Монитор рынка облигаций 8 мая 2020 г.
Май 8, 2020
Новости и события
Банк России в базовом прогнозе исходит из сохранения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США неизменной вблизи нуля до IV квартала 2021 года, а также снижения в июне 2020 года депозитной ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) и сохранения ее на достигнутом уровне далее на прогнозном горизонте (2020-2022 годы), говорится в докладе о денежно-кредитной политике ЦБ РФ.
Росагролизинг предложит в мае бонды на 5 млрд руб.
Аэрофлот предложит 13 мая бонды от 10 млрд руб.
ВТБ собирает заявки на облигации на 2 млрд руб.
Свердловская область готовит размещение облигаций на 22 млрд руб.
Veon запускает программу облигаций на Люксембургской бирже в эквиваленте $6,5 млрд
Комкор утвердил проспект облигаций объемом 6,5 млрд руб.
Русал Братск утвердил программу облигаций на 100 млрд руб.
Концерн Россиум утвердил программу облигаций на 50 млрд руб.
Рынок ОФЗ
Доходности ОФЗ в основном продолжили снижение. Наибольшее снижение продемонстрировали доходности ОФЗ с дюрацией от 2х до 5-ти лет. При этом кривая доходности сохранила свой восходящий вид.
Доходности ОФЗ с дюрацией до года снизились в среднем на 3 б.п, а в "длинной" части кривой доходности изменились совсем незначительно.
Доходность ОФЗ с дюрацией 10 лет сложилась на уровне 6,17% годовых, как и неделей ранее.
Кривая доходности ОФЗ (% годовых)
Динамика индикативной доходности ОФЗ (% годовых)
Корпоративные рублевые облигации
Доходности корпоративных рублевых облигаций не продемонстрировали единой динамики по сравнению с прошлой неделей. Наибольшее изменение показали доходности бондов с дюрацией менее года и около 10 лет.
Высокую доходность, как и на прошлой неделе, демонстрируют два выпуска бондов девелоперской компании ГК "Самолет". Высокая доходность объясняется рисками резкого снижения продаж в секторе жилой недвижимости на фоне последствий распространения COVID-19. Также повышенную доходность демонстрируют облигации Вита Лайн и Софт Лайн Тренд.
Среди компаний с хорошим кредитным качеством отметим бонды такой компании, как ГК "Сегежа".
Корпоративные еврооблигации (USD)
Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погаш. | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's |
АЛРОСА | XS0555493203 | 03.11.2020 | 0.5 | 7.750 | 2.09 | 1.37 | 102.8 | BBB- | BBB- | Baa2 |
АЛРОСА | XS1843441731 | 09.04.2024 | 3.4 | 4.650 | 3.39 | 3.26 | 104.5 | BBB- | BBB- | |
Борец | XS1596115409 | 07.04.2022 | 1.8 | 6.500 | 9.78 | 8.84 | 95.1 | BB- | B+ | Ba3 |
Вымпелком | XS0587031096 | 02.02.2021 | 0.7 | 7.748 | 2.57 | 1.73 | 104.0 | BB+ | BBB- | Ba2u |
ЕвроХим | XS1632225154 | 05.07.2021 | 1.1 | 3.950 | 3.35 | 2.97 | 100.9 | BB- *+ | BB | |
Evraz Group | XS1319822752 | 28.01.2021 | 0.7 | 8.250 | 2.90 | 2.26 | 104.0 | BB+ | BB+ | |
Evraz Group | XS1405775377 | 31.01.2022 | 1.6 | 6.750 | 3.23 | 2.95 | 106.1 | BB+ | BB+ | |
Evraz Group | XS1533915721 | 20.03.2023 | 2.7 | 5.375 | 3.28 | 3.08 | 106.0 | BB+ | BB+ | Ba2 |
Evraz Group | XS1843443273 | 02.04.2024 | 3.6 | 5.250 | 3.50 | 3.37 | 106.6 | BB+ | BB+ | Ba2 |
Газпром нефть | XS0830192711 | 19.09.2022 | 2.3 | 4.375 | 2.98 | 2.86 | 103.3 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром нефть | XS0997544860 | 27.11.2023 | 3.2 | 6.000 | 3.18 | 3.09 | 109.6 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0708813810 | 23.01.2021 | 0.7 | 5.999 | 2.47 | 2.03 | 102.6 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0290580595 | 07.03.2022 | 1.7 | 6.510 | 2.98 | 2.80 | 106.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0805570354 | 19.07.2022 | 2.1 | 4.950 | 2.96 | 2.80 | 104.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS1585190389 | 23.03.2027 | 5.9 | 4.950 | 3.67 | 3.62 | 107.8 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0885736925 | 06.02.2028 | 6.5 | 4.950 | 3.74 | 3.67 | 108.2 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0191754729 | 28.04.2034 | 9.4 | 8.625 | 4.11 | 4.05 | 148.1 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0316524130 | 16.08.2037 | 11.1 | 7.288 | 4.18 | 4.16 | 138.1 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS0906949523 | 21.03.2025 | 4.5 | 4.364 | 2.30 | 2.19 | 109.6 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS1038646078 | 26.02.2021 | 0.8 | 3.600 | 1.30 | 0.77 | 102.0 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS1521039054 | 17.11.2023 | 3.3 | 3.125 | 2.16 | 1.97 | 103.5 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS1721463500 | 22.11.2024 | 4.3 | 2.250 | 2.07 | 1.96 | 101.0 | BBB | Baa2 | |
Газпром | XS1795409082 | 21.03.2026 | 5.5 | 2.500 | 2.46 | 2.38 | 100.5 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS1911645049 | 24.01.2024 | 3.5 | 2.949 | 2.06 | 1.98 | 103.3 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS1951084471 | 11.02.2026 | 5.0 | 5.150 | 3.59 | 3.54 | 108.1 | BBB- | BBB | Baa2 |
Газпром | XS2124187571 | 25.02.2030 | 8.4 | 3.250 | 3.91 | 3.84 | 95.0 | BBB- | BBB | Baa2 |
ГТЛК | XS1713473608 | 17.04.2025 | 4.3 | 5.950 | 5.73 | 5.55 | 101.3 | BB+ | Ba2 | |
ГТЛК | XS2010044381 | 18.02.2026 | 5.0 | 4.949 | 5.79 | 5.63 | 96.3 | BB+ | Ba2 | |
ГТЛК | XS1449458915 | 19.07.2021 | 1.1 | 5.950 | 5.13 | 4.82 | 101.0 | BB+ | Ba2 | |
ГТЛК | XS1577961516 | 31.05.2024 | 3.6 | 5.125 | 5.01 | 4.79 | 100.8 | BB+ | Ba2 | |
DeloPorts | RU000A0ZZ2A5 | 01.04.2025 | 4.2 | 6.750 | 6.14 | 5.89 | 103.5 | |||
Domodedovo | XS1772800204 | 15.02.2023 | 2.6 | 5.075 | 8.16 | 7.64 | 93.1 | BB | Ba1 *- | |
Global Ports | XS1319813769 | 25.01.2022 | 1.6 | 6.872 | 4.83 | 4.48 | 103.6 | BB+ | Ba2 | |
Global Ports | XS1405775450 | 22.09.2023 | 3.1 | 6.500 | 4.57 | 4.35 | 106.3 | BB+ | Ba2 | |
КОКС | XS1600695974 | 04.05.2022 | 1.9 | 7.500 | 10.09 | 9.15 | 96.2 | NR | B | B2 |
ЛУКОЙЛ | XS0554659671 | 09.11.2020 | 0.5 | 6.125 | 2.33 | 1.88 | 102.0 | BBB | BBB+ | Baa2 |
ЛУКОЙЛ | XS0919504562 | 24.04.2023 | 2.8 | 4.563 | 3.04 | 2.83 | 104.6 | BBB | BBB+ | Baa2 |
ЛУКОЙЛ | XS1514045886 | 02.11.2026 | 5.7 | 4.750 | 3.43 | 3.37 | 107.7 | BBB | BBB+ | |
ЛУКОЙЛ | XS0304274599 | 07.06.2022 | 1.9 | 6.656 | 2.93 | 2.64 | 107.7 | BBB | BBB+ | Baa2 |
Металлоинвест | XS1603335610 | 02.05.2024 | 3.7 | 4.850 | 3.43 | 3.30 | 105.4 | BB+ | BB+ | Ba1 |
МТС | XS0513723873 | 22.06.2020 | 0.1 | 8.625 | 2.18 | -0.97 | 100.9 | BB+ | BB+ | Ba1u |
МТС | XS0921331509 | 30.05.2023 | 2.8 | 5.000 | 3.29 | 3.08 | 105.2 | BB+ | BB+ | Ba1u |
НОВАТЭК | XS0588433267 | 03.02.2021 | 0.7 | 6.604 | 2.37 | 1.81 | 103.2 | BBB | BBB | Baa2 |
НОВАТЭК | XS0864383723 | 13.12.2022 | 2.4 | 4.422 | 2.81 | 2.71 | 104.1 | BBB | BBB | Baa2 |
НЛМК | XS1405775617 | 15.06.2023 | 2.9 | 4.500 | 2.89 | 2.77 | 104.9 | BBB- | BBB | Baa2 |
НЛМК | XS1577953174 | 21.09.2024 | 4.0 | 4.000 | 3.00 | 2.95 | 104.1 | BBB- | BBB | |
Норникель | XS0982861287 | 28.10.2020 | 0.5 | 5.550 | 2.22 | 1.69 | 101.6 | BBB- | BBB- *- | Baa2 |
Норникель | XS1298447019 | 14.10.2022 | 2.3 | 6.625 | 2.86 | 2.69 | 108.9 | BBB- | BBB- *- | Baa2 |
Норникель | XS1589324075 | 11.04.2023 | 2.8 | 4.100 | 2.78 | 2.75 | 103.7 | BBB- | BBB- *- | |
Норникель | XS1622146758 | 08.04.2022 | 1.9 | 3.849 | 2.85 | 2.66 | 102.0 | BBB- | BBB- *- | |
Норникель | XS2069992258 | 28.10.2024 | 4.2 | 3.375 | 3.00 | 2.88 | 101.9 | BBB- | BBB- | Baa2 |
Petropavlovsk | XS1711554102 | 14.11.2022 | 2.0 | 8.125 | 6.15 | 5.89 | 104.4 | B- | B- | |
Полюс | XS1533922933 | 07.02.2023 | 2.6 | 5.250 | 3.04 | 2.90 | 106.0 | BB | BB | Ba1 |
Полюс | XS1405766384 | 28.03.2022 | 1.8 | 4.699 | 2.76 | 2.55 | 103.7 | BB | BB | Ba1 |
Полюс | XS1713474325 | 29.01.2024 | 3.4 | 4.700 | 3.08 | 2.97 | 105.9 | BB | BB | Ba1 |
РЖД | XS0764220017 | 05.04.2022 | 1.8 | 5.700 | 2.74 | 2.58 | 105.6 | BBB- | BBB | Baa2 |
РЖД | XS1574068844 | 01.03.2024 | 3.5 | 4.375 | 2.89 | 2.78 | 105.5 | BBB | Baa2 | |
РЖД | XS0919581982 | 20.05.2021 | 1.0 | 3.374 | 1.10 | 0.67 | 102.5 | BBB- | BBB | Baa2 |
РЖД | XS1041815116 | 06.03.2023 | 2.7 | 4.600 | 1.60 | 1.41 | 108.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
РЖД | XS1501561739 | 06.10.2020 | 0.4 | 3.450 | 3.42 | 1.14 | 100.4 | BBB- | BBB | |
РЖД | XS1843437036 | 23.05.2027 | 6.3 | 2.200 | 1.99 | 1.93 | 101.4 | BBB | Baa2 | |
Роснефть | XS0861981180 | 06.03.2022 | 1.8 | 4.199 | 3.12 | 2.89 | 102.1 | BBB- | Baa3 | |
Русал | XS1533921299 | 02.02.2022 | 1.7 | 5.125 | 5.09 | 4.38 | 100.6 | B+ | B1 | |
Русал | XS1577964965 | 03.05.2023 | 2.8 | 5.300 | 5.23 | 4.97 | 100.6 | B+ | B1 | |
Русал | XS1759468967 | 01.02.2023 | 2.5 | 4.850 | 5.21 | 4.85 | 99.6 | B+ | B1 | |
Северсталь | XS1567051443 | 27.08.2021 | 1.3 | 3.850 | 3.04 | 2.66 | 101.3 | BBB- | BBB | |
Северсталь | XS0841671000 | 17.10.2022 | 2.3 | 5.900 | 2.93 | 2.83 | 107.1 | BBB- | BBB | Baa2 |
Северсталь | XS2046736919 | 16.09.2024 | 4.1 | 3.150 | 3.14 | 3.09 | 100.1 | BBB | Baa2 | |
Сибур | XS1693971043 | 05.10.2023 | 3.2 | 4.125 | 2.97 | 2.81 | 104.0 | BBB- | Baa3 | |
Сибур | XS2010044621 | 23.09.2024 | 4.1 | 3.450 | 3.11 | 2.98 | 101.6 | BBB- | Baa3 | |
Совкомфлот | XS1433454243 | 16.06.2023 | 2.8 | 5.375 | 4.25 | 4.07 | 103.5 | BB | BB+ | Ba2 |
ФосАгро | XS1599428726 | 03.11.2021 | 1.4 | 3.950 | 2.95 | 2.70 | 101.6 | BBB- | BBB- | Baa3 |
ФосАгро | XS1752568144 | 24.04.2023 | 2.8 | 3.949 | 3.07 | 2.90 | 102.7 | BBB- | BBB- | Baa3 |
ФосАгро | XS2099039542 | 23.01.2025 | 4.4 | 3.050 | 3.19 | 3.10 | 99.6 | BBB- | BBB- | Baa3 |
Уралкалий | XS2010040397 | 22.10.2024 | 4.1 | 4.000 | 3.65 | 3.43 | 101.9 | BB- | Ba2 | |
ЧТПЗ | US16325LAA52 | 19.09.2024 | 4.0 | 4.500 | 5.44 | 5.25 | 96.7 | BB- | Ba3 |
Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погаш. | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's |
Альфа-Банк | XS0620695204 | 28.04.2021 | 0.9 | 7.750 | 2.87 | 2.20 | 105.0 | BB+ | BB+ | Ba1 |
ВТБ | XS0548633659 | 13.10.2020 | 0.4 | 6.551 | 2.22 | 1.40 | 102.0 | BBB- | Baa3 | |
ВТБ | XS0223715920 | 30.06.2035 | 9.9 | 6.250 | 6.25 | 5.26 | 105.0 | BBB- | Baa3 | |
ВЭБ | XS0559915961 | 22.11.2025 | 4.6 | 6.800 | 3.46 | 3.40 | 116.9 | BBB- | BBB | |
ВЭБ | XS0993162683 | 21.11.2023 | 3.2 | 5.942 | 3.19 | 3.07 | 109.3 | BBB- | BBB | |
ВЭБ | XS0524610812 | 09.07.2020 | 0.2 | 6.902 | 2.96 | 0.68 | 100.8 | BBB- | BBB | |
ВЭБ | XS0893212398 | 21.02.2023 | 2.7 | 4.032 | 2.33 | 2.21 | 104.7 | BBB- | BBB | |
ВЭБ | XS0800817073 | 05.07.2022 | 2.0 | 6.025 | 3.06 | 2.98 | 106.2 | BBB- | BBB | |
ИК "O1 Properties" | XS1495585355 | 27.09.2021 | 1.3 | 8.250 | 164.49 | 156.51 | 22.0 | D | C | |
Моск.Кред.Банк | XS1510534677 | 07.11.2021 | 1.4 | 5.875 | 4.70 | 4.35 | 102.0 | BB- | BB | |
Моск.Кред.Банк | XS1759801720 | 14.02.2023 | 2.6 | 5.550 | 5.32 | 5.09 | 100.9 | BB- | BB | Ba3 |
Сбербанк | XS0638572973 | 16.06.2021 | 1.1 | 5.717 | 2.58 | 2.24 | 103.6 | BBB | Baa3 | |
Сбербанк | XS0743596040 | 07.02.2022 | 1.7 | 6.125 | 2.86 | 2.50 | 105.8 | BBB | Baa3 |
Субординированные еврооблигации (USD)
Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погаш. | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's |
Ак Барс Банк | XS0805131439 | 13.07.2022 | 2.0 | 8.000 | 7.95 | 7.46 | 100.6 | |||
Альфа-Банк | XS1513741311 | Perp | 1.6 | 8.000 | 8.97 | 8.70 | 98.7 | B | B2u | |
ВТБ | XS0842078536 | 17.10.2022 | 2.3 | 6.950 | 4.74 | 4.62 | 105.2 | B- | Ba2 | |
ВТБ | XS0810596832 | Perp | 2.3 | 9.500 | 6.82 | 6.50 | 106.6 | NR | ||
Газпромбанк | XS0954024617 | 17.07.2020 | 0.2 | 6.500 | 5.77 | 3.34 | 100.4 | NR | ||
Моск.Кред.Банк | XS1601094755 | Perp | 2.2 | 8.875 | 18.51 | 17.45 | 82.0 | B- | Caa2u | |
Моск.Кред.Банк | XS1589106910 | 05.10.2027 | 2.2 | 7.500 | 12.92 | 12.74 | 89.2 | B+ | ||
Россельхозбанк | XS0979891925 | 16.10.2023 | 3.0 | 8.500 | 5.89 | 5.61 | 108.5 | NR | ||
Сбербанк | XS0935311240 | 23.05.2023 | 2.8 | 5.250 | 3.52 | 3.41 | 105.1 | BBB- | ||
Сбербанк | XS0848530977 | 29.10.2022 | 2.3 | 5.125 | 3.56 | 3.32 | 103.9 | BBB- | Ba1 | |
Тинькофф Банк | XS1631338495 | Perp | 2.1 | 9.250 | 17.63 | 16.31 | 85.4 | B- |
Еврооблигации РФ (USD)
Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погашения | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's |
Минфин РФ | XS0767472458 | 04.04.2022 | 1.8 | 4.500 | 1.64 | 1.55 | 105.4 | BBB- | BBB | Baa3 |
Минфин РФ | XS0971721450 | 16.09.2023 | 3.1 | 4.875 | 1.99 | 1.96 | 109.3 | BBB- | BBB | Baa3 |
Минфин РФ | RU000A0JWHA4 | 27.05.2026 | 5.3 | 4.750 | 2.73 | 2.69 | 111.3 | BBB | ||
Минфин РФ | RU000A0JXTS9 | 23.06.2027 | 6.2 | 4.250 | 2.87 | 2.82 | 109.1 | BBB | ||
Минфин РФ | XS0088543193 | 24.06.2028 | 5.8 | 12.750 | 3.09 | 3.04 | 169.1 | BBB- | BBB | Baa3 |
Минфин РФ | RU000A0ZYYN4 | 21.03.2029 | 7.5 | 4.375 | 2.95 | 2.92 | 111.1 | BBB | ||
Минфин РФ | RU000A1006S9 | 28.03.2035 | 10.9 | 5.100 | 3.59 | 3.57 | 117.4 | BBB | ||
Минфин РФ | XS0767473852 | 04.04.2042 | 13.9 | 5.625 | 3.68 | 3.68 | 129.1 | BBB- | BBB | Baa3 |
Минфин РФ | XS0767473852 | 04.04.2042 | 13.9 | 5.625 | 3.68 | 3.68 | 129.1 | BBB- | BBB | Baa3 |
Минфин РФ | XS0971721963 | 16.09.2043 | 14.3 | 5.875 | 3.74 | 3.72 | 133.2 | BBB- | BBB | Baa3 |
Минфин РФ | RU000A0JXU14 | 23.06.2047 | 15.8 | 5.250 | 3.81 | 3.80 | 124.3 | BBB |
Кривые доходностей (USD)
Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)
Спред доходности RF к UST (б.п.)
Кривая доходности UST (% годовых)
Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)
Доходность облигаций EMHY (USD)
Доходность облигаций EMHY (USD)