Когда рынок бурлит, а новости меняются быстрее курсов валют, инвесторам нужна точка опоры. Мы отобрали компании из ключевых секторов, которые умеют держать удар — даже в условиях высокой ставки, турбулентности и неопределённости.
У каждого сектора — свои реалии. Мы выбрали из них по одной компании, которую можно держать в фокусе.
Сектор всё ещё на дне цикла. На котировки давит не ставка, а логистика и слабый спрос. Дивидендов нет, Capex растёт.
Но НЛМК — один из самых устойчивых:
EBITDA-маржа >26%;
свободный денежный поток всё ещё в плюсе;
NET DEBT отрицательный (–70 млрд ₽).
Всё это даёт запас прочности, когда остальным тяжело. Сейчас — не момент брать металлургов, но если ждать разворота в цикле, НЛМК выглядит надёжно.
Если хочется защитного актива — это он. Войны, инфляция, доллар прыгает — золото растёт.
У Полюса:
самая низкая себестоимость (AISC) среди глобальных игроков;
сильная рентабельность и FCF;
проект Сухой Лог на горизонте (долгосрочный драйвер);
дивиденды вернули.
Полюс — стабильный бенефициар растущих цен на золото. Если вы не верите в мир и стабильность — он в портфеле не помешает.
Это классика. OIBDA стабильна, выручка растёт, экосистема развивается.
Но есть важное «но»:
долг уже 670 млрд ₽;
дивиденды платят фактически в долг;
почти вся операционная прибыль уходит на обслуживание процентов.
Пока МТС держится на плаву за счёт IPO дочерних компаний и AdTech. Но если ставки резко не упадут, этот банкет долго не продлится. Тем не менее, в своём секторе — всё ещё лучший.
Самолёт (#SMLT) сегодня лидер по метражу, но по устойчивости ПИК смотрится увереннее.
чистый долг почти нулевой (эскроу рулит);
акции торгуются с дисконтом к балансовой стоимости (P/B ~0.75);
выручка стабильна, даже при падении физобъёмов.
Да, драйверов роста не так много. Да, дивидендов сейчас нет. Но как ставка на стабильность в рискованной отрасли — отличный вариант.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!