ЦБ предложил упростить выпуск облигаций и поднять банковский порог до 5 млрд
Упрощение выпуска облигаций
Банк России сформировал основные направления, которые должны упростить выход компаний на рынок ценных бумаг и снизить регуляторную нагрузку на эмитентов.
Регулятор рассматривает упрощение выпуска облигаций прежде всего для эмитентов, чьи ценные бумаги торгуются на бирже и которые раскрывают информацию по закону. В Банке России отметили, что регистрация таких облигаций создает барьер для эффективного привлечения финансирования.
Для этих эмитентов планируется отменить составление и регистрацию проспекта облигаций и перейти к раскрытию ключевой информации об условиях размещения. Для компаний, которые впервые размещают облигации по открытой подписке и не имеют акций в биржевом обращении, предлагается сохранить действующий порядок и основной объем требований к раскрытию информации при выпуске облигаций.
Порог для банковских облигаций
Банк России также предлагает повысить порог для размещения облигаций кредитными организациями без проспекта.
"Предлагается повысить пороговое значение суммы привлекаемых эмитентом, являющимся кредитной организацией, денежных средств путем размещения облигаций одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного календарного года с 4 миллиардов до 5 миллиардов рублей. Повышение указанного критерия, который не изменялся около 10 лет, должно привести регулирование в соответствие с новым уровнем объемов выпусков облигаций на рынке", - считают в ЦБ.
Регистрация выпусков
Оптимизация корпоративных процедур при выпуске облигаций должна сократить сроки выпуска долговых бумаг и упростить новые размещения. Регистрацию отдельных выпусков структурных облигаций планируется передать регистрирующим организациям: биржам при размещении на организованном рынке, а при внебиржевом размещении — депозитариям и регистраторам, которые учитывают права на такие облигации. Параметры выпусков определят в стандартах эмиссии.
Также предлагается не регистрировать выпуски облигаций для квалифицированных инвесторов, если номинальная стоимость одной облигации составляет не менее 3 млн рублей. Исключение составят облигации без срока погашения, структурные облигации, субординированные облигационные займы, облигации с ипотечным покрытием, дисконтные облигации и облигации с индексируемой номинальной стоимостью.
Изменения для акций
"Предусматривается отказ от регистрации выпусков акций непубличных акционерных обществ с числом акционеров менее 50, если по итогам размещения ценных бумаг в обществе будет также менее 50 акционеров. Инициатива призвана сократить сроки реализации сделок, связанных с созданием, реорганизацией или размещением дополнительных выпусков акций непубличных компаний, снизить избыточную нагрузку на эмитентов", - говорится в документе.
Кроме того, планируется сократить срок реализации преимущественного права акционеров на покупку дополнительных акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, с 45 дней до 15 рабочих дней. Это возможно при надлежащем уведомлении лиц о возникновении такого права и раскрытии информации в установленном порядке.
"В отношении акций предусматривается отказ от необходимости решения о выпуске, поскольку права акционеров должны быть закреплены в уставе акционерного общества. Условия размещения конкретного выпуска акций должны быть определены в решении о размещении акций, а также в документе, содержащем условия размещения акций, или проспекте акций, если эмиссия акций сопровождается регистрацией их проспекта. Предлагается определить в регулировании, что в случаях, когда эмитент должен составлять проспект облигаций, составление решения о выпуске облигаций не требуется. При таких условиях права владельцев облигаций соответствующего выпуска будут содержаться в проспекте облигаций", - сообщил ЦБ.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!