссионную тему, некоторые коллеги меня не поддержат, я точно знаю, но я скажу:
Успех лечения во-многом зависит от уровня сообразительности пациента и его умения работать с разными источниками информации.
Если он интересуется, читает наше интервью, то у него больше шансов выйти на принятие проблемы и её решения в последующем. А если у человека немного суженное мышление, то он, возможно, никогда не придёт к такому осознанию. Вообще никогда.
— Вы рассказали о воронке исцеления трейдеров-лудоманов. Если говорить о верхнем уровне, о людях, которые отрицают проблемы, как думаете, сколько их?
— Мне на этот вопрос отвечать страшно даже самому себе. К тому же я боюсь сам попасть в профессиональное когнитивное искажение. Я же вижу только больных. Могу ошибаться.
Официальные цифры говорят о наплыве частных инвесторов на биржу. Все эти люди контролируют свои эмоции? Они прошли обучение по риск-менеджменту? Вряд ли. Я предполагаю, что
если такое большое число зашло на биржу, то процентов 70 скатятся в ту или иную форму лудомании.
Примечание InvestFuture: по итогам января 2026 года 40,4 млн физлиц имеют счета на Мосбирже. За два года их число выросло на 10,2 млн.
— Есть исследования, которые говорят, что чем меньше трейдер совершает сделок, тем выше его доходность. Как сохранить фокус именно на долгосрочных инвестициях, и не распыляться на постоянные сделки?
— Абсолютная правда. За каждое действие снимают комиссии. Плюс, каждая дополнительная сделка увеличивает шанс попасть в плохой актив.
Долгосрочные инвестиции выдержать психологически трудно. Это скучно. Нужно что-то поливать, ждать что-то. А трейдинг больше похож на сериал, где каждые 5 минут что-то происходит. И сам рынок подталкивает к этому.
Как это защититься? Во-первых, пройти курсы психологической устойчивости. Я считаю, что регуляторам следует законодательно внедрить тестирование по психологической устойчивости. Даже для торговли самыми простыми активами. Да, это не гарантия. Можно ответить машинально. Но это хоть что-то. Это будет заставлять людей задумываться и вспоминать вопросы тестирования, это может подтолкнуть к осознанию проблемы в будущем. Нынешние опросники для торговли высокорисковыми активами мало психологии. Но это не выгодно площадкам. Больные люди приносят им прибыль.
— Частные инвесторы зачастую используют плечи — заёмные средства. Это рискует обнулить их счёт. Можно ли отловить себя при совершении авантюрных сделок?
— Перед сделкой нужно задать самому себе ряд вопросов:
Выспался ли я? Это очень важно. Есть ряд исследований, которые доказывают, что нарушение сна подталкивает к азартным сделкам.
Есть ли ощущение срочности, похожее на зуд? То есть, когда не осознанно покупаете актив, а делаете это на эмоциях.
За счёт этой сделки вы стараетесь компенсировать недавний убыток?
Есть ли злость на рынок ии на себя? «Я неумеха! Как я плохо сделал! Не надо было совершать эту сделку…» или «ой, опять на рынке манипулируют, не надо было лезть туда…».
Если есть хотя бы два из этих четырёх пунктов — плечи вам противопоказаны.
— Вы обозначили проблему российских инвесторов в целом — слабая психологическая устойчивость. Выделите пожалуйста самые вредные установки, которые мешают инвесторам зарабатывать больше?
— Выделю самые дорогие установки.
Чем больше я делаю — тем больше контролирую. Это особенность человеческой психики. Кажется, что если перекладываться из одного актива в другой — ты контролируешь ситуацию. На самом деле всё наоборот: чем больше сделок вы делаете без железной системы, тем больше платите за это.
«У меня чуйка рынка! У меня догадливость выше среднего!». Опасный путь в гиперактивную торговлю.
Я не могу признать убыток. Иными словами — долгое удерживание убыточных позиций. Сюда же можно добавить слишком раннюю продажу, чтобы не чувствовать какое-то внутреннее давление.
— Что происходит в мозге в момент, когда инвестор видит убыточные позиции? Можно ли как-то справиться с болью?
— Речь не о таблетках (хотя в некоторых случаях нужны и таблетки), а речь о качественной психологии, психотерапии. Люди ищут простые ответы на сложные вопросы. Так не работает. Нету волшебных советов. Человек может меня услышать, но навряд ли сможет реализовать советы без качественной психотерапии. Стандартный протокол работы с психологом при проблеме когнитивных искажений — 12 сеансов раз в неделю. Это тот срок, который подразумевает, что пациент уже пришёл подготовленным, и врач с больным не тратят время перехода от стадии предподготовки в активную. По факту пациентов толкают обратиться за помощью близкие. Пациент в таких случаях находится на стадии подготовки. В таком случае количество занятий увеличивается вдвое.
— На бирже бывают периоды, когда активы дешевеют длительное время. Как в период долгого пессимизма сохранить личный оптимизм и убедить себя самого инвестировать?
— Если мы говорим об уязвимых людях, то они никак себя не убедят инвестировать в кризис. Это грустный вывод, но это так. У них будет риск совершать необдуманные действия, или настроение у них будет плохое.
Если человек не прошёл курс «бойца трейдинга», то ему надо выходить с рынка и смотреть на рынок когда всё уляжется.
Любые резкие движения рынка (как взлёт, так и падение) — потенциально триггерные. В такие моменты и завязываются болезненное состояние привязанности к торговле.
«Прошаренным» людям я советую изучить историю и понять, что кризисы случаются.
Илья Кислер (Фото из личного архива)
Портрет успешного трейдера
— Есть ли какие-то паттерны, общие психологические черты успешных трейдеров?
— Самый успешный трейдер тот, кто не сам торгует, а грамотно настроил ИИ. Нейросети лишены эмоций и всегда действуют по установленному алгоритму. Если торгует не человек — риски минимизируются. «Умные деньги» используют в торговле роботов.
Если говорить о людях — то первым качеством успешного трейдера будет умение работать с эмоциями. Эмоциональная стабильность. Второе качество — желание узнавать новое и обучаемость. Инвестор должен связывать в голове много разных факторов и делать правильные гипотезы. Третье качество — усидчивость, умение сконцентрировать свои мысли на одной проблеме.
— Есть ли какие-то практики, чтобы избавиться от информационного шума и прочих раздражителей, которые мешают инвесторам зарабатывать?
— Хороший инструмент — это медитация. Помогают вообще любые техники осознанности. Они снижают кортизол — гормон напряжения. Он увеличивается вместе с риском неопределённости. Когда этот гормон остаётся повышенным долгое время — начинает влиять на стратегию решений инвесторов, делая их более рискованными. Исследование Cortisol shifts financial risk preferences показывает влияние кортизола на принятие инвестиционных решений. Чем его меньше — тем инвестор более успешен
Влияние оказывает и тестостерон. Его повышенный уровень разгоняет число неуспешных сделок. Это тоже вывод исследователей на основе реальных кейсов. Аналитики привели красивую метафору: «тестостерон — ручка громкости у чувства уверенности».
Но не надо думать, что эти практики станут «волшебной палочкой» к заработку. Но эти занятия могут стать хорошим первым шагом к исцелению для тех, кто пока не хочет обращаться к психологу.
— Давайте подведем итог. Если сформулировать предельно кратко: три главных совета психолога начинающему инвестору?
— Чтобы быть инвестором, недостаточно зарегистрироваться на бирже, нужно пройти обучение. Даже если всё кажется простым. Не врите сами себе, называя себя «инвестором». Торговля на бирже — это целая система рисков, которые влияют даже на очень грамотных и умных людей. Но если вы с ними знакомы — шанс быть втянутым в какую-то плохую историю — меньше.
Также важно научиться контролировать эмоции. Третье — саморефлексирейте. Нужно самому себе честно признаваться что с вами происходит. Например, ведёте дневник эмоций. Если видите, что у вас плохое настроение — воздерживайтесь от сделок.
Помните, что даже всё вышесказанное не является гарантией успеха. Заводите на биржу тот объём денег, которые готовы потерять.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!