Мясной гигант выходит на биржу: стоит ли инвестировать в свиней с доходностью выше ключевой ставки
Один из крупнейших производителей свинины в России впервые привлекает деньги на открытом рынке. Выпуск облигаций «АгроЭко» с плавающим купоном может стать первым шагом к IPO и дать инвесторам уникальную возможность заработать на агрохолдинге с рентабельностью 34%.
Крупный агрохолдинг «АгроЭко», долгое время финансировавшийся через банки, совершает прорыв на публичный рынок. Компания запускает дебютный выпуск облигаций, что рассматривается как стратегический шаг на пути к будущему IPO. Для инвесторов это первый шанс стать частью истории роста одного из лидеров российского свиноводства.
Ключевые параметры дебютного выпуска облигаций
Эмитент предлагает трехлетние облигации объемом 3 млрд рублей с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России с премией до 3 процентных пунктов. Выплаты производятся ежеквартально. Важная особенность выпуска — амортизация 25% от номинала в последний год обращения, что снижает риски инвесторов. Размещение запланировано на 24 сентября, однако инвестиционный инструмент доступен только квалифицированным инвесторам.
Сильные финансовые показатели и впечатляющая рентабельность
Агрохолдинг демонстрирует устойчивый рост: выручка за 2024 год составила 47,5 млрд рублей (+20% к предыдущему периоду), а за первое полугодие 2025 года — уже 26 млрд рублей (+22%). Главное преимущество компании — исключительно высокая рентабельность EBITDA на уровне 34%, что превышает средние показатели по агросектору. Такой результат достигнут благодаря вертикальной интеграции и увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
Несколько интересных фактов:
компания занимает 6-е место в РФ по производству свинины (367 тыс. тонн в 2024 г.).
7-е место по комбикормам.
земельный банк — 124,5 тыс. га
есть собственные генетические центры, мясопереработка, комбикорма
более 9 тыс. сотрудников
активный экспорт: Беларусь, Кавказ, Индия, Африка, в 2025 начаты поставки во Вьетнам и Сербию
Компания активно растёт: с 2011 года инвестировано 82 млрд ₽, строятся новые комплексы.
Рейтинги и инвестиционные риски: что учесть перед покупкой
Рейтинговые агентства АКРА и «Эксперт РА» присвоили эмитенту высокие кредитные рейтинги A(RU) и ruA соответственно с позитивным outlook. Среди ключевых рисков аналитики выделяют:
Растущую долговую нагрузку (Net Debt/EBITDA увеличился до 2,05x)
Высокие капитальные расходы, оказывающие давление на денежный поток
Отраслевые риски, включая угрозу африканской чумы свиней
Концентрацию бизнеса на одном виде продукции
Стратегические перспективы: от облигаций к IPO
Для «АгроЭко» выпуск облигаций — не просто способ привлечения финансирования, а важный этап формирования публичной истории. Компания активно расширяет производственные мощности, развивает экспортные направления и готовится к возможному IPO в среднесрочной перспективе. Инвестиция в облигации предоставляет возможность войти в капитал растущего агрохолдинга на ранней стадии его публичной истории.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!