Дефицит оперативной памяти: ИИ-серверы «высасывают» рынок, цены уже растут на 80–90%
На рынке оперативной памяти сформировался острый дефицит. Его причина — взрывной рост спроса со стороны ИИ-дата-центров. Производители переключили мощности на выпуск высокоскоростной памяти для серверов, а обычной DRAM для смартфонов, ПК и автопрома стало не хватать. По оценкам отраслевых аналитиков, контрактные цены в начале 2026 года уже выросли на 80–90% к/к, а в отдельных сегментах — более чем вдвое. Если тенденция сохранится, рост себестоимости электроники может составить 5–20%, а дополнительные расходы крупнейших ИТ-компаний — десятки миллиардов долларов.
Что происходит на рынке: ИИ-серверы «высасывают» память
Дефицит вызван структурным сдвигом спроса. За три года после запуска массовых ИИ-моделей крупнейшие компании — Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta* — начали масштабное строительство дата-центров. Их совокупные инвестиции в инфраструктуру оцениваются примерно в $650 млрд в 2026 году, против ~360 млрд годом ранее.
Каждый современный ИИ-сервер требует кратно больше памяти, чем классические системы. Новые ускорители поставляются с сотнями гигабайт оперативной памяти, а серверные стойки — с десятками терабайт, пишет Bloomberg. Это означает, что рост вычислительной мощности автоматически конвертируется в рост потребления памяти.
По данным TrendForce, спрос на специализированную память для ИИ вырастет примерно на 70% в 2026 году, а её доля в общем производстве DRAM продолжит расти. Проблема в том, что эта память физически производится из тех же пластин, что и обычная. Перенастройка мощностей под серверный сегмент сокращает выпуск памяти для массовой электроники.
Результат уже виден в ценах. По оценкам Counterpoint и TrendForce:
контрактные цены на DRAM в начале 2026 года выросли на 80–90% квартал к кварталу;
в сегменте ПК рост в ряде случаев превышает 100%;
NAND-память подорожала на 50–60%.
Sony могут отложить выход новой Playstation на 2028-2029 год.
Это происходит ещё до полного ввода запланированных ИИ-мощностей. То есть пик потребления впереди.
Кто производит DRAM и почему нарастить мощности нельзя быстро
Мировой рынок оперативной памяти крайне концентрирован. Более 90% выпуска контролируют три компании:
Samsung Electronics
SK Hynix
Micron
Это и есть главное «бутылочное горлышко». Нарастить производство вслед за спросом невозможно мгновенно. Строительство нового завода занимает несколько лет и требует десятков миллиардов долларов инвестиций. Micron уже объявляла о многолетней программе расширения мощностей на сотни миллиардов долларов, но значимый эффект ожидается ближе к 2028 году и позже.
Кроме самих чипов, узким местом остаётся упаковка и сборка многослойной памяти для серверов. Это сложный технологический процесс с ограниченным числом линий и оборудования. Поэтому даже при желании быстро увеличить объёмы компании сталкиваются с физическими ограничениями.
Заявления отдельных руководителей вроде Илона Маска о создании «собственных фабрик» выглядят скорее как реакция на кризис. Реализация таких проектов — это годы строительства и десятки миллиардов долларов.
Прогнозы: как рост цен на память ударит по смартфонам, ПК и консолям
Рост цен на память бьёт по двум направлениям одновременно. С одной стороны — по производителям массовой электроники, где память занимает заметную долю себестоимости, а маржа ограничена. С другой — по ИИ-инфраструктуре, где память становится частью физического ограничения.
Влияние на электронику: десятки процентов роста цен
Как растёт себестоимость товара при росте стоимости оперативной памяти.
Доля памяти в себестоимости устройств высока:
смартфоны — 10–20% (в бюджетном сегменте до 25–30%);
ноутбуки — 20–25%;
игровые консоли — свыше 35%.
Если память занимает 20% себестоимости, а её цена выросла на 80%, то общая себестоимость устройства вырастает примерно на 16%.
Для сегментов с маржой 5–10% это критично. Без повышения розничных цен производители будут работать в убыток. Именно поэтому аналитики уже фиксируют:
снижение пр огнозов поставок смартфонов;
давление на рынок ПК;
обсуждение переноса релизов игровых консолей.
В бюджетном сегменте возможны два сценария: рост цен или снижение характеристик.
Влияние на ИИ-инфраструктуру: $70–110 млрд дополнительных расходов
В дата-центрах память занимает существенную долю расходов. Если разложить структуру инвестиций, то:
оборудование составляет около 70–80% общего бюджета;
сервера — около 60% от этой части;
память — примерно 30–40% в стоимости серверов.
В результате память может формировать 14–19% всего бюджета дата-центра.
Это означает, что:
рост цены памяти на 1% увеличивает общий бюджет примерно на 0,14–0,19%;
при совокупных инвестициях около $650 млрд это почти $1 млрд дополнительных расходов;
при росте цен на 50% дополнительные расходы могут достигать $45–60 млрд;
при росте на 80–90% — до $70–110 млрд.
Часть этих затрат компании могут компенсировать долгосрочными контрактами или оптимизацией конфигураций. Но полностью избежать эффекта невозможно.
В краткосрочной перспективе это приведёт к:
удорожанию облачных ИИ-сервисов;
перераспределению бюджетов в пользу инфраструктуры;
усилению конкуренции за компоненты.
В среднесрочной — возможна смена стратегии: больший акцент на повышение эффективности моделей и снижение потребления памяти. Сценарии долгосрочного развития ИИ-пузыря мы описывали в нашем прошлом материале.
Итог: дефицит памяти как новый триггер для ИИ-пузыря и удар по карману потребителя
Дефицит оперативной памяти — это следствие масштабной перестройки рынка под ИИ-инфраструктуру. Рост инвестиций в дата-центры совпал с высокой концентрацией производства и технологическими ограничениями расширения мощностей.
В ближайшие кварталы рынок останется напряжённым. Это означает рост цен на электронику, давление на маржу производителей и дополнительные десятки миллиардов долларов расходов для крупнейших ИТ-компаний.*внесена в РФ в список экстремистский организаций
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!