Облигации, обеспеченные потребкредитами — новая возможность для инвесторов, предложенная Сбером. Но стоит ли рисковать? Мы разбираемся, как устроен этот финансовый инструмент, какие плюсы и минусы он несет, и стоит ли доверять обещанным высоким доходностям. Читайте, что важно знать.
Мы как-то ранее рассказывали, что такое секьюритизация, и предсказывали, что это станет трендом для банков. Если кратко, секьюритизация — это когда выпускаются облигации, обеспеченные кредитами или иным процентным доходом.
Тренд развивается: Сбер «упаковал» 20 млрд кредитов своих заемщиков в 2 транша облигаций.
объем: до 16 млрд рублей;
ожидаемый Сбером кредитный рейтинг: ruAAA.sf (от «Эксперт РА»);
обеспеченность: не менее 125% (отношение размера портфеля кредитов к общей номинальной стоимости облигаций);
планируемая ставка: 20,30% годовых;
купон ежемесячный;
номинал: 1000 рублей;
амортизация: есть;
прогнозируемый срок до полного погашения — 2,5–2,7 года;
сбор заявок: до 27 июня.
Купить такие облигации можно онлайн, например, в приложении «СберИнвестиции». Бумаги доступны квалифицированным и неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.
В отличие от первого выпуска СФО СБ Секьюритизация (RU000A1097T6), Сбер увеличил объем и доходность облигаций. Предполагаемая доходность может составить до 22,25% годовых за кредиты рейтинга AAA. В таких выпусках участвуют не только частные инвесторы, но и корпоративные.
Сбер — один из немногих, кто предоставляет инвесторам доступ к ежемесячно обновляемой прогнозной модели денежных потоков, что важно при участии в подобных сделках.
Тренд продолжится. Ведь Сбер планирует сделать секьюритизацию потребкредитов регулярной практикой.
Банк готов помогать другим банкам-оригинаторам в выводе на фондовый рынок облигаций, выпущенных в результате секьюритизации их активов. В Сбере полагают, что и профессиональные участники рынка, и инвесторы оценят перспективность этого инструмента, и секьюритизация станет дополнительным источником привлечения финансирования для банков.
ожидается высокий рейтинг: ruAAA.sf (от «Эксперт РА»);
планируют дать высокий для надежного рейтинга купон.
инструмент для многих новый и еще не знакомый;
для многих может показаться сложным.
Новый инструмент — это конечно хорошо, ведь они позволят банкам привлекать финансирование и наращивать портфели. Но очень важно, чтобы помимо корпоративных инвесторов и розничные понимали выгоды таких сделок, и они были полностью прозрачны.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!