Страховой полис, при покупке которого организация, финансирующая пенсионный план, вносит разовую сумму в страховую компанию. В ответ страховая компания обязуется пожизненно выплачивать сотруднику организации (держателю страхового полиса) определенные суммы после его выхода на пенсию.
Инвестиции с отсроченным налогообложением, аналогичные индивидуальному пенсионному счету (individual retirement account, IRA), без многих ограничений, связанных с индивидуальными пенсионными счетами (IRA). Инвестор единовременно вносит сумму в страховую компанию или взаимный фонд, продающий пенсионный план. Эта разовая сумма может быть инвестирована либо в свободные от налогообложения ценные бумаги, такие, как депозитные сертификаты (CD), или в портфель вложений с плавающим доходом, который может распределяться между акциями, облигациями и депозитными счетами денежного рынка. Прибыль облагается налогом при изъятии средств. В отличие от индивидуального пенсионного счета (IR4) в SPDA не существует ограничений на инвестируемые суммы. Подобно IRA налог при снятии средств до достижения возраста в 59,5 лет составляет 10%.
