Российские эмитенты утроили объем валютных облигаций в 2025 году
Рост объема валютных облигаций в 2025 году
С начала 2025 года российские эмитенты осуществили 81 сделку по размещению валютных облигаций, общая сумма которых составила 21,80 миллиарда долларов. Это более чем в три раза превышает объем прошлогодних размещений, равный 6,90 миллиарда долларов. Об этом сообщила Мария Хабарова, руководитель управления инвестиционно-банковской деятельности "ВТБ Капитал Трейдинг".
Прорыв в выпуске валютных облигаций
«У нас в текущем году в плане валютных облигаций прорыв - с начала года была реализована 81 сделка в юанях, долларах и евро на общую сумму, эквивалентную 21,80 миллиарда долларов. Для сравнения: в прошлом году было 16 таких сделок в юанях и долларах на общую сумму 6,90 миллиарда долларов», - отметила Хабарова. Основными валютами заимствований являются доллар и юань. Эмитентами квазивалютных облигаций становятся преимущественно экспортеры, для которых привлечение в валюте – это оптимальный вариант хеджирования их операционной деятельности.
Преимущества локального рынка квазивалютных облигаций
Хабарова подчеркнула, что интерес к этому инструменту, скорее всего, сохранится, поскольку объемы сделок на локальном рынке квазивалютных облигаций сопоставимы или даже превосходят объемы привлечения посредством еврооблигаций. «При этом здесь нет дополнительной подготовительной работы, многочасовых конференц-звонков, консультаций с юристами, аудиторами, подготовки большого количества документации и всего прочего, что сопровождает выпуски еврооблигаций», - пояснила она.
Размещения небольших выпусков и будущие перспективы
Кроме того, на рынке существует возможность размещать небольшие выпуски от 50 до 200 миллионов долларов, которые на рынке еврооблигаций не столь востребованы из-за низкой ликвидности и высоких накладных расходов. «При этом на рынке есть ряд эмитентов, - мы такие размещения делали в этом году, - для которых по профилю их деятельности небольшие валютные выпуски оптимальны», - добавила Хабарова.
В 2026 году планируется рефинансирование значительного количества выпусков, что может способствовать дальнейшему росту объема валютных выпусков. «В следующем году у нас обязательно будут валютные выпуски, и скорее всего, их объем будет расти, поскольку достаточно приличное количество выпусков планируется к рефинансированию в 2026 году. Мы говорим как об обычных локальных квазивалютных облигациях, так и о замещающих облигациях, поэтому потенциал роста имеется», - заключила Хабарова.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
