Село Зеленое выпускает облигации на 5 млрд руб. с плавающим купоном
Село Зеленое выпустило третий выпуск облигаций серии 001Р-03 с плавающим купоном. Объем выпуска составляет 5 млрд руб., срок — 5 лет. Купонная ставка привязана к ключевой ставке с надбавкой до 3%.
Новый выпуск от Село Зеленое: флоатер на 5 лет Село Зеленое размещает уже свой третий выпуск облигаций. На этот раз выпуск серии 001Р-03 с плавающим купоном.
Параметры выпуска
объем: 5 млрд руб.;
купон: КС + не более 3%;
срок: 5 лет (1800 дней);
амортизация: в даты выплат 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 купонов по 7,7% от номинала и 60 купона – по 7,6% от номинала;
оферта: нет;
рейтинг эмитента: А.ru от НРА и НКР;
доступно: только квалам;
сбор заявок: до 15:00 18 марта.
О компании
Напомним, что Село Зеленое — это российское предприятие, которое вместе с дочерними компаниями формирует крупную агропромышленную группу КОМОС. Входит в топ-10 агропромышленных холдингов России и занимается в основном производством мясной и молочной продукции. Компания публикует финансовую отчетность раз в год и за 2025 г. результатов пока нет. Отчет за 2024 год мы рассматривали в нашем телеграм-канале.
Долговая нагрузка
Кредитный рейтинг эмитенту присвоен на уровне А со стабильным прогнозом. Долговая нагрузка у компании высоковата (ЧД/EBITDA = 3,3х), но структура обязательств в порядке. В пассивах компании в основном долгосрочные обязательства, а также займы под плавающую ставку. Со снижением ключевой ставки ЦБ, долговая нагрузка будет снижаться. На рынке пока торгуется только два выпуска облигаций Село Зеленое. Ближайшее погашение на сумму 3 млрд предстоит только в апреле 2027 года, поэтому пока что долги компании не вызывают опасений.
Мнение IF Bonds
Если выпуск разместят с купоном по верхней границе, то он будет выглядеть достаточно интересно. Но шансы тут небольшие, т.к. сейчас облигации компании торгуются с доходностью ~17% к погашению, поэтому спред к ключевой ставке скорее всего будет ниже. В остальном это достаточно надежный флоатер на случай, если ставку будут снижать медленнее, чем ожидалось. Но помним, что агросектор может быть очень волатильным, поэтому за отчетностью компании все же придется поглядывать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!