banner
banner

Облигации, обеспеченные потребкредитами Сбера? Разбираемся, что это такое

08:47 20.06.2025

Облигации, обеспеченные потребкредитами — новая возможность для инвесторов, предложенная Сбером. Но стоит ли рисковать? Мы разбираемся, как устроен этот финансовый инструмент, какие плюсы и минусы он несет, и стоит ли доверять обещанным высоким доходностям. Читайте, что важно знать.

Облигации, обеспеченные потребкредитами Сбера? Разбираемся, что это такое

Мы как-то ранее рассказывали, что такое секьюритизация, и предсказывали, что это станет трендом для банков. Если кратко, секьюритизация — это когда выпускаются облигации, обеспеченные кредитами или иным процентным доходом.

Тренд развивается: Сбер «упаковал» 20 млрд кредитов своих заемщиков в 2 транша облигаций.

Параметры выпуска старшего транша:

  • объем: до 16 млрд рублей;

  • ожидаемый Сбером кредитный рейтинг: ruAAA.sf (от «Эксперт РА»);

  • обеспеченность: не менее 125% (отношение размера портфеля кредитов к общей номинальной стоимости облигаций);

  • планируемая ставка: 20,30% годовых;

  • купон ежемесячный;

  • номинал: 1000 рублей;

  • амортизация: есть;

  • прогнозируемый срок до полного погашения — 2,5–2,7 года;

  • сбор заявок: до 27 июня.

Купить такие облигации можно онлайн, например, в приложении «СберИнвестиции». Бумаги доступны квалифицированным и неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.

В отличие от первого выпуска СФО СБ Секьюритизация (RU000A1097T6), Сбер увеличил объем и доходность облигаций. Предполагаемая доходность может составить до 22,25% годовых за кредиты рейтинга AAA. В таких выпусках участвуют не только частные инвесторы, но и корпоративные.

Что важно знать

Сбер — один из немногих, кто предоставляет инвесторам доступ к ежемесячно обновляемой прогнозной модели денежных потоков, что важно при участии в подобных сделках.

Тренд продолжится. Ведь Сбер планирует сделать секьюритизацию потребкредитов регулярной практикой.

Банк готов помогать другим банкам-оригинаторам в выводе на фондовый рынок облигаций, выпущенных в результате секьюритизации их активов. В Сбере полагают, что и профессиональные участники рынка, и инвесторы оценят перспективность этого инструмента, и секьюритизация станет дополнительным источником привлечения финансирования для банков.

Какие плюсы выпуска?

  • ожидается высокий рейтинг: ruAAA.sf (от «Эксперт РА»);

  • планируют дать высокий для надежного рейтинга купон.

Какие минусы?

  • инструмент для многих новый и еще не знакомый;

  • для многих может показаться сложным.

Новый инструмент — это конечно хорошо, ведь они позволят банкам привлекать финансирование и наращивать портфели. Но очень важно, чтобы помимо корпоративных инвесторов и розничные понимали выгоды таких сделок, и они были полностью прозрачны.

Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

София  Миннебаева
София Миннебаева

Автор сайта и журналист телеграм-каналов IF Stocks и IF Bonds

Копировать ссылку